民主党圧勝後、FundstratのLee氏はヘッジファンドのポジション再構築とハイテク株15%-20%上昇を見込む

FundstratのTom Lee氏がハイテク株に期待するのは、少なくとも15%——場合によっては20%——の上昇だ。その根拠は、民主党の中間選挙での圧勝後、ヘッジファンドがエクスポージャーを再構築するという予測だ。

水曜日には、データセンター企業IREN、Hut 8、Applied Digital、Core Scientificの株価が1.2%から13%下落した。Lee氏はこの下落を過剰反応だとした。

分裂したワシントンがLee氏にとって追い風となる理由

Fundstratのマネージング・パートナー兼リサーチ責任者であるTom Lee氏は、CNBCの「Closing Bell」に出演し、ワシントンの運営方法は民主党の支配下で変わるだろうと述べた。

「これでワシントンはある意味、交渉を余儀なくされるだろう。それは良いことだ。」

Lee氏はさらに、この結果はFederal Reserveへの圧力を軽減すると述べた。彼の見解では、Fedの金利決定委員会は、信頼性を示すためだけに利上げを検討する必要はもはやない。

最初の市場の反応も同じ方向を示した。Dowは2.3%上昇、S&P 500は1.7%上昇、Nasdaq Compositeは2.1%上昇した。

AIトレードはデータセンターへの反発に耐えられるか

Lee氏は、ヘッジファンドの約半数がテクノロジー・メディア・通信（TMT）セクターに集中していると推定する。同氏は、それらのファンドがCoca-Colaのような銘柄を選ぶのではなく、テックに戻ってくると予想している。

Lee氏の見解では、回復を主導するのはハイパースケーラー——AIインフラを構築するクラウド大手——だ。Amazonは寄り付きで7.1%上昇し、Alphabetは3.4%上昇した。

こうしたポジション再構築は、ヘッジファンドが2017年以来最も急激な株安の中でAI株を売却した後に行われることになる。

Lee氏は、各州はデータセンターがもたらす税収を必要としており、希少な計算能力がボトルネック懸念を再燃させると主張した。

「年末までにすべてが非常に強く戻ってくると思う。」

ただ、Goldman Sachsのエコノミストは、民主党が州・地方レベルで勝利したことで、データセンター建設が一時的に止まる可能性があると警告した。こうした停止は、計画されている米国の設備容量増加の約45%に影響する可能性がある。

Lee氏はまた、より落ち着いた金利市場に支えられた金融株と、より安いエネルギー価格に関連する産業株も好んでいる。

別の話題として、CNBCの司会者は、民主党が中間選挙前に反対していたデジタル資産法案を推進する中、暗号資産（仮想通貨）が上昇していると指摘した。

データセンター反対の機運がテキサス州とジョージア州を越えて広がれば、Lee氏の回復論は弱まる。民主党は両州で前進しており、建設ブームに対する地元の反対が強まっている。