国际货币基金组织警告澳联储或需再次加息，敦促澳大利亚削减支出

国际货币基金组织的警告强化了金融市场已有的预期——市场已定价澳联储最早于9月29日加息，并对澳元构成小幅提振，因为该基金指出主要问题是通胀上行风险而非增长下滑担忧。对澳元而言，更重要的近期影响来自能源成本而非国际货币基金组织的声明，尤其是布伦特原油自8月初以来因中东冲突升级已上涨35%，国际货币基金组织警告这可能通过第二轮通胀效应推动澳联储采取行动。由于美联储也刚刚加息，澳联储的鹰派举动将使澳大利亚与全球紧缩趋势保持一致，这对以接近加息周期尾声的央行为融资货币的澳元交叉汇率构成支撑。

国际货币基金组织敦促澳大利亚收紧财政政策，并准备好进一步加息，而不断攀升的燃油价格是该信息的主要驱动因素。

要点：

• 国际货币基金组织表示，由于潜在通胀持续存在以及当前政策限制性程度存在不确定性，澳联储应准备好进一步加息。
• 国际货币基金组织预计澳大利亚今年GDP增长1.9%，2027年放缓至1.6%，这一下调与澳联储再次加息的可能性上升相关。
• 确定的一个关键风险：全球能源价格进一步上涨可能引发第二轮通胀效应，从而需要更多的紧缩政策。
• 布伦特原油自8月初以来已飙升35%，周三突破每桶108美元，原因是中东冲突恶化；澳大利亚7月份核心通胀和整体通胀已超出预期。
• 市场预计澳联储在9月29日会议上加息25个基点的概率约为80%，部分估计高达87%，现金利率到2027年初将达到4.85%。
• 国际货币基金组织还呼吁联邦和州政府减少支出，同时基本支持工党对投资者税制改革的调整；代表团团长保罗·梅达斯表示，这些调整创造了更平衡的激励措施，可能改善住房可负担性。

国际货币基金组织周四表示，澳大利亚央行可能需要进一步提高利率，并警告称，潜在通胀持续存在以及金融条件是否足够紧缩存在不确定性，意味着澳大利亚储备银行应在必要时准备好加息。这一警告来自国际货币基金组织在与财政部、澳联储和澳大利亚审慎监管局进行年度磋商后发布的结论声明。

该基金下调了对澳大利亚经济增长的预测，目前预计今年增长1.9%，到2027年放缓至1.6%，较此前预测下调0.1个百分点。它将这一下调与澳联储再次加息的可能性增加联系起来。国际货币基金组织表示，通胀仍是一个关键挑战，而生产率增长疲软正在抑制经济潜力。该基金特别强调了一个风险：全球能源价格进一步大幅上涨可能导致更强的第二轮效应，推高通胀预期，并要求澳联储（其通胀目标区间为2%-3%）采取额外紧缩措施。

这一风险并非理论上的。随着中东冲突恶化，布伦特原油周三突破每桶108美元，自8月初以来上涨35%，澳大利亚燃油价格再次攀升。澳大利亚7月份消费者价格已因燃油成本上涨而超出预期，核心通胀也超出预测。金融市场定价澳联储在9月29日会议上将4.35%的现金利率上调25个基点的可能性约为80%，部分估计概率高达87%，并认为现金利率到2027年初将达到4.85%。美联储周三晚间加息（自2023年以来首次）加剧了澳联储正在考虑的全球紧缩环境。

除加息警告外，国际货币基金组织还敦促澳大利亚联邦和州政府削减支出，认为更严格的预算有助于控制不断上升的债务并支持抗击通胀的斗争。这一评估对财政部长吉姆·查默斯来说是一个挫折，他正面临压力，需要就生活水平和繁荣提出有说服力的论述。不过，该基金基本支持政府对投资者税制的调整，同时注意到对意外后果的一些担忧。国际货币基金组织代表团团长保罗·梅达斯表示，此前的磋商已发现澳大利亚的房地产税制安排（包括负扣税）鼓励家庭增加债务并投资于住房，从而加剧了价格压力。他表示，政府的预算调整创造了一套更平衡的激励措施，可能将更多投资引导到经济其他领域，并称之为对税制的积极改变，可能有助于住房可负担性。

鉴于通胀持续高企，年底前再次加息并非不可能。