日元下跌，日本央行谨慎指引打击看涨押注

美元整体走高，日元在货币政策决定偏于温和预期后承受了大部分抛售压力。

随着北美交易时段开始，美元普遍走强。澳元是唯一兑美元上涨的主要货币，而日元表现明显落后。

美东时间上午7:45，美元兑主要货币的走势显示：

• 欧元：美元上涨0.01%
• 日元：美元上涨1.21%
• 英镑：美元上涨0.08%
• 瑞士法郎：美元上涨0.12%
• 加元：美元上涨0.17%
• 澳元：美元下跌0.18%
• 新西兰元：美元上涨0.40%

最引人注目的走势是美元兑日元，在日本央行决定后，该货币对已攀升至158.00关口附近。

日本央行加息，但日元多头感到失望

日本央行将政策利率上调25个基点至1.25%，为1995年以来的最高水平。从表面上看，这似乎是鹰派举措。但这次加息完全在预期之内，因此交易员更关注央行的前瞻性指引。

行长植田和男没有给出日元多头所期望的明确信号。未来的政策行动仍取决于数据，与通胀和经济相关，他拒绝暗示下次会议可能再次加息。

7比2的投票结果也显示出内部阻力。两位政策委员投票反对该决定，理由是担心经济增长，这为未来加息的时间和速度增添了不确定性。

这是市场交易预期而非仅仅对头条作出反应的典型例子。加息是确定的事；日元多头需要的是即将再次加息的信号。没有这个信号，日元多头头寸被平仓，美元兑日元急速走高。

收益率优势仍然明显利于美元。日本利率目前为1.25%，但美国利率要高得多，且美联储本周早些时候给出了更鹰派的前景展望。

归根结底，日本央行兑现了承诺，但没有给出保持日元买盘的理由。日元买家曾有机会，但央行没有给他们推动行情进一步走高的燃料。

美元兑日元关注关键技术位

美元兑日元已上涨并测试158.04附近的摆动区间。自7月底以来，该区域一直是一个关键水平，现在是买家的第一个主要障碍。

下一个重要水平是200日移动均线158.41。这一长期指标是关键的风向标，买家能否推动日本央行决议后的涨势突破该水平将是关键。

• 如果货币对保持在158.04–158.41下方，卖盘可能试图阻止涨势。
• 突破158.41并持续持稳，将令技术面转为更为看涨，下一个目标在159.57附近。
• 初步支撑位于61.8%回撤位157.53附近。
• 跌破该水平将削弱部分买盘动能，并可能将焦点转向156.57。

快速逼近158.00也引发了对日本官员进行口头干预的担忧。如果日元跌势过快或失序，实际干预的风险将增加。

华尔街期货预示高开

美国股指期货正指向又一个正面交易日，延续昨日由纳斯达克领涨的升势。纳斯达克上涨1.69%。标普500指数上涨1.14%，道指当日上涨0.61%。期货显示：

• 道指期货：+7点
• 标普500期货：+13.50点
• 纳斯达克100期货：+94点

美债收益率走高

美债收益率在曲线上全线攀升：

• 2年期：4.7219%，+3.2个基点
• 5年期：4.8342%，+3.3个基点
• 10年期：4.9694%，+2.2个基点
• 30年期：5.2985%，+0.3个基点

较高的收益率提振了美元，尤其是兑低收益的日元。

油价跌至100美元下方，因供应担忧缓和

WTI原油下跌超过5%，跌回至100美元关口下方，至约96.14美元。

中东地缘政治紧张局势持续，但市场对沙特石油供应受到直接或长期打击的担忧有所降低。市场预期沙特将重启其东西向输油管道，加之有报道称部分沙特原油将改道其他路径，原油的风险溢价有所下降。

成品油库存上升以及中国成品油出口增加也令油价承压。地缘政治风险并未消失，但市场目前的交易前提是更多供应将持续流向全球买家。路透社

这再次提醒我们，看涨的头条并不总会带来更高的价格。市场的反应显示其如何解读消息。当供应担忧未能推高油价时，多头头寸可能被平仓，加速跌势。

其他市场

尽管美元走强且收益率上升，黄金和白银仍守住涨幅：

• 黄金：4,376.59美元，+0.84%
• 白银：66.894美元，+2.63%
• 比特币：77,983美元，+2.13%

欧洲央行行长拉加德表示，利率并非与能源价格同步变动，并强调其他因素也在政策中发挥作用。她指出，不确定性主导了经济前景，并重申欧洲央行已做好逐次会议行动的准备。