印度卢比因RBI干预的反弹被视为脆弱，因油价再度攀升

USD:

美元近期面临一些下行压力，因美债收益率大幅下跌，尽管上周通胀数据高于预期。

这种反应可能看似违反直觉，因为更高的通胀通常会推高利率，但市场可能正在将焦点转向增长担忧。

如果经济疲软，美联储可能必须因持续的通胀而保持鹰派立场，这可能进一步损害增长并最终导致降息。

从较长期限来看，在通胀数据高企且地缘政治方面没有变化之后，利率预期出现了略微更鸽派的调整。

如果市场的注意力转向增长担忧，周五的美国Flash PMI将是一个关键考验。强劲的数据可能缓解这些担忧并提振美元。疲弱的数据则可能放大增长焦虑，给长期美债收益率和美国货币带来更大压力。

INR:

在印度卢比方面，上周该货币在RBI干预以减缓其跌势后大幅跳升，干预措施结合了直接外汇干预和监管措施。据报道，央行正在卖出美元以支撑卢比，同时还设立了一个特殊机制，直接向国有石油公司提供美元，从而将大量美元需求从即期市场转移开。

它还收紧了外汇衍生品规则，使投机性美元头寸成本更高，并限制了该货币的额外压力。这些行动迫使那些押注卢比进一步走弱的交易员重新考虑其头寸，引发了强劲反弹。但干预措施并未解决来自高油价和外国资本外流的根本压力。

主要因素仍然是原油。印度严重依赖进口石油，因此价格上涨意味着当地进口商需要购买更多美元用于能源支付，从而提振了对美元的需求，并恶化了该国的贸易和经常账户平衡。因此，目前与石油的脱节不太可能持续太久，卢比在未来几天可能面临新的压力。

从更广阔的视角来看，印度卢比兑美元处于长期看跌趋势，因此逢低买家将继续在主要技术位附近寻找入场点，以推动USD/INR货币对创下新高。

USDINR技术分析 – 日线图

在日线图上，USDINR一路下跌至关键支撑位95.10区域。买家在该支撑位附近介入，下方风险明确，押注反弹至96.10阻力位。与此同时，卖家希望看到价格进一步下跌，将跌势延续至下一个94.00水平。

USDINR技术分析 – 4小时图

在4小时图上，最近的波段高点位于95.53附近，这可能成为次要阻力位。买家将寻求突破该水平以增加看涨押注至96.10阻力位，而卖家将继续在该水平附近卖出，目标跌破95.10支撑位。

USDINR技术分析 – 1小时图

在1小时图上，没有太多可补充的，交易员将关注要么突破95.53，要么跌破95.10支撑。

即将到来的催化剂

周四将公布最新美国初请失业金人数数据。周五，本周以美国Flash PMI收尾。