イーサリアムは下落も主要移動平均線を上回って推移、FRB利上げ観測の中

重要ポイント

• イーサ（ETH）の価格は0.7%下落。米国の年間生産者物価上昇率が5.4%に加速した。
• Polymarketの予測では、次回FRB会合での利上げ確率は62%となっている。
• ETHは2,431ドルと2,405ドル付近のサポートを試しており、レジスタンスは2,545ドル近辺にある。

イーサリアムは金曜日に0.7%下落して取引された。前回よりも強い米生産者物価統計を受けた売り圧力からの反発を試みている。

この強い年次インフレ指標により、FRBがさらに金融引き締めを行うとの期待が高まり、リスク資産にとって厳しい環境となっている。イーサは主要移動平均線を上回っているものの、個人トレーダーの売り、デリバティブ参加者の躊躇、機関投資家の買いの減速が短期的な回復の重しとなる可能性がある。

米生産者物価上昇率、5.4%に上昇

最終需要向け生産者物価指数（PPI）は8月に0.4%上昇。7月の改定値0.1%上昇の後、アナリスト予想と一致した。

前年同月比では、生産者物価上昇率は4.8%から5.4%に加速。エネルギーコストが上昇に大きく寄与し、原油価格の上昇に伴い4.2%上昇した。食品とエネルギーを除いたコア生産者物価も、月間で0.4%上昇した。

この発表は金曜日の消費者物価指数（CPI）報告の前に行われ、FRBの9月15～16日の会合に対する見通しを変える可能性がある別のイベントとなる。

予測市場サイトPolymarketのデータによると、トレーダーは次回FRB会合での利上げ確率を62%と見ている。10月までの利上げ確率は71%と推定された。

市場参加者の間では、FRB議長ケビン・ウォーシュが任期開始早々に利上げを行うとの見方が強まっており、以前の政策見通しから大きく転換している。

金利上昇は金融環境の引き締めと利付き金融商品の魅力向上を通じてイーサリアムの重しとなる可能性がある。また、金利上昇は仮想通貨の上昇をしばしば促進するレバレッジ取引や投機活動を抑制する可能性がある。

厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、米国の現物イーサリアム上場投資信託（ETF）は水曜日に$34.75 millionの純流入を記録した。

この好結果は火曜日に流出した$24 millionを相殺し、一部の機関投資家がイーサの2週間にわたるもみ合い局面でもポジションを積み増し続けたことを示している。

それでも、週次のETF需要は減速している。先週のこれらの商品への流入額は$218.4 millionで、前週に記録した年初来高値の$824 millionから急減した。

この減速は、機関投資家の需要は依然としてポジティブだが勢いを失っていることを示唆している。

個人投資家は先週、合計307,000 ETHを売却した。これは大口投資家が蓄積した82,000 ETHを大幅に上回る。

この乖離は、イーサリアムの8月下旬の回復を受けて中小の保有者がより慎重になっていることを示している。個人投資家の継続的な売りは供給量を増やし、価格上昇の試みを抑制する可能性がある。

イーサリアムの価格は先物建玉よりも速く上昇している。この乖離は、レバレッジをかけた買いポジションが回復に向けて新たな資金を積極的に投入することに消極的であることを示唆している。

イーサリアム、20日EMAと2,431ドルのサポートを試す

イーサは2,431ドル付近の水平サポートと、2,405ドル付近の20日指数平滑移動平均線（20日EMA）を試している。

この押し目にもかかわらず、ETHはおおむね2,223ドルから2,256ドルの範囲にある50日、100日、200日EMAを大きく上回っている。この位置関係は長期的な上昇トレンドを維持している。

相対力指数（RSI）は59付近で、やや強気の数値ながら勢いが冷えていることを示している。ストキャスティクス・オシレーターも中点に向かっており、明確な弱気転換ではなく調整を示唆している。

イーサリアムが反発した場合、最初の重要なレジスタンスは2,545ドル付近にある。終値でこの水準を明確に上回れば、次の壁である2,626ドル、2,787ドルが視野に入る可能性がある。

下値では、2,405ドルと2,431ドルを失うと、2,223ドルから2,256ドルの移動平均線サポートゾーンが焦点となる。さらに2,172ドル、続いてより広範なトレンドの下限である1,961ドルと1,810ドルがサポートとなる。

日足の終値が上値抵抗帯を連続して上回れば、より強い強気の勢いがよみがえり、新たな高値への道が開かれるだろう。