RBA的Hauser暗示11月加息，Goldman Sachs修正預測

會議摘要：

• RBA副總裁Andrew Hauser的發言指出，通貨膨脹前景比央行預測的更加黯淡，季度截尾均值預計將高於預測，產能壓力也比先前估計的更高。
• 在Hauser發言之後，Goldman Sachs改變立場，目前預測11月3日將加息25個基點至4.85%，先前預測不變。
• 澳元在Hauser發言後短暫上漲，但後來放棄漲幅，在會議結束時幾乎無變化。
• 數據中心營運商NEXTDC股價暴跌44%，因其下調FY27財年指引，理由為電網電力延遲。
• 根據Reuters的一項調查，多數經濟學家預期Bank of Japan將在12月加息至1.50%。日本9月出口成長16.7%，低於20.1%的預測。
• 南韓KOSPI飆升超過5%，觸發買方側車，而其他地區指數表現混合：日本Nikkei 225上漲1.1%，上海綜合指數下跌0.4%，香港Hang Seng下跌0.3%。
• 中國青年失業率從8月的18.9%降至9月的18%。
• FAA認證Boeing的737 MAX 10。SpaceX和Netflix發布季度結果，Super Micro Computer以初步上調令市場意外。

亞洲時段最重要消息由Reserve Bank of Australia副總裁Andrew Hauser傳達，他表示RBA董事會可能在11月3日會議時實施今年第五次加息。

在Citi的Australia and New Zealand Investment Conference於雪梨舉行的爐邊談話中，Hauser告訴聽眾，通貨膨脹前景相較於RBA自身的預測更為嚴峻。季度截尾均值，即RBA密切關注的基礎通貨膨脹指標，目前看來高於初步預期。經濟中的產能限制比預測的更持久，企業一致認為成本壓力是其最大憂慮。

Hauser強調，高漲的通貨膨脹已持續一段長時間，央行必須防止通貨膨脹預期脫離其目標。他認為，RBA必須對供應衝擊採取行動以控制預期；雖然政策並非僅針對當前通貨膨脹，但持續的高讀數不能忽視。

然而，他也提到了抵消因素。9月勞動市場報告較預期為弱；失業率仍低，但市場正在鬆弛。住房指標也有所減緩，他認為貨幣政策正在產生效果。不過，Hauser警告說，內部預測正在最後確定，委員會的最終決定尚未確定。

在Hauser發言之後，Goldman Sachs改變立場。該銀行目前預測RBA將在11月調升現金利率25個基點至4.85%；先前預測不變。目前利率為4.60%，在9月29日上調後，這是2026年第四次加息。第三季CPI數據預定於10月28日發布，利率決定設定於11月3日雪梨時間下午2:30。

澳元在Hauser發言時走高，但未能維持動能，在會議結束時大致與開始時持平。

在股票方面，NEXTDC股價暴跌44%，因該數據中心公司將其FY27財年基礎EBITDA展望下調至A$245 million至A$265 million，遠低於A$385 million至A$410 million。其墨爾本M3站點的建設工作在社區反對下停止，將額外電力容量推遲至FY28。該公司也將新開發項目擱置。

日本的經濟指標與BOJ展望

Reuters的一項調查發現，69%的經濟學家預期Bank of Japan在目前季度末前加息至1.50%。在選擇月份的經濟學家中，約80%指向12月而非10月30日的會議。多數受訪者警告，政府任命之委員會成員的持續公開爭議可能對日圓造成下行壓力。

財務大臣Satsuki Katayama表示，日本正接近由薪資上漲推動的持久性通貨膨脹階段，並認為政府思考與BOJ立場之間不存在脫節。此評論是在一名議員提問政府的計畫稅收減免是否可能與利率調升衝突後發表的。

9月出口年增16.7%，將連續增長紀錄延長至13個月，受AI及半導體需求推動，但讀數低於20.1%的預測。進口成長18.9%，能源成本因原油出貨延遲而緩和，貿易逆差縮小至¥536.6 billion——該數字明顯高於市場預期的¥181 billion。

中國與南韓數據要點

中國16至24歲城市地區失業率（排除學生的指標）從8月的18.9%降至9月的18%，根據國家統計局數據。8月的讀數為一年來最高。

南韓KOSPI指數飆升超過5%，KOSPI 200期貨也上漲5%，觸發買方側車，使程式交易停止五分鐘。這是兩個月來首次此類事件，由海外投資者的強勁淨買入推動。

區域股票與大宗商品市場

亞洲股票呈現混合局面。日本Nikkei 225上漲1.1%，上海綜合指數下跌0.4%，香港Hang Seng下跌0.3%。油價小幅走高，黃金大致穩定。

企業收益與發展：Boeing、SpaceX、Netflix與Super Micro

737 MAX 10，Boeing最暢銷機型的最大變體，獲得US Federal Aviation Administration的最終認證。這一里程碑在接近七年的延遲後實現，為交付鋪平道路，並解鎖約1,500份待處理訂單。

SpaceX公布第三季收入約$14.6 billion，該數字大幅超出分析師估計，僅其AI業務就佔總額超過一半。在財報電話會議中，CEO Elon Musk描述與Tesla的潛在合併為一個好主意，不過可能性極不確定，並預測AI計算能力的需求將持續強勁。

Netflix第三季利潤超出預期，但第四季獲利指引低於共識，並將其全年自由現金流預測下調至約$12 billion。

Super Micro Computer發布意外的初步更新，將其9月季度收入展望上調至$18.5 billion至$19.5 billion。此指引遠早於其先前估計，在盤後交易中推動股價上漲14%。

在其他企業新聞中，Nvidia據The Information報導正討論支持澳洲AI雲端營運商Firmus Grid，後者決定放棄IPO。與此同時，Citadel創辦人Ken Griffin評論稱AI幾乎肯定存在於泡沫之中。Meta Platforms預定在美國市場週三收盤後公布收益，啟動一輪大型科技公司業績報告。