Bitcoin เพิ่มขึ้น 13% หลัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย ต้องขอบคุณการซื้อของกองทุน

ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 13% นับตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อวันที่ 16 กันยายน โดยกองทุน Wall Street เป็นผู้ซื้อส่วนใหญ่ มีสามปัจจัยที่ดึงดูดพวกเขากลับมา

ปัจจัยลบได้ถูกสะท้อนในราคาไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่ทำให้ผู้ซื้อหวาดกลัวอีกต่อไป และกราฟทางเทคนิคชี้ถึงศักยภาพในการปรับตัวขึ้นต่อไป

ข่าวร้ายถูกสะท้อนในราคา Bitcoin ไปแล้ว

เมื่อวันที่ 11 กันยายน ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยกำหนดความน่าจะเป็น 69.6% ต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ย พระราชบัญญัติ CLARITY ซึ่งเป็นร่างกฎหมายที่มีเป้าหมายเพื่อสร้างกฎระเบียบคริปโตเคอร์เรนซีของสหรัฐ ไม่ผ่านวุฒิสภาเมื่อวันที่ 15 กันยายน ด้วยคะแนน 50 ต่อ 49 Bitcoin ลดลง 3.3% ในวันนั้น ปิดใกล้ $75,600 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของไหล่ขวาในรูปแบบทางเทคนิค

วันต่อมา Fed ได้ปรับช่วงเป้าหมายขึ้นเป็นระหว่าง 3.75% ถึง 4%

เหตุผลเบื้องหลังการกลับมาของกองทุน

เหตุผลแรกคือช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนสิ้นสุดลง กองทุนที่เคยเห็นเงินไหลออกอย่างมีนัยสำคัญก่อนการลงคะแนน ไม่มีอีกแล้วที่ต้องรอการตัดสินใจ

เหตุผลที่สองคืออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นไม่ทำให้ผู้ซื้อตกใจอีกต่อไป อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปี ซึ่งสะท้อนดอกเบี้ยที่รัฐบาลสหรัฐจ่ายสำหรับการกู้ยืมระยะ 2 ปี จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทรดเดอร์คาดว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีก และลดลงเมื่อคาดว่าจะลดดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนแตะจุดสูงสุดในเดือนกันยายนที่ 4.76% ในวันที่ 18 และ 21 กันยายน ซึ่งตรงกับสองช่วงเทรดที่ปรับตัวขึ้นมากที่สุดของ Bitcoin Tom Lee แห่ง Fundstrat โต้แย้งว่า Fed จะไม่สามารถกลายเป็น Hawkish มากกว่านี้ได้อีก

ปัจจัยที่สามคือพื้นที่ในการเคลื่อนไหวขึ้น UTXO Realized Price Distribution (URPD) ระบุราคาที่ Bitcoin แต่ละเหรียญถูกทำรายการครั้งล่าสุด ซึ่งให้ภาพคร่าวๆ ว่าผู้ถือซื้อเหรียญของพวกเขาที่ไหน ช่วงราคาประมาณ $87,100 มีอุปทาน 1.34% ในขณะที่ช่วงใกล้ $88,400 มี 0.46%

เหรียญที่ซื้อในระดับเหล่านั้นน้อยลงหมายถึงผู้ถือที่รอขายที่จุดคุ้มทุนน้อยลง

สองช่วงเทรดขับเคลื่อนการ Rally

Spot Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้า 2.31 พันล้านดอลลาร์ในช่วงวันที่ 17, 18, 21 และ 22 กันยายน Bitcoin เพิ่มขึ้น 5.9% ในวันที่ 18 กันยายน เมื่อกองทุนซื้อ 433 ล้านดอลลาร์ และ 6.7% ในวันที่ 21 กันยายน เมื่อพวกเขาซื้อ 999 ล้านดอลลาร์ สองช่วงเทรดนั้นคิดเป็นเกือบทั้งหมดของกำไร 13.2% จนถึงวันที่ 22 กันยายน

การพุ่งขึ้นในวันที่ 21 กันยายนยังทำให้ผู้ขายชอร์ตติดกับ โดยมีการบังคับขายสถานะชอร์ต Bitcoin มูลค่า 262 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งชั่วโมง การปิดสถานะชอร์ตเกี่ยวข้องกับการซื้อ ซึ่งเพิ่มอุปสงค์จากกองทุน

การทะลุกรอบของ Bitcoin และเป้าหมาย

อุปสงค์นั้นผลักดันให้ Bitcoin หลุดออกจากรูปแบบ Inverse Head and Shoulders ที่ก่อตัวตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งมีลักษณะเป็นจุดต่ำตรงกลางลึกและมีจุดต่ำที่ตื้นกว่าสองข้าง ราคาทะลุเหนือ Neckline เมื่อวันที่ 21 กันยายน พร้อมกับปริมาณการซื้อขายรายวันที่หนักที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม การย่อตัวที่ตามมาเป็นไปอย่างเล็กน้อย โดยลดลง 0.5% ในวันที่ 22 กันยายน เทียบกับการลดลง 3.3% ในวันที่ 15 กันยายน

ระดับแนวต้านแรกคือ $86,935 ซึ่งเป็นราคาที่ Bitcoin เคยแตะแต่ยังไม่ปิดเหนือ ราคาปิดรายวันเหนือระดับนั้นจะเปิดทางไปยัง $89,825 จากนั้น $93,940 การเคลื่อนที่ตามรูปแบบ (Measured Move) ชี้ถึงการเพิ่มขึ้นประมาณ 43% จาก Neckline โดยมีเป้าหมายที่ $117,247 ซึ่งอยู่ภายใน 7% ของสถิติสูงสุดตลอดกาลที่ $126,080

แนวรับด้านล่างมีความแข็งแกร่งกว่า ช่วงราคาใกล้ $84,569 มีอุปทาน 2.92% ซึ่งเป็นความเข้มข้นมากที่สุดภายใน 20% ของราคาปัจจุบัน เหนือระดับทางเทคนิคที่ $84,045 เพียงเล็กน้อย

ราคาปิดรายวันต่ำกว่า $84,045 จะทำให้ Neckline ใกล้ $82,000 กลับมาอยู่ในการพิจารณาอีกครั้ง

มุมมองของนักวิเคราะห์: กองทุนยังคงซื้อต่อไปแม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีใกล้จุดสูงสุดในเดือนกันยายน ซึ่งบ่งชี้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ทำให้พวกเขากังวลอีกต่อไป หากข้อมูลเงินเฟ้อเดือนสิงหาคมซึ่งจะประกาศในวันที่ 30 กันยายน ไม่ทำให้ความกังวลนั้นกลับมา ราคาปิดรายวันเหนือ $86,935 จะทำให้เป้าหมาย 43% ยังคงเป็นไปได้