米雇用統計を前にドルはまちまち、原油下落

トレーダーが北米セッションに入るなか、米雇用統計の発表日を迎えた。ドルはまちまち、米国債利回りはやや低下、米株価先物は上昇している。カナダの雇用統計は来週発表のため、本日は米労働市場に注目が集まっている。

エコノミストは9月の雇用統計で90,000人の雇用増加を予想している（8月は162,000人）。失業率は4.1%で据え置きと見られ、平均時給は前月比0.3%上昇が見込まれている。

市場では10月の連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ確率は約21%と見られている。強い雇用統計、特に賃金上昇が強ければ、その確率は上がる可能性がある。弱い統計なら、追加引き締め圧力は弱まるだろう。

市場参加者にとって、ヘッドラインの雇用者数は単なる一部に過ぎない。過去月の修正値、失業率、賃金が、初期の市場変動が持続するかどうかを決める助けとなる。

ドルは雇用統計発表前でまちまちのパフォーマンスを示している。

ドルは円、ポンド、フラン、オーストラリアドル、ニュージーランドドルに対して下落。カナダドルに対しては上昇し、ユーロに対してはやや上昇しているが、ユーロの動きはデータ上はほぼ横ばいに丸められている。

スイスフランはドルに対して最大の上昇を記録し、その修正を延ばし、200時間移動平均線と上昇トレンドラインを下抜けた。重要なのは、USD/CHFが200時間MAの0.8291を下回ったまま維持できるかどうか。そうなれば、0.82167への動きがターゲットとなり、これは8月20日の安値からの上昇の38.2%リトレースメントとなる。

カナダドルは最も弱く、100時間移動平均線を上回ったままである。

本日の動きのまとめ：

• EUR/USDは1.1241、与えられた精度では実質的に横ばい。
• USD/JPYは157.77、0.19%下落。
• GBP/USDは1.3209、0.08%上昇。
• USD/CHFは0.8282、0.30%下落。
• USD/CADは1.4240、0.15%上昇。
• AUD/USDは0.6937、0.12%上昇。
• NZD/USDは0.5609、0.11%上昇。

このドルのまちまちな動きは、ドル指数が2025年5月以来の高値である102付近を一時的に付けた後に続くもの（MUFGの分析による）。今後の雇用統計がドルの強さにとって次の試練となる。

米株価先物は上昇傾向にある。

東部夏時間午前7時40分時点で、主要指数の先物は上昇を示した：

• ダウ工業株30種平均は208ポイント上昇。
• S&P 500は36ポイント上昇。
• ナスダック100は170ポイント上昇。

原油下落と米国債利回りの継続的な低下は、雇用統計前により好ましい環境を作り出している。しかし、東部夏時間午前8時30分の発表がその状況を急速に変える可能性がある。

米国債利回りは昨日の急落を受けてやや低下している。

• 2年物は4.7809%、0.61ベーシスポイント低下。
• 5年物は4.9926%、1.24ベーシスポイント低下。
• 10年物は5.2242%、0.98ベーシスポイント低下。
• 30年物は5.5989%、0.41ベーシスポイント低下。

本日の変動は木曜日の急落に比べて小幅である。重要なのは雇用統計がその低下を強化するか、反発を引き起こすかである。

原油はヨーロッパが戦略備蓄放出について協議していることで下落。

原油は大幅に下落しており、WTI先物は89.32ドル、3.55ドル（3.82%）の下落となっている。

ロイターによると、フランスは欧州備蓄から5000万バレルのディーゼルを放出する計画と、IEA加盟国から5000万バレルの原油を放出する計画を提案した。これらの協議は、米国が欧州に燃料在庫の活用を促し、ディーゼル輸出禁止を脅かした後に行われた。現時点ではこれらは提案のみであり、確定した放出ではない。

追加供給の見通しはエネルギー市場にいくらかの安心感を与える。より広い経済にとって、燃料費の持続的な低下はインフレを緩和する可能性があるが、緊急放出は根本的な供給問題に対処するものではない。

提供されたデータのその他市場：

• スポット金は4,183.11ドル、5.73ドル（0.14%）上昇。
• 銀は61.02ドル、0.13%上昇。
• 銅は6.5685ドル、0.47%上昇。
• ビットコインは86,425ドル、1,572ドル（1.85%）上昇。

ユーロ圏インフレ率は3.8%に上昇。

ユーロ圏の9月速報インフレ率は予想を上回った：

• ヘッドラインCPIは前年比3.8%（予想3.6%、前回3.2%）。
• コアCPIは前年比2.5%（予想一致、前回2.4%から上昇）。

エネルギーが依然として主要因で、価格は前年比18.8%上昇している。しかしサービスインフレも3.0%から3.2%に上昇した。

欧州中央銀行（ECB）にとっての懸念は、エネルギーショックがより広範なインフレに波及するかどうかだ。ヘッドラインインフレが4%近くにあるため、当局への圧力は続くが、債券利回りの上昇が金融環境を引き締めている。

欧州株はそれでも上昇している：

• DAXは25,223.84、1.14%上昇。
• CAC 40は7,888.32、0.68%上昇。
• FTSE 100は10,454.89、0.26%上昇。
• IBEX 35は19,052.79、0.25%上昇。
• FTSE MIBは50,313.08、0.15%上昇。

本日の北米イベント：

東部夏時間午前8時30分に9月の米雇用統計が発表される：

• 非農業部門雇用者数は89,000人と予想（前回162,000人から減少）。
• 失業率は4.1%と予想（前回から変わらず）。
• 平均時給の前月比は0.3%と予想（前回と同じ）。

東部夏時間午前10時：

• 製造業受注は0.1%と予想（前回0.9%）。
• ダラス連邦準備銀行のローリー・ローガン総裁が講演予定。

カナダの雇用統計は来週発表される。

価格動向がそのシナリオを確認することになるだろう。

雇用統計はしばしば急激な初期変動を引き起こし、その後トレーダーが賃金、失業率、修正値を評価するにつれて反転する。これによりテクニカル水準が重要となる。ブレイクアウトは始まりに過ぎない。ある水準を超えて維持することで、強気派か弱気派のいずれかに大きな支配力が与えられる。