Phố Wall lo lắng khi khoản lỗ cá cược AI cuối tuần lên tới 52 triệu USD

Vào thứ Sáu, Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của CNN đã giảm xuống còn 18, đưa nó vào vùng "Cực kỳ Sợ hãi". Điều này xảy ra sau khi Nasdaq mất 4,5% trong tuần. Chỉ số này xuất hiện chỉ một ngày trước kỷ niệm 39 năm của Black Monday, và các cuộc thảo luận về một vụ sụp đổ đang gia tăng trên mạng xã hội.

Khi Phố Wall đóng cửa vào thứ Bảy, các nhà giao dịch đã chứng kiến gần 52 triệu USD bị xóa sổ chỉ trong 10 phút trên các vụ cược đòn bẩy liên quan đến cổ phiếu AI và chip.

Điều gì đang thúc đẩy cổ phiếu AI kéo Phố Wall vào nỗi sợ hãi tột độ?

Chỉ số này sử dụng bảy tín hiệu thị trường để đánh giá tâm lý nhà đầu tư từ 0 đến 100, với mỗi tín hiệu được so sánh với lịch sử gần đây của chính nó. Cả bảy đều có trọng số bằng nhau. Các thành phần bao gồm:

• Động lượng thị trường: so sánh mức hiện tại của S&P 500 với mức trung bình trong 125 phiên giao dịch trước đó.
• Sức mạnh giá cổ phiếu: theo dõi số lượng cổ phiếu NYSE đạt mức cao nhất 52 tuần so với mức thấp nhất 52 tuần.
• Bề rộng giá cổ phiếu: sử dụng Chỉ số Tổng hợp Khối lượng McClellan để đo lường tỷ trọng khối lượng chảy vào cổ phiếu tăng so với cổ phiếu giảm.
• Quyền chọn bán và quyền chọn mua: đo lường tỷ lệ trung bình 5 ngày của quyền chọn bán (cược vào sự giảm giá) so với quyền chọn mua (cược vào sự tăng giá).
• Biến động thị trường: VIX, "chỉ số sợ hãi" của Phố Wall, được so sánh với mức trung bình 50 ngày của nó.
• Nhu cầu tài sản an toàn: so sánh hiệu suất cổ phiếu với trái phiếu Kho bạc trong 20 ngày giao dịch gần nhất.
• Nhu cầu trái phiếu rác: lợi suất bổ sung mà nhà đầu tư yêu cầu để nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp rủi ro hơn so với các lựa chọn thay thế có xếp hạng đầu tư.

Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã giảm 11,4% trong tuần, hiệu suất yếu nhất kể từ tháng 4 năm 2025, theo Investing.com. Tuy nhiên, Dow đã tăng được 0,7%.

CoreWeave, một công ty đám mây cho thuê năng lực tính toán AI, đã chứng kiến cổ phiếu giảm khoảng 25%. Trái phiếu của công ty cũng chạm mức thấp mới trong bối cảnh dư thừa nợ AI rộng hơn.

Dữ liệu lạm phát mới cũng làm sống lại kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất, làm tăng chi phí vay.

"Dữ liệu lạm phát nóng cho thấy lãi suất sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn," Michael O'Rourke của Jones Trading cho biết.

Lĩnh vực công nghệ thông tin chiếm khoảng 39% chỉ số S&P 500, theo dữ liệu của CME Group. Điều đó khiến các nhà đầu tư quỹ chỉ số có mức độ tiếp xúc đáng kể.

Liệu Black Monday có thể lặp lại nếu không có các biện pháp bảo vệ thị trường?

Vào ngày 19 tháng 10 năm 1987, Chỉ số Công nghiệp Dow Jones đã giảm 22,6% trong một phiên giao dịch duy nhất, theo Cục Dự trữ Liên bang. Vào thời điểm đó, không có bộ ngắt mạch nào được áp dụng.

Hiện tại, mức giảm 7% hoặc 13% của S&P 500 sẽ kích hoạt tạm dừng giao dịch 15 phút. Mức giảm 20% sẽ đóng cửa thị trường trong phần còn lại của ngày.

Các bộ ngắt mạch đó không áp dụng cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn — các hợp đồng trên sàn giao dịch tiền điện tử theo dõi giá cổ phiếu liên tục. Khi giá giảm, các sàn giao dịch thanh lý các vị thế đòn bẩy, và mỗi lần bán cưỡng bức có thể đẩy giá giảm sâu hơn.

Trong tổng số thiệt hại của thứ Bảy, khoảng 38 triệu USD đến từ các nhà giao dịch đã đặt cược vào sự tăng giá.

Cổ phiếu đang bị tấn công khi áp lực bán tiếp tục trên Liquid vào cuối tuần này, hiện đang lan rộng sang cơ sở hạ tầng bộ nhớ, lưu trữ và AI. $WDC và $STX đang dẫn đầu đà giảm, trong khi $MU và $SNDK hiện đã giảm hơn 3% so với mức đóng cửa thứ Sáu. Áp lực kéo dài qua…

— Liquid (@liquidtrading) October 17, 2026

Chúng ta đang thấy một vụ sụp đổ hay chỉ là một đợt điều chỉnh?

Trong bảy ngày, những người bán khống đã kiếm được khoảng 32 tỷ USD khi đặt cược vào cổ phiếu chip, dựa trên dữ liệu của S3 Partners được Bloomberg đưa tin.

"Đà tăng của cổ phiếu chip rất mạnh mẽ nên chắc chắn sẽ có một số sự hợp nhất hoặc điều chỉnh," Dec Mullarkey của SLC Management nói với Bloomberg.

Mark Newton của Fundstrat đã khuyên các nhà đầu tư nên mua vào đợt giảm giá công nghệ đồng thời đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ.

Khi thị trường mở cửa vào thứ Hai, sẽ rõ liệu việc bán ra cuối tuần có phải do áp lực thực sự hay chỉ là khối lượng giao dịch mỏng. Câu hỏi lớn hơn là liệu những lo ngại về nợ liên quan đến AI có mở rộng ra ngoài một số ít công ty có đòn bẩy cao hay không.