イーサリアム、タカ派的なFRBの姿勢が暗号資産市場を圧迫し、下落の可能性

ファンダメンタル分析

イーサリアムは金曜日、ジャクソンホールシンポジウムでのFRB議長ウォーシュ氏のタカ派的な講演を受けて下落した。

ウォーシュ氏の重要な発言は、「広範な金融環境を制限的と表現するのは難しい」というものだった。市場はこれを、最近の金融環境の緩和に対する牽制のシグナルと受け止め、それに応じて引き締めを促した。

前述の通り、イーサリアムは他の暗号通貨とともに、長期金利を抑制する目的の米財務省の買い戻し発表後に「デベースメント」（通貨価値低下）懸念に後押しされ、急伸した。

ウォーシュ氏の発言は「デベースメント」取引に転換を引き起こし、金と米ドルは財務省発表前の水準に戻った。しかしイーサリアムは、月間高値付近での保ち合い局面を延長するにとどまり、相対的な強さを示した。

テクニカル分析が今後より明確な方向性を示す可能性がある。現在の2,350～2,550のレンジからのブレイクアウトが、より持続的なトレンドを確立する可能性があるためだ。

ウォーシュ氏はまた、FRBが現在インフレのみに集中していると強調し、進捗が鈍いと指摘した。したがって、軟調な米CPIレポートのみが確率を50％（現在は67％）未満に引き下げ、FRBが次回会合での利上げを回避する可能性がある。

これらの確率が50％以上にとどまる場合、FRBは利上げ以外の選択肢がないかもしれない。なぜなら、行動を起こさなければハト派的なシグナルを送り、再び金融環境を緩和することになるからだ。

イーサリアムにとって、金融環境の緩和と金利期待のハト派的な再評価はポジティブな触媒となり、上昇モメンタムを維持するだろう。対照的に、強いCPIレポートやタカ派的な展開は暗号通貨に圧力をかけ、売りを誘発するはずだ。

イーサリアムのテクニカル分析 – 日足

日足チャートでは、イーサリアムは主要な2,450のスイング高値付近で保ち合いを続けているが、やや弱気なトーンである。売り手はこれらの水準近くで、抵抗線の上に明確なリスクを設定して介入し、上昇トレンドラインに向けた下落を仕掛ける可能性が高い。一方、買い手は月間高値を上抜けて、3,400を目標とする強気ポジションを強化する動きを探っている。

イーサリアムのテクニカル分析 – 4時間足

4時間足チャートでは、2,350のサポートと2,550のレジスタンス間のレンジ相場がより明確である。市場参加者は、どちらかにブレイクアウトが発生するまで、サポートで買い、レジスタンスで売るというレンジトレードを続けると予想される。

イーサリアムのテクニカル分析 – 1時間足

1時間足チャートでは、レンジ内の方向感のない動きよりもレンジからのブレイクアウトの方が重要であるため、追加的な洞察はほとんど得られない。しかし、マイナーな下降トレンドラインが、より良いリスク・リワード設定でサポート割れを狙う売り手にとっての抵抗線として機能する可能性がある。一方、買い手はトレンドラインの上抜けを狙い、2,550のレジスタンスに向けた反発を促進しようとしている。

今後の注目材料

本日遅くには米ADP雇用統計が発表予定。明日はFRBのウォーラー理事、米新規失業保険申請件数、米ISM非製造業景況指数が控える。金曜日には週の締めくくりとして米NFP（雇用統計）が発表される。