Yen lao dốc khi hướng dẫn thận trọng của BOJ làm tiêu tan các cược diều hâu

Đô la Mỹ đang giao dịch cao hơn trên diện rộng, với đồng yen chịu áp lực bán lớn nhất sau một quyết định chính sách nằm ở phía ôn hòa hơn so với kỳ vọng.

Khi giao dịch Bắc Mỹ bắt đầu, đồng đô la Mỹ nhìn chung mạnh hơn. Đô la Úc là đồng tiền chính duy nhất tăng giá so với đô la Mỹ, trong khi yen là đồng tiền yếu nhất rõ rệt.

Vào lúc 7:45 sáng theo giờ ET, biến động của đô la Mỹ so với các đồng tiền chính cho thấy:

• EUR: USD tăng 0.01%
• JPY: USD tăng 1.21%
• GBP: USD tăng 0.08%
• CHF: USD tăng 0.12%
• CAD: USD tăng 0.17%
• AUD: USD giảm 0.18%
• NZD: USD tăng 0.40%

Biến động nổi bật là ở cặp USDJPY, đã leo lên gần mức 158.00 sau quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

BOJ tăng lãi suất, nhưng những người đầu cơ giá lên yen thất vọng

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản lên 1.25%, mức cao nhất kể từ năm 1995. Về bề ngoài, đó có vẻ là một bước đi diều hâu. Nhưng việc tăng lãi suất đã được dự báo trước hoàn toàn, vì vậy các nhà giao dịch đang chú ý nhiều hơn đến hướng dẫn định hướng tương lai của ngân hàng trung ương.

Thống đốc Kazuo Ueda đã kiềm chế không đưa ra tín hiệu rõ ràng mà những người đầu cơ giá lên yen hy vọng. Các động thái trong tương lai vẫn phụ thuộc vào dữ liệu, gắn với lạm phát và nền kinh tế, và ông từ chối gợi ý rằng có thể có một đợt tăng khác tại cuộc họp tiếp theo.

Cuộc bỏ phiếu 7–2 cũng làm nổi bật sự phản đối nội bộ. Hai nhà hoạch định chính sách đã bỏ phiếu chống lại động thái này, với lý do lo ngại về tăng trưởng kinh tế, điều này làm tăng thêm sự không chắc chắn về thời điểm và tốc độ của các đợt tăng trong tương lai.

Đây là một trường hợp kinh điển về thị trường giao dịch theo kỳ vọng, không chỉ phản ứng với tiêu đề. Việc tăng lãi suất là điều đã được biết trước; điều mà những người đầu cơ giá lên yen cần là một tín hiệu cho thấy một đợt tăng khác sắp xảy ra. Nếu không có điều đó, các vị thế mua yen đã bị cắt giảm và USDJPY tăng vọt.

Lợi thế lợi suất vẫn nghiêng hẳn về phía đô la Mỹ. Lãi suất của Nhật Bản hiện ở mức 1.25%, nhưng lãi suất của Mỹ cao hơn đáng kể và Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra triển vọng diều hâu hơn vào đầu tuần này.

Kết luận là BOJ đã thực hiện những gì đã hứa, nhưng không có hướng dẫn để duy trì sức mua yen. Những người mua yen đã có cơ hội của họ, và ngân hàng trung ương đã không cung cấp cho họ nhiên liệu để tiếp tục đà tăng.

USDJPY hướng đến các mức kỹ thuật quan trọng

USDJPY đã tăng lên kiểm tra vùng dao động quanh 158.04. Khu vực đó đã là mức quan trọng kể từ cuối tháng 7 và hiện là rào cản lớn đầu tiên cho người mua.

Mức quan trọng tiếp theo là đường trung bình động 200 ngày tại 158.41. Chỉ báo dài hạn này là một phong vũ biểu quan trọng và sẽ rất quan trọng để xem liệu người mua có thể đẩy đà tăng sau BOJ vượt qua mức này hay không.

• Nếu cặp tỷ giá ở dưới 158.04–158.41, người bán có thể cố gắng làm chậm đà tăng.
• Phá vỡ trên 158.41, với sự duy trì ổn định, sẽ làm cho triển vọng kỹ thuật trở nên tăng giá hơn, với mục tiêu tiếp theo gần 159.57.
• Hỗ trợ đầu tiên nằm gần mức thoái lui 61.8% tại 157.53.
• Giảm trở lại dưới mức đó sẽ làm giảm động lực mua và có thể chuyển trọng tâm về 156.57.

Sự đẩy nhanh lên gần 158.00 cũng làm dấy lên nguy cơ can thiệp bằng lời nói từ các quan chức Nhật Bản. Rủi ro can thiệp thực tế tăng lên nếu đà giảm của yen trở nên quá nhanh hoặc hỗn loạn.

Hợp đồng tương lai Phố Wall báo hiệu mở cửa cao hơn

Các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đang chỉ ra một phiên tích cực khác, tiếp nối đà tăng hôm qua dẫn đầu bởi Nasdaq, tăng 1.69%. S&P tăng 1.14% và Dow tăng 0.61% trong ngày. Các hợp đồng tương lai đang định giá:

• Hợp đồng tương lai chỉ số công nghiệp Dow: +7 điểm
• Hợp đồng tương lai S&P 500: +13.50 điểm
• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100: +94 điểm

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao hơn

Lợi suất trái phiếu kho bạc đang tăng trên toàn bộ đường cong:

• 2 năm: 4.7219%, +3.2 điểm cơ bản
• 5 năm: 4.8342%, +3.3 điểm cơ bản
• 10 năm: 4.9694%, +2.2 điểm cơ bản
• 30 năm: 5.2985%, +0.3 điểm cơ bản

Lợi suất cao hơn đang thúc đẩy đồng đô la, đặc biệt là so với đồng yen có lợi suất thấp.

Dầu giảm xuống dưới 100 đô la khi lo ngại về nguồn cung hạ nhiệt

Dầu thô WTI giảm hơn 5%, giảm trở lại dưới mốc 100 đô la xuống khoảng 96.14 đô la.

Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông vẫn tiếp diễn, nhưng thị trường ít lo ngại hơn về một cú sốc ngay lập tức hoặc lâu dài đối với nguồn cung dầu của Saudi Arabia. Kỳ vọng rằng Saudi Arabia sẽ khởi động lại đường ống Đông-Tây, cùng với các báo cáo về các thùng dầu bổ sung của Saudi được vận chuyển qua các tuyến đường thay thế, đã làm giảm mức bù rủi ro đối với dầu thô.

Dự trữ sản phẩm tinh chế tăng và xuất khẩu nhiên liệu của Trung Quốc cao hơn cũng đang gây áp lực lên giá. Rủi ro địa chính trị chưa biến mất, nhưng thị trường hiện đang giao dịch dựa trên giả định rằng nguồn cung sẽ tiếp tục chảy đến người mua toàn cầu. Reuters

Đây là một lời nhắc nhở khác rằng các tiêu đề tăng giá không phải lúc nào cũng dẫn đến giá cao hơn. Phản ứng của thị trường cho thấy cách nó diễn giải tin tức cơ bản. Khi nỗi lo về nguồn cung không thể đẩy dầu lên, các vị thế mua có thể được tháo dỡ, đẩy nhanh đà giảm.

Các thị trường khác

Vàng và bạc đang giữ được mức tăng dù đô la mạnh hơn và lợi suất cao hơn:

• Vàng: $4,376.59, +0.84%
• Bạc: $66.894, +2.63%
• Bitcoin: $77,983, +2.13%

Chủ tịch ECB Christine Lagarde tuyên bố rằng lãi suất không di chuyển đồng bộ với giá năng lượng và nhấn mạnh rằng các yếu tố khác đóng vai trò trong chính sách. Bà lưu ý rằng sự không chắc chắn đang chi phối triển vọng kinh tế và nhắc lại rằng ECB đã sẵn sàng hành động trên cơ sở từng cuộc họp.