Yen lấy lại vị thế nơi trú ẩn an toàn khi lo ngại tăng trưởng thay thế lo ngại lạm phát

USD:

Lo ngại tăng trưởng, chứ không phải lo ngại lạm phát, là động lực chính của đồng đô la Mỹ gần đây. Ngay cả với số liệu lạm phát cao hơn dự kiến của Mỹ tuần trước, lợi suất trái phiếu kho bạc vẫn giảm mạnh và kỳ vọng tăng lãi suất được định giá lại hơi nghiêng về phe ôn hòa hơn. Với các vị thế mua đô la kéo dài, quá trình thanh lý đã bắt đầu và có thể kéo dài hơn nếu lo ngại tăng trưởng gia tăng.

Dữ liệu PMI Flash của Mỹ vào ngày mai có thể là chất xúc tác quan trọng. Dữ liệu vững chắc sẽ xoa dịu những lo ngại đó và hỗ trợ đồng đô la. Ngược lại, một báo cáo yếu kém có thể làm gia tăng lo ngại tăng trưởng và đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc dài hạn và đồng đô la xanh xuống thấp hơn.

JPY:

Đồng yen đã bắt đầu hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn khi sự chú ý của thị trường chuyển sang rủi ro tăng trưởng. Biến động hàng ngày của đồng tiền này theo dõi biến động của tâm lý rủi ro, trong khi kỳ vọng lãi suất của BoJ hầu như không thay đổi.

BoJ dự kiến sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và thực hiện thêm hai lần tăng vào năm 2027. Tuy nhiên, nếu tăng trưởng toàn cầu xấu đi, ngân hàng trung ương có thể lại thắt chặt trong bối cảnh suy thoái.

Trong lịch sử, BoJ đã bị chỉ trích vì thắt chặt quá muộn do nỗi lo giảm phát nhiều lần làm mờ phán đoán của mình. Lần này cũng có thể không khác, nhưng đồng yen vẫn sẽ được hỗ trợ trong suy thoái toàn cầu vì vị thế bán cực đoan và dòng vốn tìm nơi trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật khung thời gian ngày USDJPY

USDJPY đang tích lũy giữa hỗ trợ tại 155.00 và kháng cự tại 160.50 trên biểu đồ ngày. Khung thời gian này cung cấp ít thông tin; người mua có thể có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tốt hơn gần vùng hỗ trợ, trong khi người bán có thể tìm kiếm cơ hội bán gần vùng kháng cự.

Phân tích kỹ thuật khung thời gian 4 giờ USDJPY

Trên biểu đồ 4 giờ, giá đang từ chối vùng hỗ trợ phụ gần 156.60. Người mua có khả năng sẽ vào lệnh tại đây, với rủi ro xác định dưới mức đó, định vị cho một đợt tăng lên 160.50. Ngược lại, người bán muốn giá phá vỡ xuống để vào lệnh bán và nhắm mục tiêu 155.00 tiếp theo.

Phân tích kỹ thuật khung thời gian 1 giờ USDJPY

Biểu đồ 1 giờ thêm ít thông tin; từ góc độ quản lý rủi ro, người mua có điểm vào tốt hơn gần hỗ trợ, trong khi người bán cần một sự phá vỡ xuống để mở đường cho các mức thấp mới.

Các chất xúc tác sắp tới

Dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ sẽ được công bố hôm nay, và ngày mai tuần sẽ kết thúc với báo cáo CPI của Nhật Bản và PMI Flash của Mỹ. Diễn biến Trung Đông cũng sẽ vẫn là trọng tâm.