IRS通知針對使用實物贖回策略的加密貨幣ETF

IRS在週一發布的通知中警告了加密貨幣ETF。該通知針對的是持有數位資產、並採用一種交易方法以避免記錄收益的基金。

同日，IRS終止了富有投資者使用的一項免稅股票互換。這兩項行動都源自同一項ETF法規。

加密貨幣ETF如何讓收益不入帳

大多數美國ETF享有特殊的稅務地位。只要其至少90%的收入來自股息、利息和股票收益，它們就免於繳稅。

來自加密貨幣和大宗商品的收益不計入。此類收入過多會使稅收優惠面臨風險。

據IRS指出，一些ETF找到了變通方法。它們將增值的數位資產轉移給華爾街交易公司，然後由這些公司贖回基金份額。一項法規允許這些轉移而無需ETF記錄應稅收益。

ETF分析師James Seyffart在社交媒體上指出，該通知針對的是使用實物贖回來製造或遞延稅務結果的幾種具體做法，包括第351條交換、盒式價差策略和跨式期權。

由於沒有記錄收益，就不會產生不利收入。通知指出，無論基金是直接持有資產還是通過信託持有，都適用此規定。

哪些加密貨幣基金面臨風險

該通知並未點名具體基金。像BlackRock的iShares Bitcoin Trust這類現貨比特幣ETF的結構不同；根據其向SEC提交的申報文件，該信託是一項授予人信託，將稅務屬性傳遞給股東。

該風險適用於持有加密貨幣或此類信託股份的傳統基金。通過海外子公司持有這些資產的基金則不在該通知的涵蓋範圍內。

IRS警告，任何補救措施可能會追溯適用。

「此類指引可能僅適用於未來，或追溯適用於已發生的交易…」

公眾意見必須在10月28日前提交。

IRS也終止了一項免稅股票互換

這項警告伴隨著Revenue Ruling 2026-20發布。該裁決取消了第351條轉換，該轉換先前允許富有投資者在沒有稅務後果的情況下，將已增值的股票換成多元化的基金。

「聽起來這只是在打擊那些違背法律精神的案例，」指出ETF專家Eric Balchunas。

在舊結構下，投資者會將股票投入一個新的ETF。然後該基金將這些股票轉移給一家交易公司。IRS現在將該交易視為應稅銷售。

Ed Zollars，一位CPA和《Current Federal Tax Developments》的作者，Developments，建議稅務專業人士審查過去的客戶轉換。

美國最大的基金行業協會Investment Company Institute (ICI)告知財政部，此類轉換提供了多元化和降低的費用，據法律事務所Liskow報導。