Lo ngại can thiệp yen kéo USD/JPY trở lại 158.00

Cặp đồng đôla-yen chịu áp lực bán mới vào thứ Tư, giảm về mốc 158.00 và đe dọa vô hiệu hóa sự bứt phá đã thấy trong phiên trước.

Sức mạnh đồng đôla cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tiếp tục giao dịch ở mức cao, với trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 5.17% sau khi đạt đỉnh 5.22% trong phiên qua đêm. Một đợt bán tháo sâu hơn trên thị trường trái phiếu trong tuần này, được thúc đẩy bởi các số liệu kinh tế Mỹ mạnh mẽ và nhu cầu yếu tại các cuộc đấu giá trái phiếu, đã củng cố kỳ vọng về một Cục Dự trữ Liên bang diều hâu hơn và lập trường lãi suất 'cao hơn trong thời gian dài hơn'.

Bối cảnh vĩ mô đó đã đẩy USD/JPY vượt qua các mức kháng cự quan trọng, bao gồm đường trung bình động 200 ngày (đường màu xanh) và đường xu hướng giảm vẽ từ tháng Bảy. Nhưng những mức tăng đó hiện đang bị thách thức. Điều gì đã thay đổi?

Biến số chính dường như nằm ở phía yen.

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama tuyên bố rằng Tổng thống Trump đã nêu vấn đề về sự yếu kém của yen trong cuộc gặp với Thủ tướng Takaichi. Riêng biệt, Tokyo tiếp tục nhấn mạnh sự phối hợp với Washington về ngoại hối, với Katayama lưu ý rằng khuôn khổ cho hành động can thiệp chung vào tháng Bảy vẫn còn phù hợp.

Điều này đã đủ để ngăn các nhà giao dịch đẩy USD/JPY lên mức 160.00. Từ góc nhìn biểu đồ, tình hình kỹ thuật đang trở nên quan trọng.

Sự bứt phá từ phiên trước sẽ chỉ được xác nhận nếu người mua có thể giữ được mức tăng. Với cặp tiền hiện đang giảm về khu vực 158.00, một cây nến ngày đóng cửa dưới đường trung bình động 200 ngày tại 158.44 sẽ làm dấy lên nghi ngờ nghiêm trọng về động thái tăng giá. Trường hợp còn yếu hơn nếu đóng cửa xảy ra dưới đường xu hướng giảm quanh 158.00.

Về mặt giảm, hỗ trợ đáng kể đầu tiên là mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đợt giảm đầu tháng Chín tại khoảng 157.52. Tuy nhiên, đường trung bình động 100 giờ gần 157.87 cũng sẽ là một mức quan trọng trong ngắn hạn. Một cú giảm xuống dưới mức đó sẽ hủy bỏ xu hướng tăng ngắn hạn và xóa đi động lực tích cực được xây dựng trong hai tuần qua.

Đối với phe mua, nhiệm vụ trước mắt là giành lại đường trung bình động 200 ngày, sau đó đường trung bình động 100 ngày (đường màu đỏ) gần 159.54 sẽ trở thành mục tiêu tiếp theo. Trong bối cảnh lớn hơn, mức 160.00 vẫn là rào cản tâm lý chính.

Do đó, USD/JPY hiện đang bị kẹp giữa hai lực lượng đối lập: lợi suất trái phiếu kho bạc tăng một mặt và sự giám sát chặt chẽ hơn của Nhật Bản đối với sự mất giá của yen mặt khác.

Hiện tại, xác suất của một sự bứt phá thất bại tăng mạnh nếu người mua không thể tái chiếm đường trung bình động 200 ngày tại 158.44. Nếu họ thành công, cấu hình kỹ thuật tăng giá sẽ vẫn còn nguyên.