Erebor Bank 的穩定幣優惠因交易者發現漏洞而適得其反

Erebor Bank 旨在透過提供將 USDC 和 USDT 以面值兌換成美元且不收取任何費用來吸引加密貨幣公司。幾個月內，據報導，Wintermute 和 Galaxy Digital 等專業交易機構發現了一種利用該交易的方法，迫使該銀行承擔由此產生的損失。

Erebor 迅速成為矽谷最受關注的新型金融機構之一。在 Anduril 聯合創辦人 Palmer Luckey 的支持下，並據報導有望達成 80 億美元的估值，它旨在成為加密貨幣、AI 和國防科技新創公司的首選銀行。

將 Erebor 的優惠變成利潤的技巧

這個策略很直接。像 USDT 這樣的穩定幣偶爾會以略低於 1 美元的價格交易。通常，將它們兌換回法定美元會產生成本——例如，Tether 對直接贖回收取 1,000 美元或 0.1% 中的較高者。

Erebor 提供客戶每個代幣 1 美元現金，而不收取該費用。這允許交易公司以低於 1 美元的價格購入 USDT，將其轉移到 Erebor，獲得全額美元，並將差額收入囊中。

當交易規模達到數百萬時，這些微小的分數就會累積起來。

據 The Information 報導，Wintermute 以數百萬美元的 USDT 精確執行了這種操作。Galaxy Digital 也與 Erebor 進行了穩定幣贖回交易，知情人士告訴該媒體。

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一家對加密貨幣友好的銀行應該有多友好？對於 Palmer Luckey 推出的新銀行 Erebor 來說，它向加密貨幣行業的新客戶提供的誘因可能有點太友好了…… https://t.co/Jla42SNTHP

— Michael Roddan (@MichaelRoddan) 2026年9月15日

Erebor 最終指示包括 Wintermute 在內的公司停止這種做法。然後，該銀行取消了對沒有大量存款的客戶的免費兌換，並引入了基於交易量的費用和限制。

Wintermute 的一位發言人表示，該公司「繼續與 Erebor 做生意，我們重視我們的關係」，據 The Information 報導。

Erebor 發現加密貨幣銀行的艱難一面

此事件發生之際，美國最新成立的銀行之一準備以 80 億美元投資前估值完成 15 億美元的融資輪，據 The Information 報導。Erebor 由 Anduril 聯合創辦人 Palmer Luckey 支持。

其商業模式專注於傳統銀行通常難以服務的領域。FDIC 批准 Erebor 與科技、支付、投資和國防公司（包括加密貨幣公司）合作。其模式明確支持穩定幣存款和提款，同時將客戶存款保持在美元。

這使得免費兌換成為一個有吸引力的賣點。

這也創造了一個專業交易者可以利用的漏洞。在加密貨幣市場中，一旦有足夠的交易量流經，即使是一分錢的一小部分也能成為一門有利可圖的生意。