USD/JPY rút khỏi các mức pivot 156.66 và 158.04 sau cú hích từ BOJ

USD/JPY dao động hai chiều sau động thái bất ngờ của BOJ, với các mức chính tại 156.66 và 158.04 hiện đóng vai trò là ranh giới tức thời.

Đầu ngày hôm nay, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản, như thị trường thường dự báo, mặc dù cách thức thông báo kém rõ ràng hơn. (Để làm rõ, một điểm cơ bản tương đương 0,01 điểm phần trăm, vì vậy mức tăng này tương ứng với mức tăng 0,25%. Các ngân hàng trung ương ưa thích phép đo chi tiết hơn này vì các mức dịch chuyển đủ một điểm phần trăm là không phổ biến và sẽ bị coi là mạnh tay.)

Hai yếu tố đã làm phức tạp quyết định ngoài việc tăng lãi suất tiêu chuẩn:

1. Hai thành viên ủy ban đã bỏ phiếu phản đối. Khi hội đồng chính sách của ngân hàng trung ương bỏ phiếu, một phiếu phản đối cho thấy sự bất đồng về tốc độ hoặc hướng chính sách. Hai phiếu chống lại việc tăng lãi suất (hoặc quy mô và thời điểm của việc tăng) gửi đi tín hiệu rằng sự đồng thuận cho việc thắt chặt thêm là không nhất trí, điều này làm giảm phản ứng của đồng tiền so với một kết quả nhất trí.
2. Giọng điệu của Thống đốc Ueda thiếu tính diều hâu mà thị trường đã kỳ vọng. Trong các thị trường ngoại hối và lãi suất, lập trường diều hâu là lập trường ủng hộ chính sách thắt chặt hơn, như tăng lãi suất hoặc bình thường hóa nhanh hơn, trong khi lập trường bồ câu gợi ý nới lỏng. Các nhà giao dịch đã định giá không chỉ việc tăng lãi suất mà còn cả sự quả quyết nhất định trong các nhận xét của Thống đốc về các động thái bổ sung phía trước. Khi phát biểu của Ueda không đạt được sự quả quyết đó, nó đã làm suy yếu một phần đà tăng của đồng yên và áp lực giảm USD/JPY mà các nhà tham gia đã đặt cược vào.

Sự kết hợp giữa một đợt tăng lãi suất đã được định giá đầy đủ, các phiếu phản đối và giọng điệu mềm mỏng hơn là một công thức kinh điển cho việc đồng tiền đi ngược lại với những gì quyết định chính gợi ý. Điều đó thực sự đã xảy ra: USD/JPY tăng mạnh (yên suy yếu) thay vì giảm.

Diễn biến thị trường sau quyết định

Trong video Kickstart sáng nay, tôi đã nhấn mạnh 158.04 là mức kháng cự chính cần theo dõi cho bất kỳ đợt tăng mạnh nào sau BOJ. Mức cao đã chạm chính xác 158.05, một sự chạm gần như hoàn hảo vào mức đó, giờ đây củng cố thêm mức kháng cự quan trọng này.

Từ đó, giá ban đầu giảm nhẹ, kéo về quanh 157.75. Nhưng khoảnh khắc quan trọng đến khi BOJ thực hiện "kiểm tra lãi suất" — một bước mà ngân hàng trung ương hoặc bộ tài chính liên hệ với các tổ chức lớn để yêu cầu báo giá mua và bán hiện tại của đồng tiền. Điều này được coi là dấu hiệu cho thấy các nhà chức trách có thể đang chuẩn bị cho việc can thiệp, vì nó cho phép họ đánh giá điều kiện thị trường và ngụ ý, mà không cần hành động trực tiếp, rằng họ đang theo dõi sát sao các mức giá. Ngay cả khi không có sự can thiệp thực sự, việc chỉ gợi ý về một cuộc kiểm tra lãi suất thường làm dấy lên làn sóng giảm rủi ro mạnh mẽ và chốt lời, vì các nhà giao dịch tránh đứng về phía sai của ngân hàng trung ương nếu họ chọn hành động.

Cú kiểm tra lãi suất đó đã đẩy USD/JPY giảm mạnh, chạm mức thấp 156.67.

Tại sao mức thấp đó có ý nghĩa kỹ thuật

Mức thấp đó đáng chú ý vì nó dừng ngay trên mức thoái lui 50% tại 156.656, được suy ra từ mức cao ngày 2 tháng 9 đến mức thấp ngày 8 tháng 9 — cùng một khoảng giá đã hoạt động trong đợt biến động liên quan đến can thiệp trước đó. (Mức thoái lui, được tính bằng tỷ lệ Fibonacci, đo lường phần trăm của một biến động trước đó — ở đây là sự giảm từ ngày 2 tháng 9 đến ngày 8 tháng 9 — mà một sự bật tăng tiếp theo đã thoái lui. Mức 50% không phải là một con số Fibonacci thực sự nhưng được theo dõi chặt chẽ như một điểm nửa chặng về mặt tâm lý, thường đóng vai trò như một điểm xoay giữa các diễn giải tăng giá và giảm giá cho sự bật tăng.)

Giá hiện đang ở mức 156.76, ngay trên mức hỗ trợ 50% đó.

Các ranh giới mà nhà giao dịch đang theo dõi

Với kháng cự tại 158.04 và hỗ trợ tại 156.656, khoảng giá này tạo nên chiến trường trước mắt cho USD/JPY. Đây là cách nó diễn ra theo cả hai hướng:

Quan điểm giảm: Việc phá vỡ xuống dưới 156.656 có khả năng nhắm đến đường trung bình động 100 giờ đang tăng và mức thoái lui 38,2% đã bị phá vỡ trước đó, hội tụ quanh 155.78. (Đường trung bình động làm mượt các biến động giá bằng cách tính trung bình 100 lần đóng cửa mỗi giờ gần nhất, cho thấy hướng của xu hướng; đường MA 100 giờ tăng cho thấy xu hướng ngắn hạn vẫn kỹ thuật tăng bất chấp sự biến động. Mức thoái lui 38,2%, giống như mức 50% ở trên, là một điểm đánh dấu dựa trên Fibonacci; việc bị "phá vỡ" có nghĩa là giá đã đóng cửa dưới mức đó một lần, chuyển mức đó từ hỗ trợ thành kháng cự khi giá quay lại kiểm tra — một ví dụ kinh điển về sự đảo ngược vai trò trong phân tích kỹ thuật.)

Đường hướng lên: Giữ vững hỗ trợ có thể tạo ra sự bật tăng hướng tới mức thoái lui 61,8% tại 157.536, sau đó là kiểm tra lại vùng quanh 158.04. (Mức 61,8%, được gọi là "tỷ lệ vàng," là một trong những mức thoái lui Fibonacci quan trọng nhất, thường đánh dấu một ngưỡng kháng cự mạnh hoặc điểm cạn kiệt cho một đợt điều chỉnh.) Một sự phá vỡ xác nhận trên 158.04 sẽ mở ra cánh cửa cho các mức tăng tiếp theo, với đường trung bình động 200 ngày tại 158.402 là mục tiêu chính tiếp theo — một chỉ báo xu hướng dài hạn mà nếu được chinh phục, sẽ gợi ý rằng xu hướng chính đa tháng đang nghiêng về phía yếu đồng yên.

Tóm lại: 156.656 và 158.04 là các ngưỡng quan trọng. Một sự phá vỡ rõ ràng ở một trong hai mức, thay vì giao dịch dao động hiện tại giữa chúng, sẽ có khả năng xác định hướng đi tiếp theo của USD/JPY.