アジア太平洋株が急落、Kospiは7%下落

要約:

• テクノロジー株と半導体株がアジア市場全体の急落を主導した。韓国のKospiは約7%下落して6,000を下回り、7月31日以来の安値となった。Nikkei、ChiNext、CSI 300、Shanghai Compositeもすべて下落した。
• サウジアラビアのパイプライン原油輸出能力を日量1,000万バレルに引き上げる計画が検討されており、同国のエネルギー相はガスパイプラインの転換により7〜8週間で日量120万バレルの追加が可能と述べた。原油はやや下落した。
• 米国債利回りは低下し、金を押し上げ、ドルはやや弱含んだ。日本の卸売物価上昇率が6.8%と高水準を維持したことから円は強含み、Bank of Japanの利上げが視野に入ったままだ。
• Reserve Bank of Australiaの議事録はタカ派的な姿勢を重ねて示し、設備制約、イラン紛争、AIブームによるインフレリスクを指摘した。一方、NAB調査は軟調な景況感と強い価格圧力を示した。
• Fedのハマック氏は、金利はなお引き上げが必要との見解を示した。BoEのグリーン氏は、二次的インフレ効果が顕在化するまで待てば遅すぎると警告した。
• JPMorganのストラテジストは、米国の決算発表シーズンが始まる中、第3四半期の業績が株式を下支えすると考えている。BOJの植田和男総裁は、04:00 GMT（00:00 ET）から議会に出席する予定だ。

アジア株

火曜日、アジアの取引市場では大幅な売りが発生し、米国の半導体株が前夜に下落した流れを受け、テクノロジー株と半導体株が下落の中心となった。半導体メーカーへの依存度が高いKospiは下落幅を約7%に広げ、6,000を下回り、7月31日以来の安値となった。日本ではNikkeiが2.6%安、中国のテクノロジー中心のChiNextは3%下落、CSI 300は1.3%下落、Shanghai Compositeは1.2%下落した。

この下落は、AI主導の上昇がいつまで続くかについての懸念が深まっていることと、中東情勢に関連する原油高がインフレと高止まりする債券利回りを長期化させ、割高なグロース株を圧迫する可能性があるとの懸念を示していた。

石油市場

原油価格はやや下落した。サウジアラビアは、パイプライン原油輸出能力を日量1,000万バレルに引き上げる提案を検討している。エネルギー相のアブドルアジズ・ビン・サルマン王子は、ガスパイプラインを原油用に切り替えれば、7〜8週間で日量120万バレルの追加を生み出せると述べた。こうした動きは、同国の紅海輸出ルートを広げ、問題の多いホルムズ海峡を回避できるようにする。

別途、UKMTOの集計によると、イラン軍は日曜日だけでホルムズ海峡およびその周辺で商船6隻を攻撃したと報告されている。この6隻という合計は、紛争開始以来の1日当たりの最多件数である。

利回り・為替・金

米国債利回りはわずかに低下し、金を下支え、ドルはやや弱含んだ。円も日本の生産者物価指標に支えられて上昇した。日本の卸売物価は9月に前年同月比6.8%上昇し、予想の7.6%には届かなかったが、企業が燃料費と化学製品の費用を転嫁したため依然として高水準だった。円建ての輸入物価は約25%急上昇し、Bank of Japanによる金利変更が近い将来の選択肢として残った。植田和男総裁は04:00 GMT（00:00 ET）に議会に出席する予定だ。

オーストラリア

Reserve Bank of Australiaの9月会合（政策金利が4.60%に引き上げられた）の議事録は、理事会のタカ派姿勢を再確認する内容となった。当局者は、国内の生産能力の逼迫、イラン紛争、世界的なAIブームによるインフレ脅威を指摘し、必要ならさらなる利上げを行うと付け加えた。9月のNAB企業調査では、雇用と受注が減少し、価格圧力が強い一方で、景況感の弱さが明らかになった。企業信頼感は-13に低下した。

中央銀行の見解

Cleveland Fedのベス・ハマック総裁は、AI投資と資産に後押しされた支出によって刺激された需要を冷ますには、金利はさらに上がる必要があるとの見解を述べた。また、次回利上げがいつ行われるかについて固定した見解を持たずに、10月27〜28日の会合に臨むと述べた。大西洋の向こうでは、Bank of Englandの政策委員メーガン・グリーン氏が、金融政策はそれほど引き締め的ではないと述べ、二次的インフレ効果が現れるまで待てば、同行が動くには遅すぎることを意味すると述べた。彼女は、事前に行動しないことの方が、時期尚早な引き締めよりも大きなリスクだと考えている。

今後の決算シーズン

今週の注目は、目白押しの米国企業決算に移る。JPMorganのストラテジストは、第3四半期の業績は株式を支援すると見ており、利益成長はAIセクターを超えて広がると述べた。また、S&P 500の利益予想は詳しく見ればより合理的に見えると主張し、同社の先行指標は少なくとも今後2回の好調な決算シーズンを示唆している。