歐元/美元從沃什拋售中反彈，焦點轉向歐洲央行利率決議

基本概覽

美元：

自非農就業數據發布以來，美元持續下跌。這一走勢是因為市場注意力轉向CPI而非非農就業數據，因交易員關注央行優先考量的數據。目前，聯準會正聚焦於通膨。

美國PPI報告將於今日公布，可能影響市場，但更重要的事件是明日的美國CPI，該數據將於聯邦公開市場委員會（FOMC）下周做出決策前公布。

CPI數據若表現疲軟或符合預期，可能會削弱美元，因為聯準會官員沃勒曾表示，除非CPI熱絡，否則他不會考慮升息。另一方面，若核心月通膨數據高於預期，市場可能因鷹派重新定價而出現反彈。

市場也在關注伊朗衝突以及不斷上漲的油價，這增加了通膨風險。因此，對CPI的反應可能並非直截了當，交易者應考慮使用較小的倉位規模。

歐元：

在歐元方面，歐洲央行（ECB）預計將在今日會議上升息25個基點，使政策利率升至2.50%。該央行預料將維持依賴數據、逐次會議決策的立場，而拉加德不太可能明確承諾再次升息。

宏觀經濟預測也將發布，成長預估可能上調，而近期通膨可能下調。市場定價顯示，年底前約有48個基點的緊縮幅度，至2027年底則為85個基點。這意味著交易員預期，截至2027年12月，歐洲央行至少會升息三次，包含今日在內。

如此程度的緊縮已反映在曲線中。因此，歐元面臨下行風險，因為歐洲央行必須比市場預期更鷹派，才能引發鷹派重新定價並推升歐元。

若歐洲央行升息25個基點後，拉加德發表謹慎言論，市場將視其為更偏鴿派，這將使歐元承壓，因為升息押注減少。反之，若拉加德強調歐洲央行準備好在通膨風險持續的情況下繼續升息，歐元可能上漲，因為這顯示進一步緊縮的意願更強。

歐元/美元技術分析 – 日線圖

從1.1560支撐位反彈後，歐元/美元逐步走高。買方目標看向1.1711高點，突破該位將為升至1.1850鋪路。預計賣方將在這些水平附近出現，並於上方設停損，押注回落至1.14。

歐元/美元技術分析 – 4小時圖

1.1661附近的波段高點至關重要，因為它標誌著沃什鷹派言論的時點。賣方可能在該波段高點附近進場，並於上方設停損，目標是跌至1.1560。買方希望看到向上突破，以便增加看漲倉位，目標看向1.1711。

歐元/美元技術分析 – 1小時圖

小時圖上的一條上升趨勢線定義了看漲動能。在回調時，預計買方將在趨勢線處獲得支撐並於下方設停損，目標是續創新高。賣方則尋求跌破，以增加空頭倉位，目標看向1.1560。紅色線條顯示今日的平均日內區間。

即將公布的催化因素

今日事件包括歐洲央行利率決議、美國PPI以及初請失業金人數。本週將以明日的美國CPI作結。