股指期货下跌，油价因伊朗局势再度紧张而攀升

晨间简报：股指期货显示大幅下跌，油价攀升，国债收益率在北美交易时段临近之际小幅走低。对伊朗可能发动军事打击的新担忧使能源风险居高不下，与此同时企业财报结果喜忧参半，市场反应严厉。

美元走势分化。日元和瑞士法郎兑美元走强，而欧元、英镑、澳元和纽元走弱。加元因原油价格回升至100美元附近而小幅走高。

中东：袭击担忧再度成为焦点

隔夜事态发展使注意力重新集中到可能再次发生军事行动上。报道称，美国和以色列正在准备对伊朗采取进一步打击。《纽约时报》的另一篇报道称，军事规划人员已为美国中期选举后进行一轮短暂、猛烈的打击准备好了选项。准备并不代表批准，但这使威胁持续受人关注。

令担忧进一步加剧的是，半岛电视台（Al Arabiya）的一条头条报道称，以色列总理本雅明·内塔尼亚胡将告知美国总统特朗普以色列的意图，但不会寻求其批准对伊朗发动打击。

对金融市场而言，不确定性仍是关键问题。外交突破的希望与进一步袭击的威胁持续相互角力。交易员不得不权衡局势再次升级对地区能源供应和航运可能意味着什么。

原油价格重返100美元

原油交易价格为99.25美元，上涨2.08美元，涨幅2.12%。

这一涨幅使100美元水平重新触手可及，也让能源成本持续成为通胀讨论的焦点。同时，这也为已经在消化密集财报日程的股票投资者增添了另一个担忧。

头条风险是双向的。具体的外交进展可能会消除部分地缘政治溢价，而进一步升级则可能增加溢价。这使得跟踪价格走势并根据技术水平定义风险变得尤为重要。

美国股指期货预示开盘将大幅走低

美国主要股指期货交易走低：

• 道琼斯期货：下跌317点。
• S&P 500期货：下跌76点。
• 纳斯达克期货：下跌500点。

财报反应表明，超出共识预期只是故事的一部分。交易员还会对指引、结果的质量以及有多少利好已被定价在内做出判断。地缘政治紧张局势为某些情况下的负面转变提供了额外理由。

Meta、IBM 和 Lam Research 是今早的例子。它们在下面列出的指标上均超出预期，但其股价却走低。

昨日收盘后发布的财报

• Meta（META）不计诉讼费用后的每股收益超出预期，但报告的每股收益未达预期。营收超出预期。若不计提此项费用，调整后每股收益将为7.40美元（报告的3.83美元加上3.57美元的费用），而预期为6.67美元。报告的每股收益3.83美元未达预期。营收646亿美元，高于预期的633.1亿美元。今早股价下跌2.65%。

• IBM（IBM）营业每股收益和营收超出预期。营业每股收益2.95美元，高于预期的2.86美元。营收171亿美元，高于预期的168.1亿美元。IBM重申了全年营收指引，并上调了自由现金流前景。股价反应为下跌5.11%。

• Lam Research（LRCX）调整后每股收益和营收超出预期。调整后每股收益2.20美元，高于预期的2.18美元，营收82.2亿美元，高于预期的81.3亿美元。尽管超出预期，股价仍下跌7.25%。

• SAP（SAP）营收和调整后营业利润超出预期。营收103亿欧元，高于预期的101亿欧元。调整后营业利润30亿欧元，高于预期的29.3亿欧元。全年调整后营业利润指引为118-122亿欧元，高于预期的117亿欧元。股价上涨0.38%。此处利润指标为营业利润而非每股收益。

• CSX（CSX）每股收益和营收超出预期。每股收益0.57美元，高于预期的0.53美元，营收40.2亿美元，高于预期的39.6亿美元。

• Tesla（TSLA）调整后每股收益超出预期，但营收未达预期。调整后每股收益0.48美元，高于预期的0.45美元，但营收280亿美元，低于预期的281亿美元。收盘后股价反应为上涨3.46%。

• Texas Instruments（TXN）每股收益和营收超出预期。每股收益2.62美元，高于预期的2.42美元。营收60.6亿美元，高于预期的59.2亿美元。下季度营收指引为58-63亿美元，即使按低端计算也高于57.5亿美元的共识预期。股价下跌0.76%。

今早发布的财报

• Blackstone（BX）可分配每股收益超出预期。可分配每股收益1.32美元，高于LSEG共识预期的1.26美元。投资退出仍面临压力，但季度流入资金超过630亿美元。报告总营收为30.6亿美元。股价下跌2.90%。

• Lockheed Martin（LMT）每股收益和营收超出预期。每股收益7.97美元，高于预期的7.52美元，营收207.1亿美元，高于预期的204.8亿美元。该公司上调了全年销售额和每股收益展望。股价上涨4.17%。

• Spotify（SPOT）每股收益未达预期，营收略低于预期。每股收益2.48欧元，低于预期的2.80欧元，营收49.7亿欧元，略低于预期的49.8亿欧元。不过，第四季度营业收益指引为8.20亿欧元，高于预期的8.134亿欧元。股价上涨4.88%，更强劲的利润展望助推了这一反应。

• Honeywell（HON）调整后每股收益超出预期，但营收未达预期。调整后每股收益2.27美元，高于预期的2.17美元，营收49.9亿美元，略低于预期的50.1亿美元。股价上涨0.13%。

美元走势分化，日元表现突出

美元兑主要货币的表现显示市场存在分歧：

• 欧元/美元：1.1196，下跌0.32%——美元走高。
• 美元/日元：157.05，下跌0.68%——美元走低。
• 英镑/美元：1.3366，下跌0.21%——美元走高。
• 美元/瑞郎：0.8223，下跌0.25%——美元走低。
• 美元/加元：1.4037，下跌0.06%——美元微幅走低。
• 澳元/美元：0.7005，下跌0.31%——美元走高。
• 纽元/美元：0.5676，下跌0.42%——美元走高。

日元兑美元涨幅最大，而纽元跌幅最大。尽管油价上涨，加元变化不大。

货币波动区间与余量

根据显示的时段内高点与低点以及给定的ATR(22)平均值：

• 欧元/美元：1.1195–1.1256——61个基点，约为其66个基点平均值的92%。
• 美元/日元：156.70–158.25——155个基点，约为其96个基点平均值的161%。
• 英镑/美元：1.3363–1.3418——55个基点，约为其76个基点平均值的72%。
• 美元/瑞郎：0.8193–0.8249——56个基点，约为其36个基点平均值的156%。
• 美元/加元：1.4015–1.4069——54个基点，约为其53个基点平均值的102%。
• 澳元/美元：0.6995–0.7036——41个基点，约为其49个基点平均值的84%。
• 纽元/美元：0.5670–0.5710——40个基点，约为其43个基点平均值的93%。

英镑/美元相对于其日均波动区间余量最大，其次为澳元/美元。

美元/日元和美元/瑞郎已大幅超出其正常日均波动区间。这并不妨碍它们进一步延伸，但交易员应认识到这些货币对已经历了较大幅度的变动。

平均区间提供了参照背景。它不是一个上限，也不要求较平静的货币对波动更大。技术水准仍然界定了交易员可以在哪里定义风险并进行限制性操作。

国债收益率全线下跌

美国国债收益率大幅走低：

• 两年期：4.7334%，下跌8.96个基点。
• 五年期：4.8697%，下跌10.03个基点。
• 十年期：5.0482%，下跌9.78个基点。
• 三十年期：5.3599%，下跌7.71个基点。

大约8-10个基点的降幅意义重大。油价上涨使通胀担忧持续存在，但投资者也在股市撤退之际买入国债。

美国国债收益率下降与美元/日元面临的压力是一致的。对货币交易员而言，接下来的问题是该价格能否通过相关技术水准维持走势，还是买家开始靠在支撑位进行支撑。

黄金、白银和比特币走低

油价走高，但涨幅并未延伸至金属或比特币：

• 黄金：4,064.68美元，下跌76.06美元，跌幅1.84%。
• 白银：55.794美元，下跌2.154美元，跌幅3.72%。
• 铜期货：6.3985美元，下跌2.75%。
• 比特币：81,826美元，下跌2,198美元，跌幅2.62%。

不同的反应提醒我们要关注每个市场的价格走势。地缘政治不确定性并不能保证每个被视为防御性资产都会走高。

北美日程：失业金申领人数领衔

日历日历提供了几个检查点，尽管财报和中东头条新闻可能继续主导。以下时间均为美国东部时间（ET）。

• 上午8:30 — 美国首次失业金申领人数：预期20万人，前值19.9万人。此前四周平均值为19.85万人。
• 上午8:30 — 美国持续申领人数：预期172万人，前值171万人。
• 上午8:30 — 加拿大工业产品价格：前值为环比+1.3%，同比+13.5%。
• 上午8:30 — 加拿大原材料价格：前值为环比+3.1%，同比+22.8%。
• 上午9:30 — 加拿大新房价格指数：前值为环比-0.1%。
• 上午10:00 — 欧元区消费者信心闪报：预期-17.0，前值-16.5。
• 上午10:00 — 美国领先经济指数：预期-0.1%，前值-0.1%。
• 上午11:00 — 堪萨斯城联储制造业调查：前次制造业指数为20，综合指数为14。

失业金申领人数将为劳动力市场状况提供首次定期检查。读数接近预期将表明裁员仍得到控制，而明显意外则可能给收益率和货币带来另一个变动理由。

对交易员而言，任务是在让新闻事态发展的同时，利用技术水准来判断市场反应。突破点是否会吸引跟进？价格能否维持在该水准之上？这才是能让买家或卖家获得更多掌控权的关键。