日圓重挫，因BOJ謹慎指引粉碎鷹派押注

美元普遍走高，日圓在政策決議偏向鴿派後承受最大賣壓。

隨著北美交易開盤，美元整體走強。澳元是唯一兌美元上漲的主要貨幣，而日圓則明顯落後。

美東時間上午7:45，美元兌主要貨幣的變動如下：

• 歐元：美元上漲0.01%
• 日圓：美元上漲1.21%
• 英鎊：美元上漲0.08%
• 瑞士法郎：美元上漲0.12%
• 加元：美元上漲0.17%
• 澳元：美元下跌0.18%
• 紐西蘭元：美元上漲0.40%

最引人注目的走勢是USDJPY，在日本央行決議後攀升至158.00關卡附近。

BOJ升息，但日圓多頭大失所望

日本央行將政策利率調升25個基點至1.25%，為1995年以來最高水準。表面上看，這似乎是鷹派舉措。但由於升息已被充分預期，交易者更關注央行的前瞻指引。

總裁植田和男未向日圓多頭提供他們所期待的明確訊號。未來行動仍將取決於數據，與通膨和經濟相關，他並未暗示下次會議可能再次升息。

7比2的投票結果也凸顯了內部的反對意見。兩名政策委員投票反對該決議，理由是對經濟成長的擔憂，這為未來升息的時機和速度增添了不確定性。

這是市場交易預期的典型案例，而不僅僅是對新聞頭條的反應。升息已是既定事實；日圓多頭需要的是即將再次升息的訊號。沒有這樣的訊號，日圓多頭部位遭到平倉，USDJPY急遽走高。

利差優勢仍明顯偏向美元。日本利率目前為1.25%，但美國利率遠高於此，且聯準會本週稍早釋出了更鷹派的展望。

總而言之，BOJ兌現了承諾，但未提供維持日圓買盤的指引。日圓買家曾有機會，但央行沒有給他們繼續推升的動力。

USDJPY聚焦關鍵技術水準

USDJPY已反彈測試158.04附近的擺盪區間。該區域自7月底以來一直是關鍵水準，現在是買方首道主要障礙。

下一個重要水準是200日移動均線158.41。這項長期指標是關鍵晴雨表，觀察買方能否將BOJ後的漲勢推過該水準至關重要。

• 若該貨幣對維持在158.04–158.41下方，賣方可能試圖阻擋漲勢。
• 若突破158.41並持續站穩，技術面展望將轉為更看多，下一個目標在159.57附近。
• 首道支撐位於61.8%回檔位157.53附近。
• 若回跌至該水準下方，將削弱部分買盤動能，並可能將焦點轉向156.57。

迅速逼近158.00也引發日本官員進行口頭干預的幽靈。若日圓跌勢過快或失序，實際干預的風險將會增加。

華爾街期貨預示開高

美國股指期貨指向另一個正面交易日，延續昨日由那斯達克領漲的漲勢，那斯達克上漲1.69%。標普500指數上漲1.14%，道瓊指數當日上漲0.61%。期貨報價如下：

• 道瓊工業平均指數期貨：+7點
• 標普500期貨：+13.50點
• 那斯達克100期貨：+94點

公債殖利率走高

公債殖利率全線攀升：

• 2年期：4.7219%，+3.2個基點
• 5年期：4.8342%，+3.3個基點
• 10年期：4.9694%，+2.2個基點
• 30年期：5.2985%，+0.3個基點

較高的殖利率為美元提供提振，尤其相較於低收益的日圓。

油價跌破100美元，供應擔憂降溫

西德州中級原油下跌超過5%，回跌至100美元關卡下方，約在96.14美元附近。

中東地緣政治緊張局勢持續，但市場對沙烏地阿拉伯石油供應立即或長期受影響的擔憂減輕。市場預期沙烏地阿拉伯將重啟東西向管線，加上報導指出額外的沙烏地原油正透過替代路徑輸送，降低了原油的風險溢價。

成品油庫存增加以及中國燃料出口上升也對價格構成壓力。地緣政治風險尚未消失，但市場目前基於更多供應將持續流向全球買家的假設進行交易。路透社

這再次提醒我們，偏多的新聞頭條不一定會導致價格上漲。市場的反應顯示了它如何解讀背後的訊息。當供應擔憂未能推升油價時，多頭部位可能被平倉，加速跌勢。

其他市場

儘管美元走強且殖利率上升，黃金和白銀仍維持漲勢：

• 黃金：4,376.59美元，+0.84%
• 白銀：66.894美元，+2.63%
• 比特幣：77,983美元，+2.13%

歐洲央行總裁拉加德表示，利率不會與能源價格同步變動，並強調其他因素也在政策中扮演角色。她指出，不確定性主導經濟前景，並重申歐洲央行已做好準備，將根據每次會議的情況採取行動。