原油高騰が利上げ観測を強め、金は4,300ドルのサポートに下落－米CPI発表控え

ファンダメンタルズ概観

金の価格動向は、米国の強いNFP（雇用統計）報告を受けてタカ派的な再評価が引き起こされ、さらに原油価格の急騰が勢いを増したことで、全般的にマイナス方向に推移している。米国とイランの間の攻撃の激化、およびフーシ派によるサウジアラビアのエネルギー施設への攻撃が、原油価格を新高値に押し上げる追い風となった。

トランプ大統領が、イランとの戦争は11月の米中間選挙直後に終わると予想していると述べ、実質的に戦争が少なくとも選挙期間中は続く可能性があると認めたことで、トレーダーは長期化する紛争を織り込み始め、勢いはさらに増した。

水曜日には、WTI原油が心理的な節目である100ドルを突破し、金利期待の広範なタカ派的な再評価を引き起こした。

木曜日の注目は、FRBメンバーが注視しているコアCPI（月次）指標に集まる。FRBのウォーラー理事は最近、もし月次のコア指標が上方にサプライズした場合、9月の利上げを検討すると述べていた。しかし、その発言は最近の原油価格急騰前のものである。

トレーダーは現在、次回会合での利上げ確率を67％と織り込んでいる。私の見解では、予想通りのCPIでは、市場を利上げ期待から遠ざけるには十分ではないだろう。FOMC会合に入る前に利上げ確率が高まっているのであれば、FRBはハト派的なサプライズを避けるため、利上げを余儀なくされるだろう。

コアCPIが弱含みの場合のみ、短期的に金を支える可能性があると思う。一方、上方サプライズがあれば、市場がより積極的な利上げ経路を織り込み始める可能性があり、リスクオフのセンチメントを悪化させ、売りを誘発するだろう。

金のテクニカル分析 – 日足

日足では、金は4,311のサポートで取引されている。買い手はこのサポートを下回る明確なリスクを取って参入し、4,890の水準までの上昇を狙うと予想される。一方、売り手は、価格がさらに下落して3,885の水準への下落を狙うために、売りを積み上げる展開を望むだろう。

金のテクニカル分析 – 4時間足

4時間足では、下降トレンドラインが最近の弱気構造を定義している。もしトレンドラインまで押し戻されるなら、売り手はそのラインを上回る明確なリスクを取って売りを仕掛け、さらに新安値を追うと予想される。逆に、買い手は、上抜けを狙って強気のポジションを増やし、次の4,890の水準を目指すだろう。

金のテクニカル分析 – 1時間足

1時間足では、付け加えることはほとんどない。今は米CPIの発表を待つだけだ。今エントリーするのは非常に危険で、急激な値動きが大きくなる可能性がある。弱いCPIはおそらくトレンドラインへの押し戻しを引き起こし、金をさらに高値に連れて行く可能性もある。一方、強いCPIは、ほぼ確実に大きな売りを誘発するだろう。

今後の注目材料

本日は、すべての注目が米CPI報告に集まる。