AI抛售拖累Nasdaq 100在市场广泛溃败中下跌6.36%

周三开始的从AI领域的轮动在周四升级为一场大范围的抛售。Nasdaq 100受到最严重的打击，Russell 2000下跌4.45%，Dow industrial average当天的跌幅超过了前一天的涨幅。较低的国债收益率提振了黄金，但未能支撑科技股或比特币。

原油走向相反方向。周三的急剧下跌是受对伊朗冲突解决方案的希望驱动；周四的交易时段，在报道了海湾地区新的航运事件后，供应风险重新凸显。美元表现不一，澳元在主要货币中损失最大，而日元表现最佳。

美元兑澳元上升，但兑日元下降

美元兑澳元上升，但兑日元回落。兑AUD，美元录得最大涨幅；AUDUSD下跌1.13%至0.6925。兑日元，美元处于最弱水平，USDJPY下跌0.49%至157.64。USDJPY的走势与美国收益率下降一致，而澳元与其他风险敏感资产同步下跌。

其他方面，EURUSD下跌0.09%至1.1217，GBPUSD下滑0.17%至1.3448，NZDUSD下降0.50%至0.5592。USDCAD上升0.31%至1.4020，即使原油反弹，而USDCHF微降0.02%至0.8166。

国债收益率下降，两年期领跌

• 两年期收益率下降11.45个基点至4.4665%
• 五年期收益率下降7.82个基点至4.6098%
• 十年期收益率下降5.12个基点至4.8408%
• 三十年期收益率降低2.19个基点至5.2581%

收益率曲线变得陡峭，因为短期收益率在下降中领先于长期收益率。短端变动的幅度显著，鉴于失业救济申请低于预期且原油反弹。

华尔街收盘时全线亏损

• Dow industrial average下降1,833.16点（-3.44%）至51,528.16
• S&P 500下降334.77点（-4.35%）至7,353.85
• Nasdaq Composite损失1,421.52点（-5.52%）至24,315.00
• Russell 2000回落127.11点（-4.45%）至2,729.84
• Nasdaq 100暴跌1,807.36点（-6.36%）至26,629.81

AI供应商领衔抛售

对AI建设速度的担忧助长了内存、存储、芯片设备和数据中心等名称的抛售。Micron在交易中大约下跌12%，投资者权衡供应商订单将多快跟随AI资本支出。这个问题延伸到整个供应链，从AI加速器的内存到存储驱动器。

在交易时段晚些时候的一次检查中，Magnificent Seven股票每一个都在下降。Nvidia和Tesla是仅有的两个损失比任一Nasdaq指数更大的名字。Apple和Alphabet表现最佳，分别下降1.27%和1.53%。

欧洲收盘表现混合

• 西班牙IBEX 35上升0.59%
• 法国CAC 40增加0.34%
• 德国DAX下降0.43%
• 英国FTSE 100下降0.43%
• 意大利FTSE MIB下降1.03%

美国数据稳定，市场关注华盛顿

失业救济申请为189,000，预期为196,000，第三季度生产率增长为3.6%，超过预测的2.8%。在大西洋彼岸，Bank of England将其政策利率提高25个基点至4.00%，指向与中东冲突和能源成本上升相关的通胀。英镑兑美元仍然下降。

欧洲市场关闭后，Adam Button提出从中期选举中出现的两个问题：特朗普政府是否会改变对伊朗的立场，以及是否会在国会的压力下放宽关税。答案对石油供应风险和通胀前景具有重要意义。

原油反弹，海湾航运风险重现

WTI期货结算于$90.52每桶，上涨$2.40或2.72%，随后报价$91.06，上升3.34%。周三超过8%的下跌是由对可能退出伊朗战争的乐观情绪推动。周四，关于海湾地区几起航运事件的报道使供应风险重新进入交易员视野。国债收益率继续下降，即使原油价格回升。

黄金上涨，白银和铜下降

现货黄金上升0.68%至$4,088.02。国债收益率下降降低了持有这种金属的机会成本，股市的抛售符合避风港需求模式。白银下降0.94%至$51.76，铜下降3.51%至$6.2035。这两种金属的下跌与其对工业活动较大的依赖一致。

比特币回吐反弹

比特币在交易时段晚些时候交易下降了5.69%至$75,861。它在周三随股票上涨，周四随股票下跌，表现得更像一个科技密集型指数，而非商品或避风港。

什么会延续到周五

关键问题是芯片和数据中心股票的需求是否会恢复，这些股票推动了市场走低。观察名单上还有两年期收益率是否保持下降，以及原油能否维持反弹。石油的持续竞价与短期收益率的持续压力将是一个值得追踪的差异。