Waller của Fed nói ông sẽ ủng hộ giữ lãi suất ổn định nếu giảm lạm phát tiếp tục, gây ra đợt tăng cổ phiếu và hạ thấp khả năng tăng lãi suất ngắn hạn.
Tác động thị trường:
Những bình luận của Waller được đưa ra khi thị trường đã định giá 60-67% khả năng tăng lãi suất tháng 9 sau bài phát biểu diều hâu của Chủ tịch Kevin Warsh tại Jackson Hole vào ngày 28 tháng 8. Do đó, động thái này đại diện cho sự định giá lại từ đường cơ sở đó hơn là một tín hiệu ôn hòa độc lập. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm xuống mức thấp nhất phiên và hợp đồng tương lai S&P 500 tăng ngay sau nhận xét, với đà tăng kéo dài suốt phiên giao dịch thông thường để mang lại mức đóng cửa cổ phiếu tốt nhất trong vài tuần. Xác suất tăng lãi suất tháng 9 được suy ra từ CME FedWatch giảm xuống khoảng 54,6% ngay sau nhận xét và kể từ đó đã giảm thêm về 50%, theo số liệu gần đây nhất. Những nhận xét này thu hẹp nhưng không khép lại sự khác biệt giữa Warsh và Waller, để lại báo cáo CPI tháng 8 sắp tới như yếu tố quyết định cho cuộc họp ngày 15-16 tháng 9.
Sự phản đối của Waller đối với câu chuyện diều hâu của Fed đã kéo khả năng tăng lãi suất về gần như tung đồng xu (50-50) và mang lại cho Phố Wall phiên giao dịch tốt nhất trong nhiều tuần.
Tóm tắt:
Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết hôm thứ Năm rằng ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách ngày 15-16 tháng 9 của ngân hàng trung ương nếu dữ liệu sắp tới tiếp tục cho thấy lạm phát hạ nhiệt—một tuyên bố phản đối lại thị trường đang nghiêng về kỳ vọng tăng lãi suất. Xu hướng diều hâu đó đã hình thành từ bài phát biểu của Chủ tịch Kevin Warsh tại Jackson Hole ngày 28 tháng 8, trong đó ông lập luận rằng các số liệu lạm phát mềm hơn không phản ánh toàn bộ câu chuyện—những bình luận đã đẩy khả năng tăng lãi suất tháng 9 do thị trường suy ra lên từ 60% đến 67%. Nhận xét của Waller hôm thứ Năm đã phản bác trực tiếp cách diễn giải đó, mặc dù không bác bỏ việc cần thắt chặt chính sách. Ông lập luận rằng số liệu lạm phát hàng năm phóng đại xu hướng hiện tại, thay vào đó chỉ ra tỷ lệ hàng năm hóa trong ba tháng trên thước đo ưa thích của Fed, đã giảm từ 4,76% trong tháng 2 xuống 3,05%. Ông gọi tốc độ đó là "đáng kể" và nói tốc độ của sự thay đổi là "khích lệ". Waller cũng nói chính sách hiện tại, ở phạm vi mục tiêu 3,50%-3,75%, "chỉ hơi thắt chặt" và nói rõ ông vẫn sẽ cân nhắc tăng lãi suất nếu báo cáo CPI tháng 8 sắp tới, dự kiến vào tuần sau, cao hơn dự kiến.
Phản ứng thị trường ngay lập tức. Lợi suất trái phiếu kho bạc giảm xuống mức thấp nhất phiên và hợp đồng tương lai S&P 500 tăng ngay khi các bình luận được công bố. Công cụ FedWatch của CME Group cho thấy xác suất tăng lãi suất tháng 9 giảm khoảng 12 điểm phần trăm trong phản ứng tức thời, xuống khoảng 54,6%, và xác suất đó kể từ đó đã giảm thêm, ở gần 50% theo số liệu mới nhất. Việc định giá lại đó kéo dài suốt phiên, với S&P 500 đóng cửa tăng 1,06%, Nasdaq Composite tăng 1,4% và Chỉ số Công nghiệp Dow Jones tăng 624 điểm (1,18%) trong một trong những phiên giao dịch mạnh nhất đối với cổ phiếu Mỹ trong nhiều tuần.
Những nhận xét này nên được xem như một đối trọng phụ thuộc vào dữ liệu đối với cách diễn giải của Warsh hơn là một quan điểm ôn hòa cố định. Ngôn ngữ của chính Waller vẫn giữ khả năng tăng lãi suất rõ ràng trên bàn, và báo cáo lạm phát sắp tới—không chỉ riêng nhận xét hôm thứ Năm—sẽ quyết định bên nào chiếm ưu thế trước cuộc họp tháng 9.
Tâm lý đã chuyển sang lạc quan từ đầu ngày trong giờ giao dịch châu Á trước phiên Mỹ. Một báo cáo của Wall Street Journal cho biết Tổng thống Trump đang cân nhắc riêng liệu có nên tuyên bố kết thúc chiến tranh Iran hay không, tin rằng áp lực kinh tế bền vững cuối cùng có thể buộc Tehran từ bỏ chương trình hạt nhân hoặc dẫn đến sự sụp đổ của chế độ.
Báo cáo lưu ý rằng đây là cách diễn giải ưa thích của riêng Trump, theo những người quen thuộc với các cuộc thảo luận nội bộ, ngay cả khi Lầu Năm Góc riêng rẽ gia hạn triển khai quân đội trong khu vực đến năm 2027. Câu chuyện đó, lan truyền trong phiên châu Á, đã thêm một lớp khẩu vị rủi ro trước giao dịch Mỹ hôm thứ Năm, trước nhận xét của Waller sau đó trong ngày.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Lợi suất trái phiếu tăng với Treasury kỳ hạn 10 năm ở mức 4.80%, chứng khoán giảm, và vàng đối mặt với rào cản khi thị trường chờ đợi CPI và các quyết định của ngân hàng trung ương.
Đồng yên mạnh lên mức cao bảy tháng, kéo dài đà trượt của USD/JPY trong khi các nhà giao dịch chờ đợi CPI Mỹ và hướng dẫn của BoJ.
Thâm hụt thương mại của Pháp mở rộng lên 6,67 tỷ euro trong tháng 7 khi nhập khẩu tăng nhanh hơn xuất khẩu.
Thặng dư thương mại của Đức tăng lên 21,3 tỷ euro trong tháng 7, vượt dự báo, khi nhập khẩu giảm 5,7% so với tháng trước.