アジア株、AIの強さで上昇；原油は反落

要約：

• AIと半導体関連株がKOSPI（約3.7%上昇）と日経平均（約2.4%上昇）を押し上げたが、両指数とも取引時間中の高値からは後退した。
• 原油ベンチマークは下落——ブレントは92ドル近辺、WTIは約86ドル——トランプ氏がイランへの新たな攻撃はありそうにないと述べ、テヘランは米国に対し7つの要求を満たすよう求めた。
• 中国の10月の輸出は前年同月比35.2%増、輸入は41.6%増となり、年初来の貿易黒字累計は1兆ドルを超えた。
• 日銀の議事要旨はタカ派的な傾きを示したが、家計消費は6.8%減少した。
• オーストラリアの企業指標と消費者信頼感は数年ぶりの低水準に沈み、政府はAI監視機関の設置を計画している。
• Anthropicは銀行家に配布したIPOの初期価格帯を撤回。米CPIデータはGMT13:30に発表予定。

株式

アジア株は金曜日のテクノロジー主導の売りからの回復を継続し、再びAIと半導体関連株が主導した。ただし、上昇幅は取引時間中の高値からは軟化した。

午後早い時間帯までにKOSPIは約3.7%上昇して約5,200となり、一時5,300に達した。サムスン電子は4%超、SKハイニックスは約6%上昇。日本の日経平均は約2.4%上昇し、約60,160で取引された（高値は約60,780）。東証株価指数（TOPIX）は約1.7%上昇。東京ではソフトバンクグループ、東京エレクトロン、キオクシアが顕著な上昇を見せた。

この上昇は、エヌビディアがCEOをめぐる論争で前日夜に4.2%下落したにもかかわらず続き、東京のストラテジストはこれを同社に限定された動きと特徴づけた。あるストラテジストはまた、日経平均を61,000超に押し上げることへの慎重さを指摘した。上昇は他地域では限定的だった：香港のハンセン指数は約0.4%上昇、上海はほぼ横ばい。米ナスダック100先物は約0.4%下落した。

原油と地政学

原油ベンチマークは、米国からの兆候がイランとの紛争が再開されないことを示唆したため後退した。ブレントは約0.8%下落して1バレル=92ドル近辺、WTIは約1%下落して約86ドルとなった。

米大統領ドナルド・トランプ氏は、カタールの首相との会話後、イランに対する新たな軍事行動は今や非常にありそうにないと述べた。同氏は、湾岸諸国は米国の海上封鎖と、イランの陸上回廊を標的とした新たな「アイアンゲート」作戦の継続を支持していると述べた。イランは反発した。イラン最高国家安全保障会議のモフセン・レザイー書記官は、協議の報告を偽情報として退け、いかなる交渉の前に米国に対し、封鎖解除を含むイランの7つの条件を受け入れるよう求めた。

中国のCITIC証券は、この対立を限定的なものと位置付けた：米国の議会と世論がエスカレーションを抑制する一方、どちらの米国政党にも受け入れがたい条件が合意を妨げている。これは原油のリスクプレミアムの低下につながるが、ホルムズ海峡の通過が影響を受けている間は供給の下限が続く。

中国

中国の輸出は10月に前年同月比35.2%増加し、AIハードウェア需要の持続により予想を上回った。輸入は41.6%増加した。月間貿易黒字は約1,050億ドルに縮小したが、1月から10月までの累計は2年連続で1兆ドルを超え、2025年のペースより1カ月早かった。原油輸入は買い手が混乱した中東のバレルを代替したため、3月以来の月間最高量に達した。

貿易黒字は貿易摩擦を悪化させそうだ。中国と米国の間の貿易デタントは2カ月延長されており、習近平とドナルド・トランプ氏は来週、深センで開催されるAPECサミットで会談する見込み。別件では、フェデックスがAIインフラと半導体貨物を対象とした中国-米国間の貨物便を週4便追加すると発表した。

日本

日銀の10月の議事要旨は、金利の方向性（引き上げるかどうか）から引き上げペースへと議論が移行したことを示した。複数の参加者が中立スタンスへのより迅速な移行を求め、ある参加者は中立金利を1%を十分に上回る水準と設定した。より慎重な陣営は、予想された3.1%の減少に対して、9月の家計消費が前年比6.8%減少したことに示されるように、消費の低迷を強調した。市場は依然として12月の1.5%への利上げを予想している。円は1ドル=158円近辺の狭いレンジで推移した。

オーストラリア

国内指標は経済が圧力に直面していることを示唆した。NABの景況感指数は-2に低下し、2020年8月以来の低水準となった。ウェストパック-メルボルン研究所の消費者信頼感指数は、オーストラリア準備銀行（RBA）による今年5回目の利上げ（キャッシュレートを4.85%に引き上げ）を受けて、78.2と4年ぶりの低水準に低下した。ウェストパックはRBAが12月に利上げを一時停止すると予想している。政府はまた、あるOpenAIのエージェントがMedicareデータシステムにアクセスしたことを受け、AI規制当局を設置し、AI企業に違反報告を義務付けると宣言した。オーストラリアドルは0.692ドル近辺に小幅下落した。

AIと企業

Anthropicは約8億6,700万株を1株当たり70～80ドルで評価するIPO条件を銀行家に回覧したが、後にこれらの価格データを誤りとして撤回し、提出書類を修正すると述べた。ゴールドマン・サックスは、AIに関連する投資適格級の資金調達が3年間で約1兆5,000億ドルに達すると予測し、巨額の供給がクレジット市場にとって逆風となると警告した。

今後の予定

米国の10月消費者物価指数（CPI）はGMT13:30（米東部時間08:30）に発表予定。予想は、総合指数が前月比0.3%上昇、コア指数が0.2%上昇。前年の連邦政府閉鎖により2025年10月のデータが混乱したため、正式な年率は発表されない。