AI需要がナスダックを押し上げ、ドルはまちまち、原油は湾岸リスクを視野に安定

水曜日の取引セッションでは、テクノロジー株とビットコインが上昇した。ドルはコモディティ連動通貨に対して下落した。原油価格は、外交と新たな戦闘に関する相反する見出しに反応し続けた。

水曜日、米国株は上昇し、テクノロジーセクターが牽引した。人工知能への熱意が買いのきっかけとなった。Nasdaq総合指数は主要指数の中で最も強い上昇を記録し、ビットコインも需要を集めた。小型株の参加は限定的で、米国債市場は相反するシグナルを送った。

中東は最大の不確実要因であり続けた。潜在的な合意への楽観論と、戦闘への新たな懸念がせめぎ合った。原油は日中変動した後、午後の遅い時間の数値では小幅な下落を記録した。市場参加者は、供給状況を変える具体的な進展を依然として模索している。

外国為替市場ではドルはまちまちで、コモディティに連動した通貨が最も値を伸ばした。

米ドルはオーストラリアドルに対して最も下落した。最高のパフォーマンスはユーロに対する小幅な上昇だった。

オーストラリアドルは0.41%上昇し0.7031となった。ニュージーランドドルは0.30%上昇し0.5701となった。スターリングも上昇し、GBPUSDは0.10%上昇して1.3392となった。これらの動きは、株式や他のリスクに敏感な資産における強気なムードと一致した。

他の通貨ペアでは、EURUSDは0.03%下落し1.1233となった。USDJPYは0.02%上昇し158.19となった。USDCHFは0.04%下落し0.8243、USDCADは0.06%下落し1.4045となった。

要するに、ドルはいくらか売られたが、その動きは広範ではなく限定的だった。

米国債では、短期利回りが上昇し、長期利回りは低下した。

• 2年利回りは4.8039%で、1.69ベーシスポイント上昇。

• 5年利回りは4.9470%で、1.30ベーシスポイント上昇。

• 10年利回りは5.1190%で、0.20ベーシスポイント上昇。

• 30年利回りは5.4122%で、1.28ベーシスポイント低下。

これにより、短期利回りが上昇し長期債に買い手がついたことで、イールドカーブは平坦化した。株式の上昇は、債券市場が広く借入コストを引き下げていることを意味するものではなかった。

財務省による$13 billionの債券売却では、需要はまちまちだった。価格設定には譲歩があったが、堅調な総入札と直接購入がそれを補った。結果は許容範囲内だったが、買い手からの圧倒的な信任票とはならなかった。

米国株式市場では、テクノロジーが主導した。

• Dow工業平均株価は361.06ポイント（0.69%）上昇し52,862.30。

• S&P 500は45.15ポイント（0.59%）上昇し7,757.72。

• Nasdaq総合指数は278.04ポイント（1.05%）上昇し26,702.86。

• Russell 2000は4.51ポイント（0.16%）上昇し2,781.03。

• Nasdaq 100は332.23ポイント（1.13%）上昇し29,822.52。

テクノロジーの優位性は明白だった。小型株も上昇したが、その上昇幅が控えめだったことは、熱意が一様ではなかったことを示している。

主要な値動きの中では、AIインフラ関連銘柄が好調だった一方、Netflixは逆風に直面した。

Super Micro Computerの株価は9.55%上昇し$35.57となった。この動きは、AIプラットフォームへの需要増加を受けた暫定的な四半期売上高予測の上方修正に続くもの。同社の修正後の売上高レンジは$18.5 billion～$19.5 billionと、従来の$14.5 billion～$15.5 billionから拡大した。また、粗利益率の見通しも引き上げ、投資家に収益と利益の両面でより良いニュースを提供した。

買いはAIインフラカテゴリー全般に広がった。Dellは5.27%上昇、Vertivは4.26%上昇、GE Vernovaは4.03%上昇した。ソフトウェアやサイバーセキュリティ関連銘柄も参加し、Datadogは6.50%上昇、CrowdStrikeは5.26%上昇、Palantirは4.72%上昇した。

Netflixは逆方向に進み、5.31%下落して$65.05で引けた。同社の決算が予想を上回ったことは、第4四半期の軟調な見通しと広告収入見通しの下方修正によって影が薄れた。投資家は先行きの見通しに集中していた。

他の注目すべき下落銘柄は、AT&T（6.45%下落）、Whirlpool（5.35%下落）、Chipotle（5.26%下落）だった。主要平均は上昇したものの、トップラインの下では依然として大きな損失が存在していた。

市場引け後、Meta、Tesla、IBM、Lam Researchを含む複数の企業が決算を発表した：

• Meta (META)は、訴訟費用を除いたEPSと売上高で予想を上回った。訴訟費用を除いた希薄化EPSは$7.40（報告値$3.83＋$3.57）となり、予想の$6.67を上回った。報告されたEPSは$3.83で予想を下回った。売上高$64.6 billionは予想の$63.31 billionを上回った。株価は時間外取引で4.06%上昇した。

• IBM (IBM)は、営業EPSと売上高で予想を上回った。営業EPSは$2.95で、予想の$2.86を上回った。売上高$17.1 billionは予想の$16.81 billionを上回った。同社は通年の売上高ガイダンスを確認し、通年のフリーキャッシュフロー見通しを引き上げた。株価は時間外取引で4.6%上昇した。

• Lam Research (LRCX)は、調整後EPSと売上高で予想を上回った。調整後EPSは$2.20で、予想の$2.18を上回った。売上高$8.22 billionは予想の$8.13 billionを上回った。予想を上回ったにもかかわらず、株価は時間外取引で6.0%下落した。

• SAP (SAP)は、売上高と調整後営業利益が予想を上回った。売上高€10.3 billionは予想の€10.1 billionを上回った。調整後営業利益€3.0 billionは予想の€2.93 billionを上回った。通年の調整後営業利益ガイダンス€11.8 billion～€12.2 billionは、予想の€11.7 billionを上回った。株価は時間外取引で4.0%上昇した。

• CSX (CSX)は、EPSと売上高で予想を上回った。EPSは$0.57で、予想の$0.53を上回った。売上高$4.02 billionは予想の$3.96 billionを上回った。株価は時間外取引で4.4%上昇した。

• Tesla (TSLA)は、調整後EPSで予想を上回ったが、売上高は未達だった。調整後EPSは$0.48で、予想の$0.45を上回った。売上高$28.0 billionは予想の$28.1 billionをわずかに下回った。株価は時間外取引で1.24%上昇した。

• Texas Instruments (TXN)は、EPSと売上高で予想を上回った。EPSは$2.62で、予想の$2.42を上回った。売上高$6.06 billionは予想の$5.92 billionを上回った。翌四半期の売上高ガイダンス$5.8 billion～$6.3 billionは、レンジの下限でも予想の$5.75 billionを上回った。株価は時間外取引で0.65%上昇した。

欧州株式市場も上昇して引けたが、フランスは依然として懸念材料である。

• ドイツDAXは342.67ポイント（1.35%）上昇し25,647.10。

• フランスCACは83.19ポイント（1.06%）上昇し7,921.69。

• 英国FTSE 100は19.88ポイント（0.19%）上昇し10,752.87。

• スペインIBEXは231.10ポイント（1.21%）上昇し19,323.50。

• イタリアFTSE MIBは572.32ポイント（1.17%）上昇し49,643.68。

ロシア・ウクライナの三者協議への期待は、エネルギー市場にとって平和の道筋を視野に留める要因として指摘されたが、協議には依然として具体的な成果が必要である。フランスは引き続き警戒すべき事例であり、株式市場の上昇にもかかわらず、国債利回りは2002年以来の最高水準に達した。

石油と中東に関しては、根底にあるリスクが引き続き存在する。

原油は特定の時点で$97.59となり、$0.23（0.24%）下落した。小幅なネットの動きは、さらなる激しい変動の期間を隠していた。

北米からの注目すべき見出しは、米国務省が湾岸の米大使館からの組織的退去の準備を進めているというニュースだった。引き金として挙げられたのは、潜在的な新たな敵対行為、特にイエメンのイラン連携民兵によるものだった。これは計画についての報告であり、退去が実施されたという確認ではない。原油トレーダーにとって、この地域の継続的な危険性を強調するものだった。

これらの懸念は外交的な期待とせめぎ合った。初期の報道では、カタールとパキスタンからの妥協案や、その後、米国とイランの合意が間近であるとの見方への反発が伝えられていた。ニュアンスが鍵である。協議は原油価格のリスクプレミアムの一部を削減できるが、輸送と供給を緩和する具体的な合意の方がはるかに重要である。

週次の在庫統計はまちまちの結果を示した。原油在庫は3.060 million barrels減少し、予想の0.82 million barrelsの減少を上回った。ガソリン在庫も予想を超えて減少した一方、中間精製在庫は予想外の増加を記録した。原油とガソリンの減少は支援的だが、在庫の変動それ自体が需要の堅調さを確認するものではない。

金と銀は異なる方向に小幅な変動を示した。

スポット金は$8.89（0.22%）上昇し$4,134.35に達した。複数の通貨に対して米ドルが弱含んだことや長期債利回りの低下が一定の支援を提供したが、短期利回りの上昇は追い風が一様ではなかったことを意味した。

銀は$0.115（0.20%）下落し$57.864となった。銅も後退し、0.46%下落して$6.5730となった。金属市場は、株式市場の進展にもかかわらず、堅調な産業需要の一貫した兆候を示していなかった。

ビットコインでは、買い手がリスクを取る意欲を持って戻ってきた。

ビットコインは$1,507（1.82%）上昇し$84,543となった。Strategyの株価は7.54%上昇し、暗号資産関連取引における強気ムードを反映した。

ビットコインの上昇はテクノロジー株と並んで、リスクに対する意欲の高まりと一致した。このセッションでは、買い手は地政学的な状況が未解決でもエクスポージャーを増やす用意があった。

今後のセッションでは、3つの課題に取り組むことになる。AIに関連した買いが拡大するか？外交努力が中東の具体的な改善につながるか？そして、米国債利回りが十分に低下し、株式回復への支援を強化できるか？水曜日は買い手にとって進展をもたらした。今求められるのは、それを定着させることである。