金は高値圏で落ち着き、市場は米CPIとイラン協議を注視

金は火曜日に小幅に上昇したが、最近の高値を突破することはできなかった。投資家は依然として米イラン関係の具体的な進展と、米消費者物価データの発表を待っている。

米イラン戦線では前向きな報告が相次ぎ、外交的解決への期待が高まる中でリスク選好度が上昇した。

トランプ氏、バンス氏、カタール首相が参加した会合は建設的であり、議論はイランとの交渉を前進させることに焦点が当てられていたと報じられている。

カタール首相との会談後、トランプ氏はカタールはイランとの平和的解決を望んでいるが、米国は必要に応じて攻撃を行う用意があると述べた。

また、ワシントンがイラン国内での限定的なウラン濃縮計画を許可し、テヘランがこれを受け入れ、濃縮規模縮小に関する予備的な合意が近づいているとの報道もあった。

米CPIに関しては、本日の数値が12月の連邦公開市場委員会（FOMC）での利上げを確実なものにする可能性があり、トレーダーはすでにその確率を84%と見積もっている。

予想を上回る結果が出れば、金は急落する可能性があるが、損失は買い戻される可能性が高い。イラン紛争が終結しない場合、現段階での利上げは、成長懸念の中で株式や長期国債利回りに下方圧力を加えることになる。逆に、弱含みの報告が出れば、ハト派的な再評価により即座に反発が起きるはずだ。

現在の環境では、トランプ氏が戦争を激化させれば、インフレ期待が高まる一方で成長見通しは弱まり、金に有利なスタグフレーションのシナリオが生まれる。同時に、緊張緩和はインフレ懸念の後退によるハト派的な再評価を促し、これも短期的には金を押し上げるはずだ。

ゴールドのテクニカル分析 – 日足チャート

日足チャートでは、金（CFD）は割れたトレンドラインの上で引き続き保ち合っている。買い手はこれらの水準付近で蓄積し、トレンドラインの下にリスクを定義し、新高値を目指すと予想される。一方、売り手はメインの上昇トレンドラインを下回ってブレイクし、より低い水準への道を開く必要がある。

ゴールドのテクニカル分析 – 4時間足チャート

4時間足チャートでは、4,040レベル付近に小さなサポートゾーンがある。さらに押し戻されれば、買い手はそのサポートゾーンで参入し、リスクは小さな上昇トレンドラインの下にあり、4,500を目指す。売り手は上昇トレンドラインを割り込んで、メインのトレンドラインに向けて押し戻しを拡大しようとするだろう。

ゴールドのテクニカル分析 – 1時間足チャート

1時間足チャートでは、別の小さな上昇トレンドラインがサポートとして機能する可能性がある。買い手はそのトレンドラインに依存する可能性が高く、リスクはその下にあり、4,500を目指す。売り手は、より低いところへのブレイクを探し、押し戻しを4,040サポートへと延長する。赤い線は本日の平均的な日中のレンジを示している。

今後のカタリスト（材料）

本日は米CPIの発表。木曜日は最新の米失業保険申請件数。金曜日は米PPIデータで週を締めくくる。