美元下跌，日圓因 Bank of Japan 升息預期而飆升

在假期淡靜的交易中，美元全面走弱，兌日圓跌幅尤為顯著。美國市場因勞動節休市，但這並未阻止 USDJPY 延續近期跌勢。

該貨幣對下跌 1.22% 至 154.33，盤中觸及 154.07 的低點，為約六個月以來最弱。過去五個交易日，日圓已升值約 3.4%。

催化劑仍是 Bank of Japan 政策展望的轉變。日本首相高市早苗的經濟顧問 Takuji Aida——先前被視為反對緊縮——表示他預期 Bank of Japan 將在 9 月會議上升息。市場目前已幾乎完全反映升息 25 個基點至 1.25%。

此舉意義重大，因為長久以來美日利差一直支撐 USDJPY。若 Bank of Japan 升息而 Fed 按兵不動，利差將縮小，從而降低借入日圓購買高收益資產（即日圓利差交易）的吸引力。

市場也持續臆測，日本可能在假期淡市中進場干預。但更根本的因素是 Bank of Japan 升息機率上升，加上聯邦準備理事會理事 Christopher Waller 上週發表鴿派言論後 Fed 可能按兵不動。

美元兌所有主要貨幣均下跌，唯有兌紐元微升 0.09%。

收盤匯率如下：

• EURUSD 上漲 0.08% 至 1.1622
• USDJPY 下跌 1.22% 至 154.33
• GBPUSD 上漲 0.12% 至 1.3537
• USDCHF 下滑 0.02% 至 0.8093
• USDCAD 下跌 0.15% 至 1.3816
• AUDUSD 上漲 0.19% 至 0.7216
• NZDUSD 下跌 0.09% 至 0.5875

原油價格上漲，因中東緊張局勢持續升溫。

原油期貨上漲 1.22 美元（1.33%）至 92.70 美元。荷姆茲海峽周邊緊張局勢再起，加劇了對能源供應與航運中斷的擔憂。

據報導，伊朗向兩艘美國海軍軍艦發射彈道飛彈，美國則回應擊中三艘伊朗油輪。由於全球大量石油經由荷姆茲海峽運輸，任何升級事件往往會為原油價格增加地緣政治風險溢價。

油價上漲也產生更廣泛的市場影響。原油持續走高將加劇通膨風險，並可能使各國央行更難放鬆貨幣政策。

其他資產表現如下：

• 黃金下跌 21.12 美元（0.48%）至 4,406.78 美元
• 白銀下跌 0.04 美元（0.06%）至 66.16 美元
• 比特幣下跌 1,178 美元（1.47%）至 79,161 美元

歐洲股市在淡靜交易中收盤漲跌互見。

歐洲股市收盤漲跌互見，因美國假期導致交易量縮減。油價上漲提振了能源股，但也引發通膨擔憂以及對歐洲利率路徑的不確定性。

歐洲經濟數據改善提供部分支撐。歐元區投資人信心升至四年高點，GDP 成長也優於預期。然而，強勁的數據與較高的油價強化了歐洲央行可能進一步緊縮的預期。

主要指數收盤水準：

• 德國 DAX 指數下跌 0.15% 至 26,006.54
• 法國 CAC 40 指數上漲 0.33% 至 8,306.16
• 英國 FTSE 100 指數下跌 0.08% 至 10,822.14
• 西班牙 Ibex 指數下跌 0.14% 至 20,021.80
• 義大利 FTSE MIB 指數上漲 0.25% 至 52,229.56
• 歐洲 STOXX 600 指數微跌 0.02% 至 639.72

歐洲公債殖利率大幅走高。

歐洲各地公債殖利率上揚，因交易員將強勁的成長數據、高油價以及可能進一步的央行緊縮納入考量。

基準 10 年期殖利率變動如下：

• 德國 10 年期公債殖利率上漲 4.7 個基點至 3.386%
• 法國 10 年期公債殖利率上漲 5.6 個基點至 4.251%
• 英國 10 年期公債殖利率上漲 4.4 個基點至 5.178%
• 西班牙 10 年期公債殖利率上漲 5.2 個基點至 3.826%
• 義大利 10 年期公債殖利率上漲 5.3 個基點至 4.205%

對交易員而言，今日市場的教訓是，利率預期的轉變仍是匯率波動的主要驅動力。USDJPY 是最明顯的例子。干預擔憂可能加速走勢，但持續的影響力來自 Bank of Japan 是否真正升息，以及聯邦準備理事會是否按兵不動。