AI芯片租赁价格上涨60%，算力争夺进一步加剧

任何已经拥有芯片、数据中心或电力的人，现在都在定价上占据上风，这让超大规模云厂商、新型云厂商和芯片制造商相对于那些必须向他们租用计算能力的初创公司拥有优势。租金上涨和条款收紧意味着算力供应商的近期收入会更强劲，但也带来了集中度风险，因为只有规模最大、资金最充足的实验室才能提前锁定算力。将超额预订作为对冲手段，可能会在需求不足时引发突然逆转，让企业背上沉重的租赁承诺和正在被转售的过剩算力。这种脆弱性呼应了近期的警告：融资、电力和数据中心延误，而非需求，才是当前AI建设的主要制约因素。

---

此前：

• Broadcom首席执行官将AI热潮比作赌场，同时瞄准2300亿美元的芯片销售额
• Goldman Sachs指出电力和算力是AI热潮中的两大瓶颈

---

AI的真正制约因素不是创意或资金，而是原始计算能力；争夺算力的斗争正在把竞争对手变成合作者，把高管变成交易撮合者，把初创公司变成牺牲品。

摘要：

• The Wall Street Journal（付费墙）报道称，计算能力短缺已在硅谷引发一场竞争白热化的全行业抢购，包括内部权力斗争和竞争对手之间出人意料达成的交易。
• 据研究公司SemiAnalysis称，以一年期合同租用Nvidia H100芯片的价格在过去一年上涨了60%。
• 云服务提供商现在要求签订多年期协议，预付款经常高达30%，有时还需要担保人，这让许多小公司无法参与。
• 高管们亲自出面撮合交易，例如Anthropic与SpaceX达成的租用超过300兆瓦计算能力的协议，据报道该协议价值高达450亿美元。
• 许多已宣布的算力实际上从未落地；由于项目面临延迟、取消或缩减，一些协议在数据中心进度滞后时破裂。
• 风投公司现在为所投资的公司预留GPU集群，因为对初创公司而言，获取算力已与获取资本同样关键。

据The Wall Street Journal报道，为AI获取计算能力的竞赛已演变成一场绝望的、全行业的争夺，正在颠覆硅谷，把宿敌推入联盟，让首席执行官们参与交易谈判，并让一代初创公司挣扎求存。

算力——行业中对计算能力的称呼——已成为AI热潮中最令人垂涎的资源，而它太稀缺了。这种稀缺体现在成本上。研究公司SemiAnalysis表示，以一年期合同租用Nvidia H100芯片的每小时费率比一年前上涨了60%。Alphabet预计今年资本支出高达2000亿美元，其中很大一部分投入AI基础设施。

由于短缺，交易撮合的机制正在发生变化。知情人士称，Anthropic联合创始人Tom Brown于3月下旬前往xAI拜访Elon Musk，协商租用算力，此前Anthropic的Claude Code需求引发了容量紧张，促成了频繁中断。5月，Anthropic表示将从Musk的SpaceX租用超过300兆瓦的计算能力，该交易后来被报道价值高达450亿美元。The Journal报道称，Anthropic首席执行官Dario Amodei还与Meta讨论了容量问题，但Meta目前决定不提供芯片。

这种冲突也延伸到了最大型公司内部。Google在2024年支付27亿美元让AI研究员Noam Shazeer回归，但他所在团队的算力分配后来被削减，以支持另一个项目，随后他离开并加入OpenAI。据知情人士透露，Google联合创始人Sergey Brin偶尔会推翻正式的分配流程。

规模较小的参与者正面临更严苛的条款。过去初创公司可以灵活租用芯片，如今却被提供多年期合同，通常要求高达30%的预付款，有时还要求担保人。一些公司绝望到求助于安全或基础设施较弱的供应商。许多承诺的算力尚未到位，项目被推迟、取消或缩减。一家开源初创公司的算力交易因其合作伙伴的数据中心延误而告吹。

双方都存在巨大风险。购买过多算力的公司可能被租赁承诺压垮，而购买过少的公司可能使自身增长面临风险。一些风投公司现在自己预留GPU集群，或为所投初创公司的合同提供担保。

由于监管和政治反弹正在减缓数据中心建设，短缺不太可能很快缓解。风险在于，AI的下一阶段将在更大程度上取决于谁能获得运行这些想法的硬件，而不是谁拥有最好的想法。

不，事实并非如此。