Cổ phiếu Strategy giảm 4% do rủi ro bị loại khỏi MSCI World Index

Cổ phiếu Strategy giảm 4% trong giao dịch sau giờ làm việc vào thứ Năm sau khi các nhà giao dịch suy đoán về khả năng bị loại khỏi MSCI World Index.

Vào thứ Năm, MSCI cho biết sẽ thực hiện các quy tắc mới loại trừ “các công ty không hoạt động” khỏi các chỉ số Global Investable Market. MSCI World Index, vốn thu hút dòng vốn đầu tư thụ động lớn, nằm trong số các chỉ số bị ảnh hưởng.

Strategy là công ty lớn nhất có khả năng bị ảnh hưởng bởi các quy tắc mới. Cổ phiếu phổ thông MSTR của công ty đã giảm 4% trong vòng 20 phút sau khi chuông đóng cửa thứ Năm sau khi quy tắc thay đổi được biết đến.

Thay đổi quy tắc trùng với đợt xem xét chỉ số tháng 11 năm 2026 của MSCI, có hiệu lực sau khi đóng cửa vào ngày 30 tháng 11. Strategy chưa được xác nhận bị loại bỏ nhưng được liệt kê rõ ràng là có rủi ro.

Danh sách cuối cùng các chứng khoán bị ảnh hưởng sẽ được công bố vào ngày 11 tháng 11.

Đây là lần thứ hai trong năm 2026 các cổ đông của Strategy đối mặt với nỗi lo về việc bị loại khỏi MSCI World Index. Vào ngày 6 tháng 1, MSCI đã hoãn cơ hội đầu tiên để loại công ty khỏi chỉ số.

Strategy được nêu tên là có khả năng bị loại trong đợt xem xét tháng 11 của MSCI

Phương pháp luận mới của MSCI có hai giai đoạn. Đầu tiên, nếu tài sản “hoạt động” của công ty ít hơn một nửa tài sản “tổng cộng”, công ty sẽ bước vào giai đoạn sàng lọc dựa trên năm tỷ lệ.

Vì tài sản của Strategy phần lớn là không hoạt động (nắm giữ bitcoin thụ động), nên công ty sẽ phải chịu sự sàng lọc này.

Sau đó, nếu một công ty bị đánh dấu trên ít nhất bốn trong năm tỷ lệ, công ty sẽ không đủ điều kiện.

Để bị loại bỏ, một công ty phải không vượt qua các sàng lọc trong mỗi hai kỳ nộp báo cáo thường niên gần nhất, có thể trước khi các quy tắc được thông qua.

Danh sách tác động được công bố cùng với các quy tắc được thông qua chỉ ra Strategy. Vốn hóa thị trường điều chỉnh theo tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng của công ty, khoảng 40 tỷ USD tính đến ngày 9 tháng 10, lớn hơn nhiều so với bất kỳ cổ phiếu nào khác trong danh sách có khả năng bị loại bỏ.

TIN NÓNG: MSCI xác nhận các quy tắc mới để loại trừ các công ty không hoạt động khỏi các chỉ số của mình.

Strategy của Michael Saylor và Metaplanet có khả năng bị loại bỏ.

Danh sách cuối cùng ngày 11 tháng 11.$MSTR pic.twitter.com/duwzGJoDHY

— Bitcoin Archive (@BitcoinArchive) October 15, 2026

Các giám đốc điều hành của Strategy vận động để duy trì trong các chỉ số MSCI

Nhà sáng lập Strategy Michael Saylor và CEO Phong Le đã tích cực phản đối việc loại bỏ. Công ty đã thiết lập một trang phụ trên trang web của mình để vận động cho việc tiếp tục duy trì trong chỉ số MSCI.

Trong một lá thư ngày 31 tháng 8, Saylor và Le mô tả đề xuất là “phân biệt đối xử, tùy tiện và sai lầm”. Họ cảnh báo rằng các quy tắc “sẽ làm tổn hại sâu sắc đến danh tiếng của MSCI với tư cách là một nhà cung cấp chỉ số đáng tin cậy và trung lập”.

Lá thư thúc đẩy MSCI “duy trì những gì đã tự khẳng định trong nhiều thập kỷ: một tấm gương phản chiếu thị trường, không phải là người phân xử thị trường”.

Saylor duy trì lập trường đó trên truyền hình hai ngày trước quyết định. Vào ngày 13 tháng 10, ông nói với Bloomberg Crypto rằng lập trường của MSCI là “đáng thất vọng”.

Vào tháng 11 năm 2025, trong một mối đe dọa loại bỏ trước đó, JPMorgan ước tính rằng việc bị loại khỏi MSCI một mình có thể dẫn đến dòng vốn chảy ra 2,8 tỷ USD cho Strategy.

Phản hồi tư vấn tháng 8 của Strategy cho thấy các quỹ liên kết với MSCI sở hữu khoảng 3,1% cổ phiếu cơ bản của công ty, khoảng 13 triệu cổ phiếu.