IREN株、具体的なAI証拠を求める投資家により3.3%下落

IREN Limited（IREN）の株価は木曜日に3.3%下落し、43.87ドルで取引を終えた。共同CEOのDanieL Roberts氏が、同社が最も困難な運営上の課題を完了したばかリであると投資家に伝えたにもかかわらず、である。

Roberts氏は、サンフランシスコで開催されたゴールドマン・サックスのテクノロジー会議中に行われた2日間の投資家ミーティングの要約を共有した。同氏は、市場はもはや契約発表を評価せず、代わリに実際に提供されたキャパシティを要求していると述べた。

メガディールの見出しが機能しなくなった理由

IRENは当初ビットコイン採掘事業として始まったが、その後データセンターの建設と、その中にあるコンピューティングパワーを人工知能モデルを訓練する企業にリースする事業に移行した。この変革は、過去1年間にいくつかの鉱業株を押し上げた。

In a Xへの投稿で、Roberts氏は、投資家たちが200億ドルから400億ドルの契約に対して鈍感になっていると指摘した。買い手にとって、これらの契約は安価なキャパシティオプションを表す。新興プロバイダーにとっては、資金調達の手段として機能する。どちらも、実際に建設が行われることを保証するものではない。

同氏は、今週の最も正直な質問は、IRENが単にコンクリートを流し込むだけでなく、大規模にクラウドビジネスを運営できるかどうかだと述べた。

ゴールドマン・サックスのCommTech会議、サンフランシスコ。@IREN_Ltdとの48時間の投資家ミーティング、そして雰囲気は大きく変わった。

主な要点：

— Daniel Roberts (@danroberts0101) 2026年9月10日

下落の背景にある10億ドルの疑問

IRENは6月四半期にAIクラウド収益70.5百万ドルを記録した。同社はまた、運営上の年換算実行率（既存契約が1年間に生み出す収益を示す）が約10億ドルであると述べている。

さらに40億ドルが2026年のキャパシティとして契約されている。これらの金額は、サイトが稼働し、顧客が正式に受け入れるまで、報告された収益には一切現れない。

「当社株に関する最大の議論：四半期AIクラウド収益71百万ドルと、運営上のARR 10億ドル、年末までに契約済みの40億ドルとのギャップ。それは現実なのか、そして実現できるのか？前四半期の失望の一部は、当社のガイダンスを上回るランプ前提に遡る。それは当社がより良く管理する責任がある。特定のサイト、より厳しい期間」とRoberts氏は指摘した。

Microsoftは、97億ドル、5年契約の一環として、8月に最初のブロック（Horizon 1という名前の50メガワット施設）を受け入れた。年末までにあと3つのブロックが期待されている。

一方、10名のアナリストは平均目標株価75.67ドルを維持しており、これは木曜日の終値より約72%高い。

7月に、BeInCryptoは47ドルを、IRENがAI取引を検証するために再獲得する必要がある水準として特定した。株価は木曜日朝に45.37ドルまで上昇した後反落し、その抵抗線を2ヶ月経っても突破できていない。