交易中為何虧損比獲勝更重要

健全的交易策略與高勝率並不足以保證長期獲利，正如先前的討論所顯示。

過早獲利了結，同時放任虧損不斷擴大，是通往麻煩的必然之路。許多交易者（包括作者本人）都曾受過為了期盼反轉而緊抱虧損部位的誘惑。這種心態可能釀成災難。有些人也許只落得一次慘痛的教訓，有些人則發現自己被逼得完全退出交易。

最終，交易紀律才是關鍵因素。

再來想想蘋果商店的比喻（作者對這個例子情有獨鍾）。

假設你以每個10美元的價格購買蘋果，並打算以15美元賣出，每顆蘋果潛在利潤為5美元。

生意起初順利，每天都有銷售。然而，幾天後，你因為擔心顧客可能消失，便以12美元提早賣出，而不是等到15美元。你仍賺了2美元，由於還是在賺錢，這似乎可以接受。

現在考慮相反的情況。需求枯竭，市場價格跌到每顆7美元。選擇認賠每顆3美元是可行的，但你抗拒這麼做，相信顧客會回來、價格會反彈。因此，你繼續持有蘋果。

情況進一步惡化。價格跌到每顆4美元，你最終被迫賣出，每顆蒙受6美元虧損。

你能看出問題所在嗎？

這正是交易者的一大陷阱，尤其是當他們變得粗心或過度自信時。即使是經驗豐富的交易者，若缺乏嚴格紀律也可能淪陷。

成功獲利的交易帶來的興奮感讓我們感覺良好。然而，當交易方向不利時，我們會找各種理由死抱不放。以下例子說明了這種傷害。

假設你完成六筆獲利的蘋果銷售，每筆賺3美元。接著四筆災難性的銷售每筆虧6美元。計算如下：

• 6筆獲利銷售，每筆3美元 = 18美元利潤
• 4筆虧損銷售，每筆6美元 = 24美元虧損
• 淨結果 = 6美元虧損

儘管勝率高達60%，結果卻是淨虧損——這是一個殘酷的現實。

現在想像這種情況加上槓桿。若沒有停損，虧損可能遠超過預期的風險。只要幾筆糟糕的交易，就能抹去數週或數月的努力。這凸顯了為何風險管理與尋找和執行好交易同樣重要。

在進行任何交易之前，你必須先確定自己能接受的虧損，以及你的論點被推翻的價位。停損單在市場劇烈波動時並不能保證保護你，但能有助於避免情緒化決策。雖然說來容易做來難，但堅持這個流程對於理性交易至關重要。

最重要的是，它能防止你為了避免認錯而隨意更改目標。

每位交易者，無論經驗多寡，有時都會犯錯，也許還經常犯錯。交易並非追求完美。目標是確保即使是虧損的交易，也能讓你保有繼續交易的能力。