Xem trước CPI Mỹ: đồng USD trái chiều, dầu leo lên $95.91

Các nhà giao dịch đang chờ đợi dữ liệu CPI tháng 9 để tìm chất xúc tác tiếp theo cho thị trường.

EURUSD, USDJPY và GBPUSD được xem xét từ góc độ kỹ thuật, xác định xu hướng, các mức rủi ro và mục tiêu trước báo cáo lạm phát lúc 8:30 AM ET. Biên độ tiền tệ bị nén tạo dư địa cho dữ liệu làm dịch chuyển giá.

Đồng USD trái chiều trước thềm công bố dữ liệu. Lợi suất trái phiếu kho bạc thấp hơn một chút, trong khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy Dow và S&P 500 tăng điểm nhưng Nasdaq 100 giảm điểm. Giá dầu thô leo lên gần $96, giữ chi phí năng lượng ở trọng tâm của cuộc thảo luận về lạm phát.

CPI Mỹ: Câu hỏi chính là liệu lạm phát lõi có được kiềm chế hay không.

Báo cáo CPI tháng 9 sẽ được công bố lúc 8:30 AM ET. Kỳ vọng của thị trường:

• CPI tổng thể theo tháng: +0.6% so với +0.4% tháng trước.

• CPI tổng thể theo năm: +3.6% so với +3.4% tháng trước.

• CPI lõi theo tháng: +0.2% so với +0.3% tháng trước.

• CPI lõi theo năm: +2.5% so với +2.4% tháng trước.

Giá năng lượng cao hơn được dự kiến sẽ đẩy chỉ số CPI tổng thể lên. Câu hỏi quan trọng hơn là liệu các chi phí này có lan sang các hàng hóa và dịch vụ khác hay không. Điều này đưa trọng tâm vào chỉ số lõi, vốn loại trừ thực phẩm và năng lượng.

Tháng trước, giá xăng tăng 3.9%, chiếm hơn một phần ba mức tăng CPI tổng thể theo tháng. Giá lõi cũng tăng 0.3%, với mức tăng ở giá vé máy bay, chỗ ở và xe đã qua sử dụng.

Mức CPI lõi theo tháng là 0.2% sẽ cho thấy sự hạ nhiệt so với tháng 8, ngay cả khi tỷ lệ theo năm tăng lên 2.5%. Các chỉ số này có thể đi theo các hướng khác nhau vì phép tính theo năm cũng phụ thuộc vào con số lạm phát của một năm trước được đưa ra khỏi phép tính.

Chỉ số lõi là trọng tâm chính của lần công bố:

• CPI lõi ở mức 0.3% hoặc cao hơn: Có thể đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng USD tăng khi các nhà giao dịch đánh giá lại rủi ro Fed thắt chặt thêm.

• CPI lõi ở mức 0.2%: Có thể cho Fed thêm dư địa chờ đợi, đặc biệt nếu mức tăng CPI tổng thể mạnh hơn tập trung vào năng lượng.

• CPI lõi ở mức 0.1% hoặc thấp hơn: Sẽ cho thấy hướng đi đúng và có thể gây áp lực lên lợi suất và đồng USD trong khi giúp chứng khoán dịu bớt.

Báo cáo PPI vào thứ Năm lúc 8:30 AM ET sẽ cung cấp thêm một mảnh ghép cho bức tranh lạm phát. Kết hợp lại, dữ liệu CPI và PPI sẽ giúp các nhà kinh tế tinh chỉnh ước tính của họ về lạm phát PCE và PCE lõi.

Đồng USD trái chiều trên diện rộng.

Mức giảm lớn nhất của đồng USD là so với đô la Úc. Mức tăng lớn nhất là so với đồng yên Nhật, dù biến động ngoài AUD vẫn còn khiêm tốn.

• EUR: USD tăng khoảng 0.02%.

• JPY: USD tăng khoảng 0.09%.

• GBP: USD giảm khoảng 0.08%.

• CHF: USD tăng khoảng 0.07%.

• CAD: USD giảm khoảng 0.01%.

• AUD: USD giảm khoảng 0.39%.

• NZD: USD giảm khoảng 0.07%.

AUDUSD giao dịch gần 0.7007 sau khi chạm 0.7013. Đà tăng của đô la Úc nổi bật giữa một thị trường tiền tệ vốn bị kìm hãm.

Các biên độ tiền tệ vẫn còn dư địa để dịch chuyển.

ATR(22) là dải biến động thực trung bình trong 22 phiên giao dịch gần nhất, khoảng một tháng giao dịch. So sánh biên độ giữa mức cao và mức thấp hiện tại với chỉ số đó giúp bối cảnh hóa mức độ biến động của cặp tiền trước phiên giao dịch Bắc Mỹ.

Dùng các mức cao và thấp mới nhất trong 22 phiên giao dịch vừa qua, tỷ lệ phần trăm ATR thấp cho thấy tiềm năng biến động tiếp theo.

EURUSD và USDJPY đã hoàn thành khoảng 38% và 37% ATR của chúng. GBPUSD ở mức 44%. Cả ba cặp tiền chính đều có dư địa đáng kể để mở rộng nếu dữ liệu CPI gây bất ngờ.

AUDUSD đã đi được phần lớn nhất trong biên độ điển hình của nó ở mức 75%, phù hợp với biến động mạnh hơn của cặp tiền này trong sáng nay.

ATR chỉ là bối cảnh, không phải là trần hay lời hứa về biến động tiếp theo. Một bất ngờ dữ liệu mạnh có thể đẩy một cặp tiền vượt ra ngoài biên độ trung bình của nó. Nếu giá bám gần một mức cực hạn, điều đó có thể báo hiệu một thị trường có xu hướng.

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lúc 8:00 AM ET cho thấy sự phân hóa.

• Dow industrial average: +141 điểm.

• S&P 500: +15 điểm.

• Nasdaq 100: −59 điểm.

Sự phân hóa này khiến thị trường rộng hơn trông vững vàng hơn trong khi cổ phiếu công nghệ kém hơn trước thềm công bố CPI.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ thấp hơn một chút.

• Kỳ hạn 2 năm: 4.7784%, giảm 1.46 điểm cơ bản.

• Kỳ hạn 5 năm: 4.9905%, giảm 1.65 điểm cơ bản.

• Kỳ hạn 10 năm: 5.2022%, giảm 1.48 điểm cơ bản.

• Kỳ hạn 30 năm: 5.5513%, giảm 1.17 điểm cơ bản.

Báo cáo CPI sẽ kiểm chứng diễn biến đó. Chỉ số lõi nóng hơn có thể đảo ngược mức giảm, trong khi lạm phát cơ bản dịu hơn có thể cho người mua trái phiếu thêm một lý do để đẩy lợi suất xuống thấp hơn.

Dầu tăng. Vàng và bạc giảm.

Dầu thô giao dịch ở mức $95.91, tăng $1.77 hay 1.88%.

Các cuộc đàm phán chưa ngã ngũ về việc mở lại eo biển Hormuz và những nghi ngờ xung quanh lệnh ngừng bắn Nga-Ukraine nằm trong số các rủi ro nguồn cung làm nền cho giá dầu ở mức cao.

Đối với báo cáo CPI, sự khác biệt này rất quan trọng: giá năng lượng cao hơn có thể đẩy lạm phát tổng thể lên trực tiếp, trong khi chỉ số lõi cho thấy liệu áp lực giá rộng hơn có trở nên dai dẳng hơn hay không.

Các thị trường khác:

• Vàng: $4,138.74, giảm $22.40 hay 0.54%.

• Bạc: $58.43, giảm $0.75 hay 1.27%.

• Đồng: $6.7445, tăng 0.28%.

• Bitcoin: $83,360, tăng $267 hay 0.32%.

Trung Quốc: Lạm phát sản xuất vượt lạm phát tiêu dùng.

CPI tháng 9 của Trung Quốc tăng 0.9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 1.0% và tăng từ mức 0.8% trước đó. Giá sản xuất tăng 5.0%, vượt dự báo 4.5% và tăng từ mức 3.8%. Lạm phát tiêu dùng lõi giữ ở mức 1.0%.

Điều đó để lại một câu hỏi quen thuộc cho các nhà giao dịch: bao nhiêu phần trong mức tăng chi phí sản xuất có thể được chuyển sang người tiêu dùng?

Chứng khoán châu Âu chủ yếu tăng điểm, ngoại trừ Italy:

• DAX của Đức: +0.50%.

• CAC 40 của Pháp: +0.66%.

• FTSE 100 của Anh: +0.28%.

• IBEX 35 của Tây Ban Nha: +0.24%.

• FTSE MIB của Italy: −0.64%.

Đối với EURUSD, USDJPY và GBPUSD, sự phá vỡ và xác nhận tiếp theo là yếu tố then chốt.

• EURUSD: Hỗ trợ tại mức thấp nhất phiên là 1.1188; kháng cự tại 1.1211.

• USDJPY: Hỗ trợ tại 158.12; kháng cự tại 158.51.

• GBPUSD: Hỗ trợ tại 1.3245; kháng cự tại 1.3275.

Phản ứng theo hướng có lợi cho đồng USD sẽ đưa các mức thấp của EURUSD và GBPUSD, cùng mức cao của USDJPY, vào trọng tâm. Phản ứng theo hướng bất lợi cho đồng USD sẽ chuyển sự chú ý sang các mức cao của EURUSD và GBPUSD, cùng mức thấp của USDJPY.

Dữ liệu sẽ tạo ra lực đẩy. Hành động giá và các công cụ kỹ thuật áp dụng cho nó sẽ cho biết người mua hay người bán có thể giữ quyền kiểm soát.

Các vùng swing gần đó và đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ là yếu tố then chốt. Một cú phá vỡ được giữ vững có trọng lượng hơn cú bứt phá đầu tiên. Nếu giá phá vỡ một mức cực hạn rồi nhanh chóng quay lại bên trong biên độ, biến động đó đã thiếu sự xác nhận tiếp theo.