特朗普拒绝霍尔木兹海峡重新开放计划后油价小幅上涨，外交努力限制涨幅

原油仍受头条新闻影响，当天的交易区间显示，对伊朗外交的乐观情绪和挫折被多快地纳入定价。调解谈判的基调是最大的变数：一个可信的重新开放霍尔木兹海峡的路径可能导致价格大幅下跌，而谈判破裂则可能使供应风险回到交易日早些时候的高点。实际的供应紧张限制了价格下跌的空间，海峡流量仍低于冲突前水平，创纪录的运费成本推高了交货价格。Brent-WTI价差的扩大以及美国关于柴油出口的讨论表明，产品紧张（而不仅仅是原油供应）目前正在塑造价格关系。

原油在动荡的一天中小幅收高，伊朗和平头条新闻抑制了涨幅，而供应不足和柴油成本飙升支撑了价格。

总结:

• Brent收盘约上涨1%，接近每桶$105，而WTI上涨约20 cents，至约$93。早些时候，在特朗普驳回伊朗重新开放霍尔木兹海峡的想法后，油价飙升超过$4。
• 由于预计卡塔尔调解人将在周一或周二分别与伊朗和美国会面，涨幅被侵蚀。关于潜在核协议的不同信号一度将WTI和Brent拉低至约$91和$96。
• 9月中东主要生产国的原油出口恢复至接近13 million bpd，这是自2月冲突开始以来的最高水平。然而，UBS表示，出口量仍低于战前水平，市场仍然供应不足。
• 为了抵消创纪录的运费成本，Saudi Aramco可能会对在阿曼装载的原油提供约每桶$9的折扣。
• 白宫正在考虑扩大红色染料柴油的销售以降低燃油价格，而关于可能禁止柴油出口的讨论将Brent相对于WTI的溢价推高至5月以来的最高水平。

周一，原油小幅走高，供应担忧压过了对达成外交协议的预期，此前总统唐纳德·特朗普拒绝了伊朗重新开放霍尔木兹海峡的提议。Brent上涨约$1，约1%，收于每桶$105附近，美国West Texas Intermediate上涨约20 cents，收于约$93。

交易波动很大。特朗普拒绝该提议后，原油在早间交易中每桶上涨超过$4，但由于预计卡塔尔调解人将分别与伊朗和美国会面，这些涨幅随后消失。一位熟悉谈判的官员告诉路透社，调解人预计将在周一或周二在纽约会见伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格奇以及美国方面，讨论重点是关于伊朗在上周联合国大会期间提出的七天提议的修订版本。随后困惑加剧。一份声称伊朗将停止铀浓缩以换取美国放松制裁的报告将WTI和Brent推低至约$91和$96的低点，但后续报道称达成协议的可能性极低，存在巨大的分歧和主要障碍。一位美国官员表示，讨论正在通过调解人进行，必须解决核问题才能达成任何协议，而据说特朗普对放松制裁和释放冻结的伊朗资产持开放态度，只要取得进展。报道还指出，阿拉格奇未延长在纽约的停留，特朗普周日告诉Axios，他预计本周会有进一步会谈。与此同时，沙特外交大臣费萨尔·本·法尔汉亲王抵达华盛顿会见国务卿马可·鲁比奥，利雅得与伊朗支持的胡塞武装之间的紧张局势加剧。

在供应方面，Kpler的初步数据显示，9月主要中东生产国的出口反弹至接近13 million bpd，这是自2月战争爆发以来的最高水平，沙特阿拉伯和阿联酋出货量增加。本月霍尔木兹海峡的装载量将接近7.5 million bpd。在攻击损坏了其东西管道后，沙特将出口从Yanbu转移到Ras Tanura；另一份称管道已恢复服务的报告对价格施加了压力。UBS指出，尽管船只活动增加，但流量仍低于冲突前水平，导致市场供应短缺。在2月美国和以色列袭击伊朗之前，每天约有20 million bpd（约占全球石油供应的五分之一）通过该海峡运输。另外，Saudi Aramco正在考虑削减阿曼装载原油的官方销售价格，与亚洲炼油商关于10月下半月货货的谈判集中在可能约每桶$9的折扣上。

燃料成本是另一个担忧。在会议期间，期货一度跌入负值区域，因为特朗普政府采取行动降低柴油和汽油价格。据消息人士称，白宫正在考虑放宽监管，允许扩大红色染料柴油的销售，美国运输部已最终确定了大幅降低的车辆燃油经济标准。由于柴油价格处于历史高位，关于美国可能禁止出口该燃料的讨论将Brent对WTI的溢价推至5月以来的最高水平——这是四个交易日中的第三次——信号表明市场预期，如果柴油留在国内，美国炼油厂将减少原油加工。Goldman Sachs表示，欧洲尤其是拉丁美洲是美国柴油出口的主要目的地，而且供应收紧的冲击可能会迅速蔓延到全球。柴油价格因与中东和乌克兰战争相关的供应中断以及俄罗斯和中国的出口限制而飙升。莫斯科在乌克兰袭击炼油厂后实施禁令以保障国内供应；乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基表示，乌克兰军队周一袭击了俄罗斯克拉斯诺达尔地区的石油设施。

焦点现在转向卡塔尔调解的讨论能否在霍尔木兹海峡问题上带来任何变化，以及沙特出口流量和美国柴油政策如何演变。