Dan Ives：ソフトウェア株が数カ月で最も明確な買いシグナルを発する

Dan Ives氏は、ソフトウェア株は数カ月で最も説得力のある買いシグナルを受け取ったと述べている。Oracleの四半期決算は、多くの投資家が避けてきた業界のターニングポイントとなった。

Yorkville Ivesのパートナー兼シニアマネージングディレクターであるIves氏は、CNBCのFast Moneyで自身の見解を述べた。同氏は、機関マネーがソフトウェアに戻らなければならず、特にOracle、Adobe、Palantir、Snowflakeを挙げた。

投資家がオフサイドを取られる中、センチメントが変化

Ives氏は論じた、ウォール街はOracleの受注残を過小評価していたと。同氏は、市場の期待は受注残が収益に変換されない確率が50%から60%であるというものだったと主張した。その変換を達成するかどうかは、OracleがクラウドおよびAI顧客からの需要を満たすのに十分なデータセンター容量を構築できるかにかかっている。

「これはペナルティボックスの株だ。」

Dan Ives, CNBC

同氏は、強い四半期が1回だけでは不十分だと付け加えた。市場が同社株を完全に見直す前に、Oracleは一貫したパフォーマンスを示さなければならない。投資家は数カ月の疑念の後、1回の好決算で同社に報酬を与えることはないだろう。

ソフトウェアは半導体と類似点がある

Ives氏はソフトウェアと半導体を対比し、半導体に対する自信はより高いと述べた。同氏はアジアの半導体市場で需給比率が13対1であると指摘した。

これにより、AMDやIntelが差を縮めようとしている中、Nvidiaはそれらに比べて安全な賭けであると同氏は述べた。その慎重さは、需要減退の兆候があればすぐにセンチメントが急変する半導体メーカーの決算反応に関する広範な議論と一致する。

ソフトウェアの回復は困難な時期を経て行われた。AI関連の懸念からこのセクターは数カ月間遅れをとっていたが、一連のソフトウェア決算の好転が流れを変えた。

Ives氏は、この変化は今や一社だけでなくソフトウェア分野全体で明らかだと述べた。

しかし、Ives氏は明確な買いシグナルを宣言するまでには至らなかった。

「実際にはライムグリーンといったところだ。」

Dan Ives, CNBC

そのニュアンスは重要だ。Ives氏は、投資家が無謀に追いかけるべきセクターではなく、まだその価値を示しているセクターを説明している。そのライムグリーンが強まるかどうかは、Oracleが今後数四半期にわたって一貫した結果を出すかどうかにかかっているかもしれない。