AI基礎設施主導標普500十年最佳表現者

過去十年中，標普500指數表現最佳的十檔股票中有九檔共享一個主題：建設人工智慧基礎設施。而在前十名中，有一檔股票脫穎而出：輝達。

過去十年，輝達的總報酬率接近13,589%，是第二名AMD（約6,000%）的兩倍多。其餘八家公司包括半導體製造商、網路硬體公司以及一家暖氣和冷卻承包商。

AI的共同主線

過去十年中表現最佳的十檔股票：

輝達（NVDA） — +13,817%

AMD（AMD） — +6,099%

美光（MU） — +5,486%

Comfort Systems（FIX） — +5,157%

Arista Networks（ANET） — +3,762%

科林研發（LRCX） — +3,099%

特斯拉（TSLA） — +2,545%

Lumentum（LITE） — +2,440%

科磊（KLAC） — +2,401%

希捷（STX） — +2,346%

輝達、AMD、美光、科林研發和科磊要麼生產晶片，要麼生產用於製造晶片的設備。這些設備用於構建AI資料中心的伺服器。

Arista Networks為這些資料中心製造網路交換器。Lumentum生產在伺服器機架間傳輸資料的光學元件。同時，希捷提供用於AI訓練叢集的儲存硬碟。

與此同時，Comfort Systems扮演著不同角色。隨著超大規模企業競相建設和冷卻新的資料中心，這家機械和電氣承包商的 backlog 達到近120億美元。這使其在不製造任何晶片的情況下也能接觸AI領域。

然而，特斯拉則與眾不同。其報酬更多地依賴於電動車需求，而非AI基礎設施。不過，馬斯克在自動駕駛和機器人領域的推進確實也為它增添了AI元素。

兩年內的大部分漲幅

這輪上漲大部分發生在近期，而非均勻分佈在十年間。自2022年11月AI熱潮開始以來，輝達的市值從約4180億美元飆升至超過4.5兆美元。

類似的加速現象出現在整個列表中，因為超大規模企業在人工智慧上的支出在過去兩年有所增加。

這種步伐能否持續，取決於超大規模企業是否維持當前的施工計畫。摩根大通分析師估計，計劃在2027年投入使用的資料中心容量中，約有60%尚未動工。

這一缺口可能使這些股票在本十年後半段繼續成為焦點。