Apolloのエコノミスト、AIエージェントが銀行預金の流出を引き起こす可能性があると警告

Apollo Global Managementのチーフエコノミスト、Torsten Sløk氏は日曜日、MetaのMuseのようなAIエージェントが、0.1%を支払う銀行口座から最大5%を提供する口座へと資金を移す可能性があると警告した。

AIエージェントは、単に質問に答えるだけでなく、ユーザーに代わって行動を起こすことができるアシスタントとして機能する。Sløk氏によると、この移行が大規模に実施されれば、銀行が融資に利用する低コストの預金を奪う可能性がある。

0.1%の銀行口座がもたらすコスト

残高10,000ドルに対して0.1%を支払う当座預金口座は、年間約10ドルの利息を生む。同じ金額が5%の場合は、年間約500ドルを生む。

Sløk氏のリポートには、3.3%から5%の金利を提供する11のフィンテックおよびオンライン口座が掲載されている。Adelfiが5%でリストの首位に立ち、SoFiが4.5%で続く。リポートで引用されているFDICの全国平均は、普通預金口座が0.4%、当座預金口座が0.1%だ。

銀行は預金者に最小限の利息を支払い、その預金をより高い金利で貸し出す。このスプレッドは銀行の収益性の重要な源泉となっている。

「すべての家計がAIエージェントを使って現金残高の収益を最適化すれば、銀行は融資を行うために依存している低コストの預金の大部分を失う可能性があり、それは金融システム全体にとって問題となるだろう」とリポートの抜粋には記されている。

Museはまだあなたのお金を動かせるのか？

Metaは9月8日にMuseを立ち上げた。このエージェントを米国の12,000以上の金融機関およびアプリに接続するデータ企業Plaidは、ユーザーがMuseを通じて残高、取引、投資、住宅ローンの詳細を確認できるとしている。

Plaidの発表は、Museが口座間で資金を送金できることを明記していない。Sløk氏はこうしたスイープは「近いうちに」起こり得るものだと述べており、彼の警告は、すべての家計がこれらのエージェントを採用するという前提に基づいている。

このエージェントへの関心は高まっている。木曜日、JPMorganはMetaの目標株価を引き上げ、MuseはChatGPT以来、最も広く使われる消費者向けAIアプリになる可能性があると述べた。

市場ウォッチャーによると、貯蓄者はすでに現金を動かしている

公認金融アナリストのMike Zaccardi氏は、自身の現金をすでにBOXXに保有していると述べている。BOXXは短期米国債に近いリターンを生み出すことを目的としたETFだ。

「AIエージェントによる銀行取り付けは起こるのか？ AIアシスタントは、0.1%の当座預金口座から5%の利回りへ現金を自動スイープしようとしている。全員が採用すれば、銀行は低コストの預金基盤を失い…システム全体の危機を招く恐れがある」とZaccardi氏は書いた。

ETF Instituteの共同創業者であるNate Geraci氏は、AIと暗号資産の両方が従来の銀行モデルを標的にしていると述べた。同氏は、政治家に対し、この変化に反対するのではなく歓迎するよう求めた。

ワシントンではすでに、誰が貯蓄者に利息を支払うべきかをめぐる議論が行われている。ステーブルコインの利回りは、9月15日の上院手続き投票で否決されたClarity Act暗号資産法案を復活させようとする取り組みにおける論点の一つだ。

Sløk氏のメモは、どれだけの現金が移動し得るか、あるいはそうした移行がどのくらいの速さで起こり得るかについての見積もりを示していない。