USDCAD phục hồi nhờ CPI yếu, nhưng người mua vẫn gặp khó khăn

Các nhà giao dịch tìm thấy lý do cho cả hai phe lạm phát trong báo cáo CPI tháng 9 của Canada.

Tỷ lệ chính hàng năm tăng lên 3.1% từ 3.0% một tháng trước đó, mặc dù con số này thấp hơn mức đồng thuận 3.2%. Đồng thời, chỉ số loại trừ xăng dầu giảm xuống còn 2.2% từ 2.4%.

Năng lượng vẫn là điểm đáng lo ngại. Giá xăng dầu tăng 27.8% so với cùng kỳ năm trước, trong khi dầu đốt lò và các nhiên liệu khác tăng 57.8%, và ảnh hưởng nặng nề nhất là đối với các hộ gia đình ở vùng Đại Tây Dương Canada. Lạm phát nhà ở cũng tăng, mặc dù tốc độ tăng tiền thuê nhà vẫn ổn định và chi phí lãi vay thế chấp tiếp tục giảm.

Hàng tạp hóa mang lại tin tức tốt hơn. Lạm phát trong hạng mục này chậm lại ở mức 1.7% trong năm, tốc độ chậm nhất kể từ tháng 5 năm 2024, trong khi giá rau tươi và đường cùng bánh kẹo giảm so với một năm trước. Sự giảm nhẹ này được hoan nghênh, nhưng mức đọc chậm hơn không thể xóa bỏ được mức tăng trước đó. Giá hàng tạp hóa hiện vẫn cao hơn 33.0% so với tháng 9 năm 2020.

Điều này để lại vị thế gì cho Bank of Canada?

Tỷ lệ tổng thể đã tăng, nhưng sự tăng tốc đến từ năng lượng. Vấn đề chính cho ngân hàng trung ương là liệu chi phí năng lượng tăng cao có lan sang các hạng mục khác hay không.

Mức lạm phát phi xăng dầu chậm hơn mang lại một mức độ an ủi. Tuy nhiên, mức tăng 0.4% theo mùa vụ đã điều chỉnh hàng tháng vẫn cần được xem xét kỹ lưỡng.

Đối với các nhà giao dịch tiền tệ, lạm phát mạnh hơn thông thường sẽ nâng lợi suất Canada và đồng đô la Canada, gây áp lực lên USDCAD. Sự bất ngờ theo chiều hướng xấu trong chỉ số chính và chỉ số phi xăng dầu yếu hơn đã làm suy yếu lập luận đó.

Các chỉ số kỹ thuật chỉ ra điều gì cho các nhà giao dịch bây giờ?

Người bán đang nắm quyền. Liệu người mua có thể giữ vững mức 1.4082 hay không?

Trước khi công bố, USDCAD đã giảm xuống mức thấp nhất trong phiên là 1.4071. Điều đó đã đưa cặp tỷ giá xuống dưới mức hồi phục 38.2% tại 1.40818 của đợt tăng từ mức thấp ngày 21 tháng 8 lên các đỉnh tháng 10 khoảng 1.42984.

Sau dữ liệu, cặp tỷ giá đã bật lên 1.41119 trước khi đà hồi phục yếu dần. Kể từ đó, nó đã trượt xuống dưới 1.4100 và đang được giao dịch quanh mức 1.4095.

Đối với phe mua, nhiệm vụ đầu tiên là giữ trên mức 1.40818. Điều đó cung cấp một nền để định vị và một cách để quản lý rủi ro. Tuy nhiên, riêng việc đó không trao quyền kiểm soát cho họ.

Việc giảm trở lại qua mức đó, với giá giữ dưới mức đó, sẽ xác nhận sự chi phối của người bán. Mốc giảm tiếp theo sẽ là mức thấp phiên 1.4071, sau đó là đường trung bình 100 ngày tại 1.40377. Lần cuối cùng cặp tỷ giá giao dịch dưới đường trung bình đó là ngày 16 tháng 9.

Hỗ trợ đã mất sẽ trở thành kháng cự.

Về phía tăng, người mua trước tiên phải vượt qua mức đỉnh điều chỉnh sau báo cáo, khoảng 1.4112.

Ngay phía trên là một vùng dao động quan trọng hơn, kéo dài từ 1.41297 đến 1.41532. Phạm vi đó đã đánh dấu các đảo chiều chính kể từ tháng 11 năm 2025, bao gồm khoảng thời gian từ 19 tháng 6 đến 14 tháng 7 năm nay.

Cặp tỷ giá đã vượt qua vùng đó vào ngày 28 tháng 9. Với USDCAD quay trở lại dưới vùng đó, hỗ trợ trước đây nay đóng vai trò là kháng cự.

Nếu người mua có thể đẩy lên trên vùng đó và duy trì ở đó, họ sẽ có thể có thêm ảnh hưởng đối với xu hướng.

Tuy nhiên, hiện tại người mua vẫn còn nhiều việc phía trước. Người bán tiếp tục nắm quyền kiểm soát, với 1.4082 đóng vai trò như thước đo ngắn hạn. Giữ vững trên mức đó mang lại cho phe mua cơ hội để thực hiện phục hồi; mất nó sẽ mở đường cho một đợt giảm khác.