马斯克认为SpaceX与特斯拉合并可行但可能性不大，要求50%股份支持

预计这一合并讨论将吸引最多关注，尤其是来自特斯拉股东的关注，尽管马斯克本人的保留意见表明这仍是一个构想而非战略，可能限制任何持续的市场反应。将门槛设定为获得特斯拉所有股份中一半的批准，构成一个巨大的障碍，使股东们将这一言论视为长期构想而非即刻的催化剂。关于算力的评论提供了更明确的要点：较旧的Nvidia H100芯片目前的租赁费用高于新品时期，这表明AI基础设施供应紧张，总体上有助于提振对Nvidia、服务器制造商和AI云业务的乐观情绪。这些言论与Super Micro的意外上调出现在同一交易日，为AI需求提供了一系列强劲的信号。

马斯克提出了SpaceX与特斯拉合并的可能性，同时强调这可能不会成为现实。不过，他更为明确的表态是，AI算力仍然非常紧张，以至于过时的芯片也在升值。

摘要：

• SpaceX首席执行官埃隆·马斯克在公司财报电话会议上表示，与特斯拉合并将是有益的，但非常不确定
• 他提到，任何合并都需要股东批准，包括所有特斯拉股份中50%的支持
• 马斯克表示，对AI算力的需求可能继续保持高位
• 他指出，较旧的Nvidia H100芯片目前的租赁价格高于最初发布时的水平
• 他警告说，用于超级智能的计算能力短缺可能会持续很长时间
• 这些观点是在SpaceX的季度财务数据之后发表的，其中AI收入超出预期，占全部销售额的一半以上

SpaceX财报电话会议的更多细节包括，首席执行官埃隆·马斯克表示，SpaceX与特斯拉的合并将是可取的，但远未确定，同时还表示对AI算力的需求丝毫没有放缓。

马斯克指出，任何合并都需要股东支持，包括特斯拉全部股份中50%的同意。这里提到的是已发行股份总数，而非仅计算已投出的票，这使得门槛大大抬高。他没有透露任何正式提议、时间表或正在进行的谈判。他的言论最恰当的理解是，作为对一种潜在结构的看法，而非一项实际进行的交易。

在AI方面，马斯克表示，对算力的需求可能继续保持高位。他提到，较旧的Nvidia H100处理器目前的租赁价格高于其新品时期，他认为这体现了AI处理能力已经紧张到何种程度。他还警告说，创造超级智能所需的计算能力短缺可能会持续很长时间。

这些言论为当天早些时候发布的SpaceX第三季度业绩提供了背景。收入约为146亿美元，超出预期，其中AI业务贡献约76亿美元，占总收入的一半以上。资本支出约为196亿美元，主要投向AI，超过了季度收入，因此马斯克关于算力供应将持续紧张的判断，有助于解释该公司为何维持如此高的投资力度。

这些言论发布当天，Super Micro Computer也意外提前更新了业绩，显示9月季度收入大幅超过此前预测，这为AI基础设施支出持续强劲增添了新的证据。

就目前而言，合并构想似乎是一个存在巨大障碍的遥远设想，而算力方面的观点对关注AI硬件行业的投资者来说则具有更直接的意义。马斯克或任何一方随后对合并的任何进一步阐述，都将是下一个关注点。