炒作与现实：AI代理经济中的640万笔支付研究

金融评论界和行业活动在一点上达成共识：自主运行的人工智能程序即将接管金融领域，并在无需人工引导的情况下投资大笔资金。

由BeInCrypto Intelligence与AWS、Cloudflare、Chainalysis和Zoomex联合进行的研究指出，自主金融愿景与这些自动化系统在实际操作中的表现之间存在巨大落差。

The State of AI Agent Payments 2026 监测了实际支付情况和AI驱动的货币工具。其结论直接反驳了围绕这一话题的广泛兴奋情绪：

• 90.8%的交易在35天样本中金额不足一美分。 在640万笔支付中，仅移动了119,947美元。大部分活动涉及API调用、计算资源和自动数据请求。
• 机构基础设施远落后于微支付系统。 在该报告100分制的评分中，微支付得分为60.7，而机构金融流程仅得12.0。
• 人类监督仍主导财务决策。 在接受检查的19个AI工具中，有14个运行在预设的支出或交易限额内。AI标签界面在Hyperliquid的交易中占比不到0.55%，Zoomex的订单准备流程需要人工批准。

在评估的12个机构工作流程中，有一半可以在设定范围内启动或完成支付。公司是否会委托这些代理机构处理大额资金仍是一个悬而未决的问题。

BeInCrypto向三位行业高管询问了微支付与有意义资本部署之间的障碍。

更大规模支付需要更安全的托管

Marcel Robert Harmann，THORWallet创始人兼CEO，预计未来一年将出现更多由代理驱动的交易。像Hyperliquid这样的平台已经提供了用于自动执行的API。核心挑战在于对资金的控制。

“微交易——代理为数据或计算付费——将继续主导交易数量。随着更多实际交易通过代理运行，交易量可能会增加。”

Harmann指出，阈值签名是一种降低赋予AI钱包不受限制访问权限的风险的方法。通过使用多个密钥而不是单一密钥，一笔支付可能需要来自独立参与方的授权，其中包括一个验证策略合规性的签名者。

“通过阈值签名，代理可以持有一份密钥份额，而独立的策略签名者可以持有第二份。我们可以根据新情况调整我们的工作流程。”

这种方法可以让代理发起更大的交易，而无需赋予它们对资金的完全控制权。

Harmann还预测，随着交易量的增长，监管机构将采用自动化监控。他认为，人类无法逐一审查每一笔机器支付。监督系统需要以机器速度标记可疑活动，而人类保留最终权威。

金融体系本身可能需要重建

ZeruAI创始人兼CEO Ashutosh Sahoo认为，障碍比资产的持有方式更深刻。

“除非我们开始构建一个原生AI金融系统，否则我不期待看到超越微支付的有意义转变。现有的银行基础设施、合规框架和责任模型都是围绕人类和机构设计的，而不是围绕自主经济行为者。”

现在的代理通常在固定的支出上限、交易指令和紧急停止机制内运作。Sahoo认为这些安排是一种受监督的自动化，而不是真正的金融自主。

“真正的转折点在于我们不再将代理套入人类金融基础设施，而是围绕它们的能力设计金融系统。”

他的愿景将重塑合规性。系统可以通过其协议直接执行支出权限和风险规则，而不是事后检查大部分付款。

“如果代码即法律，那么许多金融监管就可以在协议层面强制执行，而不需要通过事后监控。”

这引发了一些棘手的问题：谁来制定这些规则，谁可以修改它们? Sahoo还担心，机器设计的金融系统最终可能变得过于复杂，以至于人类无法理解，即使它们的行为遵循一致的逻辑。

代理可以遵守每一条规则，但仍可能赔钱

HumanWrite Technologies创始人兼CEO Tamara Frater预计进展将不均衡。购买计算能力是直接的，但投资选择的风险要高得多。

“未来12个月可能会有更多实验，但我认为市场不会直接从不足1美元的支付跳跃到广泛的自主金融决策。”

Frater尤其担心在代理的授权权限内发生的错误。一个系统可以在遵守支出上限的前提下，根据误导性指令进行操作，或将资金发送到错误的地方。

“最大的担忧在于，代理在仍处于授权权限内时做出错误决策。支出限制降低了风险敞口，但并不能保证收款方、指令或基本信息是正确的。”

报告指出，有两起事件中，合计281,200美元进入了攻击者控制的钱包，后来才被追回。这些案例表明，限制机器的支出并不能解决它应该信任谁的问题。

Frater预计，随着自动交易增多，金融机构和监管机构将利用AI识别可疑活动。但她坚持认为，决策必须能追溯到责任人。

“挑战在于加快监督速度的同时不使责任追溯变得更加困难。”

下一个考验是真实资本

三位高管对AI支付可能的演变路径看法不同。Harmann关注钱包安全。Sahoo呼吁围绕自主代理构建金融基础设施。Frater强调授权但错误交易的风险。

他们的观点有一个共同点，那就是处理支付与被信任做出财务决策之间的差距。

对投资者而言，交易量是衡量采用程度的一个糟糕指标。更强的考验是持续的商业支付价值，以及公司是否能在较少人工干预下信任代理。

就目前而言，第一波代理支付证明了机器可以处理链上的小额资金。下一阶段必须表明企业是否会让它们管理大额资金。