北米トレーダーが行動再開、原油は中東情勢緊迫化で上昇

レイバーデーの休暇明けで北米のトレーダーが戻る中、米ドルは主要通貨に対してまちまちの方向に小幅に動いている。

月曜日は為替市場は開いていたが、米国とカナダの株式・債券市場は休場だった。これにより流動性は薄く、活動は低調だった。両国のトレーダーが仕事を再開する今、状況は変化している。

これまでのところ最大のFXの動きはNZD/USDで、約0.60%下落している。他の主要ペアは月曜日の終値から0.30%以内で取引されている。

USD/JPYは月曜日の急落に続き、わずかに下落している。この売りは、先週の安値と155.20-155.29の8月初めのサポートゾーンを下抜けるテクニカルブレイクによって引き起こされた。この水準が失敗した後、買いの勢いは衰え、売り手はペアを大幅に押し下げた。

売りは火曜日も続き、USD/JPYは152.90のセッション安値をつけた後、154.28方向に反発した。この戻りにより価格は安値から遠ざかったが、155.20-155.29ブレイクによるテクニカル的なダメージは残っている。

主要通貨ペアのスナップショットは以下の通り：

• EURUSD: 1.1615、0.05%安
• USDJPY: 154.23、0.08%安
• GBPUSD: 1.3532、0.04%安
• USDCHF: 0.8113、0.26%高
• USDCAD: 1.3806、0.05%安
• AUDUSD: 0.7213、0.03%安
• NZDUSD: 0.5843、0.60%安

米国の債券利回りは、祝日明けで国債市場が再開するにつれて上昇している。

長期週末明けで債券トレーダーが取引を再開する中、国債利回りは上昇：

• 2年物利回り: 4.381%、0.2ベーシスポイント上昇
• 5年物利回り: 4.565%、1.5ベーシスポイント上昇
• 10年物利回り: 4.796%、1.2ベーシスポイント上昇
• 30年物利回り: 5.253%、0.8ベーシスポイント上昇

最も上昇が大きいのは長期ゾーンだ。利回りの上昇は米ドルの支援材料となりうるが、市場参加者は依然として方向感を確認するために価格動向を必要としている。

米国の株式先物は軟調な寄り付きを示している

株式指数先物は、トレーダーが週末明けに戻る中で、ネガティブなスタートを示唆している：

• ダウ工業株平均先物: 462ポイント安
• S&P 500先物: 27ポイント安
• ナスダック先物: 34ポイント安

先物の下落は、市場参加者が利回り上昇と中東情勢の新たな高まりに反応している中で起きている。

原油は中東紛争で急上昇

原油は火曜日の際立った市場の動きとなっている。WTI原油先物は2.28ドル（2.49%）上昇し、93.76ドルで取引されている。

原油価格は地政学的緊張の新たな高まりによって下支えされている。イランが支援するフーシ派の反政府勢力は、サウジアラビア南部の複数の都市に対してミサイルと無人機による攻撃を実施し、エネルギーインフラやその他の施設を攻撃した。

この攻撃により火災が発生し、一部のエネルギー施設で操業が一時的に停止した。サウジ当局は73人が負傷したと報告した。サウジ主導の連合軍は報復を誓っており、紛争が拡大する可能性が高まっている。

この攻撃は、ホルムズ海峡経由のタンカー輸送の減少をすでに懸念していた市場に、さらなる不確実性をもたらす。イランは同水路を通る船舶輸送に厳しい規制を課しており、湾岸の米国のエネルギー資産は依然としてリスクにさらされていると警告している。

原油トレーダーにとって、懸念はすでに影響を受けている可能性のある生産量にとどまらない。市場は報復の可能性、エネルギーインフラへのさらなる攻撃、そしてさらなる輸送障害の可能性も織り込む必要がある。

この地政学的リスクプレミアムが原油価格の上昇に寄与している。

他の市場は反対方向に動いている：

• 金: 34.19ドル（0.74%）安の4,394.71ドル
• 銀: 0.27ドル（0.40%）安の65.89ドル
• ビットコイン: 1,005ドル（1.27%）安の78,245ドル

金とビットコインは、新たな地政学的懸念にもかかわらず、ともに下落している。これは、中東情勢への主たる反応がエネルギーセクターに集中しており、伝統的な安全資産への一般的な逃避ではないことを示している。

夜間の取引時間帯の経済指標を見る

日本の改定第2四半期GDP成長率は0.4%で、予想通りとなり、速報値の0.3%からわずかに高まった。GDPデフレーターは2.6%で変わらず。

より大きなサプライズは賃金データだった。平均現金給与は前年比4.7%増加し、コンセンサス予想の3.8%を上回り、前回の4.0%から加速した。

より速い賃金上昇は日本銀行にとって重要だ。賃金の上昇は個人消費を押し上げ、物価に上昇圧力を維持し、日銀にインフレが持続可能な経路にあるとの確信を与える可能性がある。

日本の景気ウォッチャー調査は45.7から46.4に上昇し、46.3の予想をわずかに上回った。しかし、この数値は依然として50の閾値を下回っており、調査参加者は依然として経済をポジティブよりもネガティブと見ていることを意味する。

オーストラリアでは、ウェストパック消費者信頼感指数は前月の6.0%上昇の後、5.2%低下した。NABの企業景況感は-7から-8に悪化した。

中国の貿易黒字は7670億元から8090億元に拡大し、8050億元の予想をわずかに上回った。ドル建てでは、黒字は1125億ドルから1191億ドルに増加し、こちらも予想をわずかに上回った。この結果はトランプ大統領を喜ばせないだろう。習近平中国国家主席は今月下旬に訪米する予定だ。

欧州では、ドイツの貿易黒字は213億ユーロで、コンセンサス予想の160億ユーロを大幅に上回り、前回の154億ユーロから増加した。

フランスの貿易赤字は67億ユーロに拡大し、予想の60億ユーロと前回の58億ユーロの赤字を上回った。

米国では、NFIB中小企業楽観指数は99.8から98.7に低下し、99.4の予想を下回った。

火曜日の米国経済指標の残りはかなり少ない。このため、トレーダーの注目は、北米の流動性の正常化、債券利回りの上昇、株式先物の軟調さ、そして原油価格に対する中東情勢の継続的な影響に集中することになる。