トランプ氏とジョンソン氏、9月29日にAIをめぐりハイテクCEOらと会談へ

ハイテクトレーダーは非対称的なリスクに直面している。会談が米国のAI主導権と中国との競争を強調するものであれば、現状がほぼ維持されるだろう。しかし、高度なAI開発に対する強制的な規制の兆候があれば、収益と評価の重要な原動力に影響を与えるだろう。

AIインフラ企業（チップメーカー、ハイパースケーラー、データセンター建設会社）は最も脆弱であり、その投資計画は緩やかな規制環境に依存している。ハイテク株はすでに10年物国債利回りが5.1%を超えることで圧力を受けており、規制上のサプライズに対応する余力を減らしている。

AI会談は、同じ火曜日のRBAの決定と重なり、アジア市場にとって重い一日となる。

AIセクターは政府の監視を求めており、トランプ大統領はデータセンターへの反対を陰謀と特徴づけている。火曜日の議論は政権の方向性を明らかにし、テクノロジー投資家は注視するだろう。

主要なポイント：

• トランプ大統領、マイク・ジョンソン下院議長、ハイテクCEOらは9月29日火曜日にAIについて協議する予定。
• 参加者リスト、議論のトピック、予定された発表の有無は未公開のまま。
• 著名なAIリーダーの多くが最近、AI開発に対する政府規制の強化を求めた。
• トランプ氏は規制に反対し、データセンター建設への抵抗を中国を利する陰謀と表現した。
• ジョンソン氏は穏健なアプローチを提唱し、急いで法律を制定するよりも業界リーダーを招集することを提案した。
• AIへの投資は米国企業の利益を大幅に押し上げ、テクノロジー株を規制変更に対して脆弱にしている。

Axiosは匿名の情報筋を引用し、ドナルド・トランプ大統領、マイク・ジョンソン下院議長、数人のハイテクCEOが9月29日火曜日に集まり、人工知能について議論すると報じた。この会談は、ワシントンが最も高度なAIシステムを開発する企業に規制を課すよう求める声が高まる中で行われる。

具体的な内容はほとんど明らかにされていない。どの経営幹部が参加するのか、議題、政策声明が発表されるかどうかは不明のまま。しかし、この会談は以前から予想されていた。今月初め、ジョンソン氏は自身と大統領がAIリーダーを集める意向であると述べ、中国の習近平国家主席の今週のワシントン訪問に合わせてイベントを調整する話もあった。

背景には異例の対立がある。OpenAIのサム・アルトマン、Anthropicのダリオ・アモデイ、xAIのイーロン・マスクといった業界トップの人物数名が最近、AIの進歩に対する政府の監督強化を求め、技術の進化に伴う深刻な危険性を警告している。トランプ氏はこれに真っ向から反対している。同氏はAIとデータセンターをこれまでで最も重要な経済発展の原動力と位置づけ、データセンター建設への反対は中国を利する陰謀だと主張している。

ジョンソン氏は中間的な立場にいる。同氏はバランスの取れた戦略を提唱し、過剰な規制で新技術を阻害しようとする議員の傾向に警鐘を鳴らしている。大統領と業界幹部の会談は、拙速に法案を可決するよりも望ましい初期対応だと提案した。一部の議員や批評家はこのアプローチでは不十分だと主張しており、民主党は独自にこのテーマについて説明会を実施している。

金融市場にとって、この会談は微妙なタイミングで行われる。AIへの支出は米国企業の利益の主要な貢献要因となっており、投資家はこの筋書きに依存して主要ハイテク株の高い評価を支えてきた。米政府が高度なAIモデルの開発や展開に対する強制的な規制に向けて進んでいる兆候があれば、そうした投資のスピードに疑問が生じる可能性がある。

トランプ氏の立場に基づけば、会談は新たな規制を導入するのではなく、米国のAI主導権と中国との競争を強調することになりそうだ。しかし、業界自体が監視を求めているため、ホワイトハウスと支援対象となる企業との間の乖離が、火曜日に経営幹部が集まる際の主要な焦点となるだろう。