Zcash、マクロリスクによる上昇抑制の中、値を固める

Zcashは最近、顕著な値動きを見せている。当初の上昇は、機関投資家の関心の高まりと、そのエコシステムに特有ないくつかの進展によって加速された。センチメントを押し上げたのは、ParadigmがZcashへの投資を明らかにし、この暗号資産をビットコインに代わる可能性のあるプライベートな選択肢と評したことだ。機関投資家による採用のストーリーは、21Sharesによる欧州初のZcash ETPのデビューと、グレイスケールのZcash ETFへの新たな資金流入によって強化された。

だが、急上昇の後、利食いやETFからの資金流出がこのデジタル資産の重荷となり、マクロ経済的な圧力が強まり始めた。リスク選好は、インフレ懸念、成長懸念、FRBの利上げ、地政学的不確実性、AI関連のトラブルによって減退した。直近では、Binanceのセキュリティインシデントにより、多数のウォレットから約63億ドルが流出したとされる報告を受け、Zcashは下落した。

過去には、取引所のハッキングに端を発する仮想通貨の売り浴びせは、その後しばしば回復に転じることが多かったが、そのペースは経済背景に左右された。初期の反応は通常、根底にある仮想通貨のファンダメンタルズの弱体化というよりも、恐怖、不確実性、強制的な清算に起因するものである。

今後は、米イラン協議と米中間選挙に注目が集まる。週末には、イランがホルムズ海峡再開に向けた2日間という枠組みを提示したことで、センチメントはやや改善した。これは以前の7日間の提案よりもはるかに短いスケジュールである。しかし、現在の弱気トレンドを転換させるには、米イラン交渉の進展か、FRBからのハト派的な発言が必要となるだろう。

米中間選挙で共和党が予想外の大勝をすれば、市場が財政規律を再評価する可能性があり、Zcashも押し上げられる可能性がある。逆に、民主党が勝利した場合、イラン紛争の解決がないとすれば、仮想通貨市場への圧力が増す可能性がある。

Zcashテクニカル分析 – 日足タイムフレーム

日足チャートでは、Zcashは1,380レベル付近の重要なレジスタンスゾーンに近づいている。価格がそのエリアに達した場合、売り手は抵抗線より上の明確なリスクを取って参入し、1,031のサポートラインまでの下落を狙うと予想される。一方、買い手はより高値でのブレイクアウトを望み、強気の賭けを1,692レベルまで引き上げることになる。

Zcashテクニカル分析 – 4時間足タイムフレーム

4時間足チャートでは、上昇トレンドラインが強気モメンタムを定義している。買い手はトレンドラインを下回る明確なリスクをとりながらトレンドラインに沿い、新高値への突入を目指す可能性が高い。対照的に、売り手は下へのブレイクを狙い、次のサポートラインである1,031への下落を目指して売り浴びせるだろう。

Zcashテクニカル分析 – 1時間足タイムフレーム

1時間足チャートでは、特に付け加えることはほとんどない。売り手はおそらく価格がレジスタンスに達するかトレンドラインを下抜けるのを待ち、買い手はレジスタンスを上抜けるかトレンドライン周辺での跳ね返りを狙うだろう。赤い線は、本日の平均的な日中変動幅を示している。

今後の触媒イベント

本日は米ISM製造業PMIの発表がある。明日は米雇用求人データと米中間選挙が控える。水曜日には米ADP雇用統計と米ISM非製造業PMIが予定されている。木曜日は最新の米新規失業保険申請件数が発表される。金曜日は米雇用統計（NFP）レポートとミシガン大学消費者態度指数調査で週を締めくくる。