Yen Yếu Đi, Aussie Tăng Nhờ Dữ Liệu BoJ và Phát Biểu Diều Hâu Của RBA

Đồng yên Nhật là đồng tiền tụt hậu nhất trong phiên giao dịch châu Á hôm nay, trong khi đô la Úc nổi lên là đồng tiền mạnh hơn, với cả hai biến động đều khiêm tốn nhưng đáng chú ý. Đồng yên trượt nhẹ sau khi số liệu lạm phát tháng 8 của Nhật Bản không đạt dự báo trên mọi phương diện, trong khi đồng Aussie nhận được hỗ trợ từ phát biểu của Thống đốc Bullock trước ủy ban quốc hội. USD/JPY nhích cao hơn khi các nhà giao dịch tính đến khả năng giảm dần việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ có quan điểm diều hâu hơn trong triển vọng hôm nay, dù vẫn đang định giá khả năng tăng lãi suất được dự đoán rộng rãi. Trong khi đó, AUD/USD tăng nhờ nhận định rằng việc Bullock thừa nhận—rằng rủi ro lạm phát tăng được nhấn mạnh trong tháng 8 đang dần thành hiện thực—gần như khóa chặt một động thái khác từ RBA tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 9. Không có biến động nào là mạnh mẽ, nhưng xu hướng trái ngược nhau mang lại bức tranh rõ ràng về cách thị trường đang định giá thông điệp ngắn hạn của từng ngân hàng trung ương trước quyết định sắp tới của họ.

---

Đồng yên và đồng Aussie đang đi theo hai hướng ngược nhau sáng nay: lạm phát Nhật Bản yếu khiến nhà giao dịch hoài nghi về triển vọng diều hâu của BoJ, trong khi phát biểu về lạm phát của Bullock khiến thị trường coi việc RBA tăng lãi suất vào tháng 9 là gần như chắc chắn.

Điểm chính:

• Chỉ số CPI quốc gia tháng 8 của Nhật Bản không đạt dự báo ở mọi chỉ tiêu: chỉ số chung ở mức 1,9% so với mức 2,0% dự kiến (không đổi so với tháng 7), chỉ số lõi ở mức 1,7% so với mức 1,8% dự kiến (giảm so với mức 1,8% của tháng 7), và chỉ số cốt lõi ở mức 1,7% so với mức 2,0% dự kiến (giảm so với mức 1,8% của tháng 7)
• Đồng yên đã suy yếu nhẹ khi số liệu lạm phát yếu hơn đặt ra nghi vấn liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có tỏ ra diều hâu trong triển vọng hôm nay như thị trường dự đoán hay không, dù việc tăng lãi suất vẫn được định giá phần lớn
• Thống đốc RBA Michele Bullock cho biết với một ủy ban quốc hội rằng rủi ro lạm phát tăng được nêu trong Tuyên bố Chính sách Tiền tệ tháng 8 của RBA hiện đang thành hiện thực, chịu tác động bởi giá dầu Trung Đông, sự bùng nổ AI, và thời tiết khắc nghiệt
• Đô la Úc đã mạnh lên nhờ nhận định rằng phát biểu của Bullock gợi ý mạnh mẽ về một đợt tăng lãi suất khác từ RBA tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 9
• Cả hai biến động tiền tệ đều khiêm tốn hơn là mạnh mẽ, nhưng rõ ràng hiện diện trong phiên giao dịch châu Á sớm

Phiên giao dịch châu Á diễn ra sôi động, với đồng yên hoạt động kém hơn và đồng Aussie hoạt động tốt hơn, dù không có đồng nào có biến động mạnh. Dữ liệu giá tiêu dùng quốc gia tháng 8 của Nhật Bản, được công bố vài phút sau khi phiên bắt đầu, đã không đạt dự báo ở mọi đo lường mà thị trường theo dõi. Chỉ số CPI chung tăng 1,9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự báo 2,0% và giữ nguyên so với tháng 7. Chỉ số lõi, không bao gồm thực phẩm tươi, đạt 1,7%, thấp hơn mức 1,8% dự kiến và giảm so với mức 1,8% của tháng 7. Chỉ số cốt lõi, loại bỏ cả thực phẩm tươi và năng lượng, là thước đo ưa thích của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản về xu hướng giá cơ bản, đạt 1,7%—thấp hơn đáng kể so với mức 2,0% dự kiến và giảm so với mức 1,8% của tháng 7.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn được kỳ vọng rộng rãi sẽ tăng lãi suất chính sách vào cuối ngày hôm nay, nhưng số liệu lạm phát yếu hơn được diễn giải là dấu hiệu cho thấy ngân hàng trung ương có thể áp dụng lập trường ít diều hâu hơn trong triển vọng của mình so với những gì thị trường đã chuẩn bị. Điều đó đủ để đẩy đồng yên thấp hơn trong suốt phiên, dù việc tăng lãi suất vẫn gần như được định giá đầy đủ.

Đô la Úc đã đi theo hướng ngược lại, được hỗ trợ bởi phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc Michele Bullock trong phiên điều trần trước Ủy ban Thường trực Kinh tế của Hạ viện. Bullock nói với ủy ban rằng rủi ro lạm phát tăng được nêu trong Tuyên bố Chính sách Tiền tệ tháng 8 của RBA hiện đang thành hiện thực, đề cập đến xung đột Trung Đông, sự bùng nổ AI, và các hiện tượng thời tiết khắc nghiệt là nguồn gây áp lực tăng lên giá năng lượng, nông nghiệp, và liên quan đến công nghệ. Phát biểu này được coi là tín hiệu mạnh rằng RBA sẽ nâng lãi suất tiền mặt tại cuộc họp ngày 28-29 tháng 9 của Hội đồng, tạo động lực tích cực cho đô la Úc trong phiên giao dịch.

Cùng nhau, hai biến động này mang lại một ví dụ rõ ràng, dù khiêm tốn, về cách truyền thông của ngân hàng trung ương đang định hình vị thế ngắn hạn trên thị trường châu Á hôm nay. Nhà giao dịch coi dữ liệu của Nhật Bản là hơi ôn hòa (dovish) đối với triển vọng của BoJ, dù vẫn dự đoán tăng lãi suất, trong khi phát biểu của Bullock được coi là hơi diều hâu (hawkish) đối với RBA, thậm chí trước bất kỳ quyết định chính thức nào. Cả hai cặp tiền vẫn nằm trong phạm vi gần đây một cách thoải mái, nhưng hướng của mỗi biến động khớp chặt chẽ với câu chuyện tương ứng của từng ngân hàng trung ương.