Coinbase CEO、オンチェーン・レピュテーションが信用スコアに取って代わると発言

Coinbaseの最高経営責任者ブライアン・アームストロングは、オンチェーン・レピュテーションが従来の信用スコアに取って代わると述べた。彼は特に、米国における主要な融資判断の90%に影響を与える3桁の数字であるFICOスコアに言及した。

アームストロングの発言は、Baseの創設者であるジェシー・ポラックが、担保を必要としないオンチェーン融資の急速な進展に言及したことへの応答として出た。BaseはCoinbaseのEthereumレイヤー2ソリューションとして運営されている。

オンチェーン・レピュテーションが信用スコアに取って代わる理由

FICOスコアは300から850の範囲である。支払い履歴と総負債がスコアの65%を占める。信用情報機関がデータを管理しており、借り手は計算方法について限られた洞察しか持っていない。

オンチェーン・レピュテーションは新しいFICOスコアになるだろう https://t.co/NMG56Ymv9k

— ブライアン・アームストロング (@brian_armstrong) 2026年8月31日

オンチェーン・レピュテーションはそのモデルを覆す。公開ブロックチェーンは返済履歴、ウォレットの経過年数、取引相手の活動を記録する。その結果、どの貸し手も同じデータにアクセスできる。

それにもかかわらず、暗号資産融資においては依然として担保が主流である。Galaxy Researchによると、今年第2四半期の暗号資産融資は17%減少し、561億6000万ドルとなった。

Coinbaseはそれにもかかわらず拡大を続けた。2月には、同取引所は暗号資産融資イニシアチブを拡大し、各ローンが担保によって裏付けられることを確実にした。

同時に、DeFiは厳選されたリスクへと移行しており、融資戦略レイヤーがエクスポージャーを管理された金庫にバンドルしている。

ウォレットの履歴が証明できることとできないこと

ビットコイン（BTC）は、この概念の両方の側面を示している。ブロックチェーンは2009年以降のすべての取引を記録してきた。ウォレットの経過年数、残高、取引相手は誰でも追跡可能である。

しかし、その透明性は身元には及ばない。ビットコインアドレスは匿名であり、自由に生成できる。借り手はウォレットを放棄し、同日中に新しいものを作成できる。

ソーシャルデータは、スコアリングシステムがそのギャップを埋めるのに役立つ。ポラックが参照した投稿で言及されたEthos Networkは、他のユーザーからの推薦に部分的に基づいてウォレットを評価する。Ethosは、その結果を信用力の証明ではなく感情の要約と表現している。

ポラックが引用したアプリケーションであるCredifiは、その指標の上で動作する。1,800のスコアに対して最大3,000ドルのローンを提供し、担保は不要である。

アームストロングは今年を通じてこのアイデアを提唱してきた。5月には、金融システムが改革を必要とする8つの分野を概説した。それ以来、機関信用と一般信用は乖離し、オンチェーン経済の断片化を引き起こしている。

3,000ドルの無担保ローンは、機能する信用市場にはまだ遠い。これからの数ヶ月間のデフォルト率が、オンチェーン・レピュテーションが真のリスクを正確に評価できるかどうかを決定するだろう。