AI财报与美国CPI本周交汇，TSMC成为焦点

华尔街Q3财报季本周正式拉开帷幕，各大银行将从明天起发布季度业绩。这将在股市中吸引大量关注，但AI主题仍是最受关注的主线之一。有鉴于此，TSMC是我在未来几天会特别指出的财报发布。

投资者在AI热潮中纠结的关键不确定性，在于芯片和数据中心的巨额支出能否持续。

TSMC将于10月15日（周四）发布的财报或许能提供更多线索。该公司是全球最大芯片制造商之一，处于AI供应链的核心位置。Nvidia或许是更为人熟知的名字，设计着AI应用所依赖的强大处理器，但必须有人来制造它们——而这就是TSMC的角色。

就其美股而言，分析师预测每股收益约为4.42美元，净利润预计将跃升约65%，达到7463亿新台币。

TSMC已经取得了一段强劲表现。该公司公布创纪录营收NT$1.49万亿（467亿美元），同比增长50%，高于市场预期的NT$1.46万亿。但在预期已经升高的情况下，超越这一表现将是一项艰巨任务，投资者可能需要的不只是又一个纪录。

因此，焦点将在于TSMC能否将这一势头延续到2027年。管理层对AI芯片需求的表态，以及客户是否仍在增加订单，可能比表面数字更有分量。

在TSMC业绩公布之前，更广泛的市场背景也很重要。

周三的美国CPI数据可以说是本周市场更大的风险事件。在美债收益率已经高企的情况下，如果通胀数据再次高于预期，可能会给科技股带来压力，无论TSMC表现如何。

考虑到这一点，TSMC的积极展望或许能让人们稍稍安心，AI热潮仍有扩张空间。但这是否足以让AI股票继续攀升，则是另一回事。

投资者已经为AI相关股票付出了高昂的价格。如果通胀担忧和不断攀升的债券收益率继续打压市场情绪，对这些估值的兴趣可能会迅速消退。