原油価格、テクニカルとファンダメンタルが一致し、105ドルに接近

中東での継続的な緊張が引き続き石油価格のファンダメンタルを支えている。

先週のドローン攻撃後、サウジアラビアの東西パイプラインは3～5週間、大部分が停止状態になる可能性がある。このパイプラインの重要性は、部分的に混乱しているホルムズ海峡を迂回するルートを提供するため、増している。

同時に、イランが支援するフーシ派はイエメンの紅海沿岸に沿って影響力を拡大しており、バブ・エル・マンデブ海峡を通過する船舶の危険性が高まっている。さらに、ホルムズ海峡の制限を緩和するための交渉は遅れている。

サウジアラビアの輸出柔軟性の低下、2つの重要な航路への脅威、そしてより広範な軍事的エスカレーションの可能性という複合要因により、地政学的リスクプレミアムが石油価格に残ると予想される。

ファンダメンタルとテクニカルの両方の見通しが強気の状況を示している。

金曜日、原油は8月26日の約80.00ドルから104.21ドルの高値まで上昇した後、テクニカルな調整下落を見せた。比較的短期間で24ドル以上上昇した後、利食いが自然な休止を引き起こした可能性がある。

金曜日の下落は61.8％リトレースメント水準の99.70ドルを一時的に下回ったが、買い手は100.00ドルの自然なサポート付近で再参入した。これにより、さらなる上昇を求める買い手にとって、99.70ドルから100.00ドルのリスク定義ゾーンが形成された。

価格がこのゾーンを上回って推移すれば、買い手が強いコントロールを維持する。下抜けすれば、上昇中の100時間移動平均線（現在約98.27ドル）を目指すことになる。この移動平均線は今後も上昇を続けると予想される。現時点では、買い手が確固たる支配権を握っている。

上値については、特にファンダメンタルが悪化した場合（不確実性は残るものの）、可能性は無限に見える。次の注目すべきターゲットは5月18日のスイング高値105.21ドルである。本日の高値は104.95ドルとその水準に近い。米国東部時間午前9時21分現在、原油は104.02ドルで取引されている。

ターゲットとして、105.21ドルを明確に上抜ければ、強気のテクニカル見解を強化し、以下を指し示す：

• 107.46ドル — 5月4日のスイング高値
• 110.93ドル — 4月30日のスイング高値

ファンダメンタルは引き続き強気のテクニカルスタンスとともにサポート的である。とはいえ、買い手は99.70～100.00ドルのゾーンを維持する必要がある。上回って維持すれば買い手がコントロールを続け、下抜けすれば上昇中の100時間移動平均線に注意が移る。