米国の10月雇用統計が予想を上回り、ドル高・金とビットコインに重石

米国ドルは上昇し、ビットコインと金は下落した。10月の雇用統計で新規雇用者数が165,000人となり、アナリスト予想の約3倍に達したためだ。この発表は、トレーダーが既に利上げの可能性を織り込み始めていた連邦準備制度理事会（FRB）の会合の5週間前に行われた。

市場の変動は劇的ではなかったが、それぞれ一貫した方向に動いた。雇用が堅調に推移すると、FRBには利上げの余地が広がり、通常はドルを押し上げ、金やビットコインのような利子を生まない資産に重石となる。

雇用統計に対する金、ビットコイン、ドルの反応

金は最大の打撃を受けた。米東部時間午前8時30分のデータ発表から数分以内に、金価格は約4,062ドルから約4,032ドルに下落した。その後、金は約4,050ドルまで回復した。

この下落は長期にわたる下降トレンドを継続させるものである。BeInCryptoのデータは、同商品の高値から31%の金価格暴落を示している。

ビットコインは乱高下した。一時は76,100ドルを超えたが、その後約75,600ドルまで下落し、バイナンスでは約75,780ドルで落ち着いた。これは発表前の水準から約0.2%低い。

6つの主要通貨に対するドル指数（DXY）は約102.22まで急上昇した後、約102.14まで緩やかに低下した。これは発表前の102.07を上回っている。

米国株式市場は米東部時間午前9時30分に始まったが、更なる衝撃を受ける余地は限られていた。ナスダック総合指数は木曜日に5.52%下落し、いわゆるナスダックの調整局面に突入した。一方、S&P500は7,353.73で取引を終えた。

強い雇用が金とビットコインを押し下げた理由

雇用創出は広範に予想を上回った。市場予想は59,000人から65,000人の範囲だったが、労働統計局の数字は165,000人だった。失業率は4.1%に低下し、コンセンサス予想の4.2%を下回った。

米国雇用統計が予想を粉砕 — FRB利上げ確率に焦点

米国経済は10月に165,000人の雇用を追加し、予想の59,000人の約3倍となった。失業率は4.1%に低下し、コンセンサス予想の4.2%を上回った。

🔸 非農業部門雇用者数: +165K vs. +59K予想
🔸 失業率: 4.1%…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 2026年11月6日

過去数月分も当初の報告よりも強い数字だった。8月と9月の修正で合計84,000人の雇用が追加され、3カ月平均の雇用者数は約137,000人となった。

賃金上昇率も予想を上回った。平均時給は前月比0.4%、前年同月比3.1%増加し、エコノミストが予想した0.3%と2.9%を上回った。

この報告が発表される前、バークレイズは、失業率4.1%と緩やかな雇用増加にとどまれば、12月の利上げが選択肢に残ると述べていた。10月はその4.1%の失業率と、決して緩やかではない雇用増加をもたらした。

12月のFRB利上げは確実か？

データだけでは結果は確定しない。 CMEフェドウォッチのデータによると、トレーダーは数字が出る前の時点で、12月8～9日の会合での0.25%ポイント利上げの確率を67%と見積もっていた。その確率はその後76.8%に跳ね上がった。

FRBは9月に3年ぶりに借入コストを引き上げ、10月28日には目標レンジを3.75%～4.00%に据え置いた。

雇用データだけが予想を形成してきたわけではない。キプリンガーによると、9月の弱い雇用増加（29,000人）の後も、12月の利上げ確率は1カ月で42%から73%に上昇した。

一部のアナリストはより高いハードルを見ている。MUFGは、持続的な債券売りが起こるには、毎月約200,000人の増加と失業率の低下がおそらく必要になると述べていた。10月の165,000人はその基準には達しなかった。

12月9日までに金とビットコイン保有者が直面すること

BeInCryptoは今月の雇用統計を、中間選挙や中央銀行の金利決定と並ぶビットコインの3大試練の一つと特定していた。CNBCのジム・クレイマーも、これが中間選挙後の上昇相場を試す可能性があると警告していた。

FRBの12月会合では、更新された金利見通しが示される。これらの予測は、当局が追加の1回の利上げを想定しているのか、それともより長期的な引き締めの開始を想定しているのかを明らかにする。この選択は、米国世帯の借入コストの方向性と、金とビットコインの両方が価格の基準とするドルの方向性を決定する。