Tại sao thua lỗ quan trọng hơn chiến thắng trong giao dịch

Một chiến lược giao dịch vững chắc và tỷ lệ giao dịch thắng cao là chưa đủ để đảm bảo lợi nhuận dài hạn, như các cuộc thảo luận trước đây đã chỉ ra.

Chốt lời quá sớm trong khi để thua lỗ tăng không kiểm soát là con đường chắc chắn dẫn đến rắc rối. Nhiều nhà giao dịch, bao gồm cả tác giả, đã trải qua sự cám dỗ giữ các vị thế thua lỗ với hy vọng đảo chiều. Tư duy đó có thể dẫn đến thảm họa. Một số người có thể thoát ra chỉ với một bài học đắt giá, trong khi những người khác thấy mình buộc phải từ bỏ giao dịch hoàn toàn.

Cuối cùng, kỷ luật giao dịch là yếu tố then chốt.

Hãy xem xét lại phép so sánh cửa hàng táo (tác giả rất thích ví dụ này).

Giả sử bạn mua táo với giá 10 đô la mỗi quả với ý định bán chúng ở mức 15 đô la, thu được lợi nhuận tiềm năng 5 đô la mỗi quả.

Việc kinh doanh ban đầu diễn ra tốt với doanh số hàng ngày. Tuy nhiên, sau vài ngày, nỗi sợ rằng khách hàng có thể biến mất khiến bạn bán sớm ở mức 12 đô la thay vì chờ đến 15 đô la. Bạn vẫn kiếm được lợi nhuận 2 đô la, điều này có vẻ chấp nhận được vì bạn vẫn đang kiếm tiền.

Bây giờ hãy xem xét tình huống ngược lại. Nhu cầu cạn kiệt và giá thị trường giảm xuống còn 7 đô la mỗi quả táo. Chấp nhận thua lỗ 3 đô la mỗi quả là một lựa chọn, nhưng bạn kháng cự, tin rằng khách hàng sẽ quay lại và giá sẽ phục hồi. Kết quả là, bạn giữ táo.

Tình hình tiếp tục xấu đi. Giá giảm xuống còn 4 đô la mỗi quả táo, và cuối cùng bạn buộc phải bán, chịu thua lỗ 6 đô la mỗi quả.

Bạn có thấy vấn đề không?

Điều này đại diện cho một cạm bẫy lớn đối với các nhà giao dịch, đặc biệt là khi họ trở nên bất cẩn hoặc quá tự tin. Ngay cả những nhà giao dịch giàu kinh nghiệm cũng có thể khuất phục nếu thiếu kỷ luật nghiêm ngặt.

Cảm giác phấn khích khi có một giao dịch thắng khiến chúng ta cảm thấy tốt. Tuy nhiên, khi một giao dịch đi ngược lại chúng ta, chúng ta tìm ra vô số lý do để giữ lại. Ví dụ sau đây minh họa thiệt hại.

Giả sử bạn hoàn thành sáu lần bán táo có lãi, mỗi lần kiếm được 3 đô la. Sau đó bốn lần bán thảm họa mỗi lần mất 6 đô la. Phép tính:

• 6 lần bán thắng với 3 đô la mỗi lần = 18 đô la lợi nhuận
• 4 lần bán thua với 6 đô la mỗi lần = 24 đô la thua lỗ
• Kết quả ròng = 6 đô la thua lỗ

Mặc dù tỷ lệ thắng 60%, kết quả là thua lỗ ròng – một thực tế khắc nghiệt.

Bây giờ hãy hình dung kịch bản này với đòn bẩy. Nếu không có lệnh dừng lỗ, thua lỗ có thể vượt xa rủi ro dự kiến. Chỉ một vài giao dịch tồi có thể xóa sạch hàng tuần hoặc hàng tháng nỗ lực. Điều đó nhấn mạnh tại sao quản lý rủi ro lại quan trọng không kém việc xác định và thực hiện các giao dịch tốt.

Trước khi tham gia bất kỳ giao dịch nào, bạn phải xác định mức thua lỗ có thể chấp nhận và thời điểm luận điểm của bạn bị vô hiệu hóa. Lệnh dừng lỗ không đảm bảo bảo vệ trong các biến động thị trường mạnh, nhưng nó có thể giúp ngăn chặn các quyết định cảm tính. Mặc dù nói dễ hơn làm, nhưng tuân thủ quy trình này là điều cần thiết cho giao dịch hợp lý.

Quan trọng nhất, nó ngăn bạn thay đổi mục tiêu chỉ để tránh thừa nhận sai lầm.

Mọi nhà giao dịch, bất kể kinh nghiệm, đôi khi sẽ sai, và có lẽ thường xuyên. Giao dịch không phải là sự hoàn hảo. Mục tiêu là đảm bảo rằng ngay cả những giao dịch thua lỗ cũng để bạn có thể tiếp tục giao dịch.