美國10月招聘超乎預期，美元走高，黃金與比特幣承壓

美國10月就業報告顯示新增165,000個職位，這個數字約為分析師預期的三倍，報告出爐後美元上揚，而比特幣與黃金則同步下跌。這份報告發布的時間，距離聯邦準備理事會（Fed）會議還有五週，交易員早已開始將此次可能的升息納入定價考量。

各市場的變化雖不劇烈，但方向一致。就業情況強勁時，Fed有更大的升息空間，此舉通常會推升美元，並打壓如黃金與比特幣這類不孳息的資產。

黃金、比特幣與美元對就業報告有何反應？

黃金的跌幅最大。在東岸時間上午8點30分數據發布後的幾分鐘內，金價從稍早約4,062美元下跌至每盎司約4,032美元。隨後該金屬價格回升至約4,050美元。

此次回落延續了金價的長期跌勢。根據BeInCrypto的數據顯示，金價已從該商品的高點暴跌31%。

比特幣則劇烈震盪。一度短暫突破76,100美元，隨後跌至約75,600美元，最後在幣安（Binance）上穩定在約75,780美元，比報告發布前低了約0.2%。

美元指數（DXY）用以衡量美元兌六種主要貨幣的匯率，在報告發布後飆升至約102.22，隨後回落至約102.14，仍高於發布前的102.07。

美國股市於東岸時間上午9點30分開盤，但已無力再承受另一次衝擊。納斯達克綜合指數（Nasdaq Composite）週四下跌5.52%，使其進入所謂的納斯達克修正範圍，而標普500指數（S&P 500）則收在7,353.73點。

為何強勁的就業成長會打壓黃金與比特幣

就業增長普遍優於預期。市場預測範圍落在59,000至65,000個職位之間，但勞工統計局（Bureau of Labor Statistics）公布的數字高達165,000。失業率降至4.1%，低於共識預測的4.2%。

美國就業報告遠超預測 — Fed升息機率成焦點

美國經濟10月新增165,000個就業機會，幾乎是預期值59,000的三倍，同時失業率降至4.1%，優於4.2%的共識。

🔸 非農就業：+165K vs. 預期 +59K
🔸 失業率：4.1%…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 2026年11月6日

前幾個月的數據也較最初報告的強勁。8月和9月的修正值總計上調了84,000個就業機會，使這三個月的平均招聘人數達到約137,000人。

薪資成長也同樣超出預期。平均時薪月增0.4%、年增3.1%，高於經濟學家預測的0.3%和2.9%。

在報告出爐前，巴克萊（Barclays）表示，若失業率為4.1%，且就業增長僅為溫和，則12月升息的可能性仍然存在。10月確實交付了4.1%的失業率，但就業增長絕非溫和。

12月Fed升息是否已成定局？

單就數據本身並不能鎖定結果。 根據CME FedWatch的數據，在這些數字公佈之前，交易員已將12月8日至9日會議上調升25個基點（一碼）的機率定為67%。此後，機率已躍升至76.8%。

Fed在9月進行了三年來的首次升息，並在10月28日將目標區間維持在3.75%至4.00%。

就業數據並非影響預期的唯一力量。根據Kiplinger的報導，即便在9月僅新增29,000個就業機會的疲弱月份之後，12月升息的機率仍在一個月內從42%攀升至73%。

一些分析師則設定了更高的門檻。三菱日聯金融集團（MUFG）表示，要引發持續的債券拋售，最可能需要在失業率下降的同時，每月新增約200,000個就業機會。10月的165,000並未達到此門檻。

12月9日前，黃金與比特幣持有者將面臨什麼？

BeInCrypto將本月的就業報告視為比特幣的三大考驗之一，另外兩項分別是期中選舉與央行利率決定。CNBC的Jim Cramer也警告說，這可能會考驗期中選舉行情。

Fed的12月會議將提出最新的利率預測。這些預測將揭示官員們設想的是一次性的進一步升息，還是一個更長期緊縮週期的開端。這項選擇將決定美國家庭借貸成本的方向，以及作為黃金與比特幣計價基礎的美元強弱。