欧州株式は債券利回り上昇で下落して引け

主要な欧州株式指数はマイナス圏で取引を終え、すべての主要市場が1%超下落した。イタリアとスペインが最大の下落を記録したが、下落幅は全体でほぼ同様だった。冴えない取引セッションだった。

本日の最終数値は以下の通り：

• ドイツのDAX：25,319.78、302.84ポイント下落（1.18%）

• フランスのCAC：7,868.06、88.63ポイント下落（1.11%）

• 英国のFTSE 100：10,764.70、117.21ポイント下落（1.08%）

• スペインのIbex：19,039.30、287.00ポイント下落（1.49%）

• イタリアのFTSE MIB：49,086.28、770.89ポイント下落（1.55%）

先週の上昇の後、新しい週の開始では売り手が主導権を握った。

欧州の国債利回りは上昇し、フランスが最も顕著な上昇を示した。

欧州全体の10年物国債利回りは上昇し、フランスが最前線にあった：

• ドイツ：3.456%、3.6ベーシスポイント上昇

• フランス：4.940%、8.6ベーシスポイント上昇

• 英国：5.443%、3.9ベーシスポイント上昇

• スペイン：4.080%、3.0ベーシスポイント上昇

• イタリア：4.582%、5.0ベーシスポイント上昇

フランスの利回り上昇は特に顕著で、ドイツより5ベーシスポイント多く上昇し、両者の格差を拡大した。フランスの10年物利回りは、2002年5月以来の水準に近づいている。

火曜日にフランスで重要な予算投票が予定されている。国民議会は、質疑の後、政府歳入に関する予算法案の最初の部分について投票する。予算全体の最終投票は11月17日に設定されている。

火曜日の投票は、政府の財政健全化能力を測る重要な試金石と見られている。問題のない投票はある程度の安心感をもたらしユーロを支援するが、失敗や赤字削減戦略を損なう大幅な譲歩はフランス国債とユーロに圧力を加える可能性がある。

米国株はNasdaqの上昇に牽引され反発した。

欧州市場が終了する中、米国株はNasdaq指数主導で上昇した。Dow Jones Industrial Averageはほぼ横ばいで、テックセクターのアウトパフォームを反映した。

現在の数値は以下の通り：

• Dow Jones Industrial Average：52,010.19、2.98ポイント上昇（0.01%）

• S&P 500：7,708.59、49.15ポイント上昇（0.64%）

• Nasdaq Composite：26,523.44、383.41ポイント上昇（1.47%）

• Nasdaq 100：29,671.88、484.34ポイント上昇（1.66%）

• Russell 2000：2,734.95、13.58ポイント上昇（0.50%）

先週のテック主導の売りを受けて、買い手は回復を試みた。Nasdaq 100が最前線に立ったが、1回の強いセッションは始まりに過ぎない。投資家は、反発がさらに伸びる可能性を確認するには持続的な買いが必要としている。

US Treasury債もこの時点で利回りが上昇した：

• 2年物：4.776%、4.0ベーシスポイント上昇

• 5年物：4.942%、4.3ベーシスポイント上昇

• 10年物：5.138%、4.0ベーシスポイント上昇

• 30年物：5.471%、3.4ベーシスポイント上昇

基準となる10年物利回りは先週5.365%に達し、2002年3月以来の最高水準だった。

米国の住宅建設業者は圧力を受けている。

NAHB住宅市場指数は29となり、建設業者のセンチメントがプラスかマイナスかを分ける50を大きく下回った。

3つのサブ指数はすべて低下した：

• 現在の販売は35から33に低下した。

• 今後6か月の予想販売は37から32に低下した。

• 購入希望者の来場は23から18に低下した。

建設業者は買い手を引き付けるためにより大きな努力をしている。10月には、建設業者の43%が価格を引き下げ、これは2020〜2026年の期間で最高の割合となった。平均値下げ幅は6%に維持され、65%が販売インセンティブを提供した。

要点は、手頃さ（アフォーダビリティ）が依然として課題であるということだ。価格引き下げやインセンティブにもかかわらず、買い物客の数は減少し続けている。

カナダのインフレデータは、エネルギー項目は上昇したが、コア指標は低下を示した。

カナダの9月の消費者物価指数は前年比3.1%上昇し、予想の3.2%、前回の3.0%と比較した。月次では、物価は0.1%上昇し、予想の0.2%を下回った。

ヘッドラインの伸びは加速したが、基調的な数字はより良好だった：

• CPI中央値は2.0%から1.9%に低下した。

• CPIトリムは1.9%から1.8%に減速した。

• CPIコモンは2.6%から2.4%に低下した。

• ガソリンを除くインフレは2.4%から2.2%に減速した。

• 食料品インフレは2.8%から1.7%に緩和した。

エネルギーは引き続き問題点であり、年間で全体19.0%、ガソリン27.8%の上昇となっている。

コア指標の弱含みにより、Bank of Canadaが利上げを行う緊急性は低下した。発表直後、USDCADは約1.4075から1.4106に動いた。欧州市場が終了する頃には、1.4096前後となり、この日は依然として0.29%安だった。

ドルはまちまちの動きで、金と原油は下落した。

ドルはユーロ、円、ポンド、スイスフランに対して上昇したが、カナダドル、オーストラリアドル、ニュージーランドドルに対しては下落した：

• EURUSD：1.1204、0.31%下落

• USDJPY：158.51、0.33%上昇

• GBPUSD：1.3300、0.21%下落

• USDCHF：0.8268、0.35%上昇

• USDCAD：1.4096、0.29%下落

• AUDUSD：0.6975、0.45%上昇

• NZDUSD：0.5659、0.16%上昇

その他の市場では：

• 原油：$98.64、$0.41下落（-0.41%）

• 金：$4,140.03、約$25.10下落（-0.60%）

• 銀：$57.16、$0.185上昇（+0.32%）

• ビットコイン：$81,660、$342下落（-0.42%）

金は米国債利回りの上昇で下落し、銀は小幅上昇した。欧州株の投資家にとって、先週の力強い終わりは、今週初めの幅広い売りに取って代わられた。